Эдуард Сорин – Философия инвестирования. Больше, чем просто деньги (страница 1)
Эдуард Сорин
Философия инвестирования. Больше, чем просто деньги
Введение: Почему умные люди беднеют?
Притча о двух друзьях
В одном небольшом городе, каких тысячи на просторах нашей страны, жили два друга. Их звали Александр и Дмитрий. Они дружили с детства, сидели за одной партой в школе, вместе поступали в университет, помогали друг другу на экзаменах и даже гуляли на свадьбах друг у друга. Судьба свела их не случайно: оба были умны, любознательны, окончили престижный технический вуз с красными дипломами. Разница была лишь в том, как они смотрели на мир.
Александр был инженером до мозга костей. Он мыслил системами, алгоритмами, чёткими причинно-следственными связями. Если нажимаешь кнопку – должен загореться свет. Если вкладываешь усилия – должен быть результат. Он был надёжным, ответственным, и его ценили на работе. После университета он устроился в крупную государственную компанию, где проработал пятнадцать лет. Зарплата росла медленно, но верно. Он получал премии, его повышали, и к сорока годам он дорос до должности начальника отдела. Коллеги уважали его за профессионализм, начальство – за исполнительность.
Дмитрий был философом. Не в том смысле, что он сидел и читал Канта с Гегелем, хотя и их тоже читал. Он был философом по складу ума: он постоянно задавал себе вопросы, которые большинство людей предпочитают не задавать. «Почему я делаю это?», «Зачем я трачу время на это?», «А что будет, если я поступлю иначе?», «Как устроены деньги на самом деле?». После университета он тоже пошёл работать по специальности, но продержался всего три года. Коллеги считали его странным, потому что он постоянно предлагал что-то менять, оптимизировать, автоматизировать. Начальству не нравилось, что он задаёт слишком много вопросов. Ему предложили уйти по собственному желанию.
Дальше их пути разошлись.
Александр продолжал работать. Он вставал в семь утра, ехал в офис, проводил планерки, подписывал документы, контролировал подчинённых, возвращался домой в восемь вечера, ужинал, смотрел новости и ложился спать. По выходным он ездил на дачу, чинил забор, копал грядки, потому что «надо же что-то делать». Он откладывал деньги. Каждый месяц он клал на отдельный счёт по пятнадцать тысяч рублей. Это был его план накоплений. Иногда он думал: «Вот накоплю, и тогда…» Чего именно он хотел, он не мог сформулировать чётко. Может быть, новую машину. Может быть, ремонт. Может быть, подушку безопасности. Деньги лежали на счёте, и инфляция каждый год съедала примерно по семь-восемь процентов их покупательной способности, но Александр не придавал этому значения. Главное, что деньги были, они лежали и их было видно в выписке из банка.
Дмитрий после увольнения не стал искать новую работу. Он уехал к родителям в небольшой городок и полгода вообще ничего не делал в привычном понимании этого слова. Родители переживали: «Сынок, ты же с высшим образованием! Когда ты уже устроишься на нормальную работу?». Дмитрий улыбался и говорил: «Я работаю, просто вы не видите этого». Он читал. Не художественную литературу, а отчёты компаний, экономические обзоры, биографии людей, которые начинали с нуля и достигали результатов. Он разбирался, как работают деньги. Он понял одну простую вещь, которая изменила его жизнь: деньги – это не цель, а инструмент. И как любой инструмент, они работают только тогда, когда их используют правильно. Молоток, лежащий в ящике, не забивает гвозди.
Через год Дмитрий начал действовать. У него были скромные сбережения, накопленные за три года работы. Он не стал их тратить на машину или ремонт. Он использовал их как семена. Он нашёл небольшой бизнес, который продавался за смешные деньги, потому что прежний владелец выгорел и хотел скорее избавиться от «обузы». Это была маленькая мастерская по ремонту техники. Дмитрий ничего не понимал в ремонте техники, но он понимал в системах. Он нанял двух мастеров, наладил учёт, автоматизировал запись клиентов, запустил простую рекламу. Через два года мастерская приносила стабильный доход, который превышал его прежнюю зарплату инженера. При этом сам Дмитрий работал там два часа в день – остальное время он снова читал, анализировал и искал новые возможности.
Деньги, которые зарабатывала мастерская, он не тратил на потребление. Он жил скромно: снимал небольшую квартиру, питался просто, ездил на общественном транспорте. Разницу он инвестировал. Он покупал акции компаний, которые понимал. Не тех, о которых говорили в новостях, а тех, чьи продукты он сам использовал и видел, что они качественны и востребованы. Он покупал не «на удачу», а системно, каждый месяц, независимо от того, что происходило на рынках.
Прошло десять лет.
Александру было сорок пять. Он всё ещё работал в той же компании, теперь уже заместителем директора департамента. Его зарплата выросла в четыре раза по сравнению с тем, что было в начале пути. У него была квартира в ипотеке, которую он выплачивал уже тринадцать лет, и ещё семь лет впереди. У него была машина, купленная в кредит, потому что «старая сломалась, а накоплений не хватило на новую, пришлось брать кредит». На его накопительном счёте лежало три миллиона рублей. Ему казалось, что это много. Но если посчитать: за пятнадцать лет работы он откладывал в среднем по двадцать тысяч в месяц (в последние годы больше, в первые меньше), то без учёта процентов он должен был накопить около трёх с половиной миллионов. Инфляция съела примерно сорок процентов реальной стоимости его накоплений. Банк начислял ему по пять процентов годовых, что едва покрывало официальную инфляцию, но не покрывало реального роста цен. Его три миллиона по покупательной способности были примерно равны полутора миллионам на момент начала накоплений.
Александр чувствовал усталость. Он понимал, что если выйдет на пенсию в шестьдесят пять лет, то будет получать государственную пенсию, размер которой даже сейчас казался ему смешным. Он понимал, что его накопления, если их потратить, хватит года на два-три нормальной жизни. Он понимал, что работал пятнадцать лет, откладывал, ограничивал себя, и в результате не стал ни богаче, ни свободнее. Он просто выживал чуть более комфортно, чем если бы не откладывал. Его не покидало чувство, что его обманули. Но кого? Он сделал всё правильно: хорошо учился, получил образование, работал, не пил, не курил, откладывал деньги. Почему же результат оказался таким скромным?
Дмитрию было тоже сорок пять. Он не работал в привычном понимании этого слова уже двенадцать лет. Его мастерская выросла в сеть из семи сервисных центров в трёх городах. Управлял ими наёмный директор, которому Дмитрий платил хорошую зарплату и бонусы от прибыли. Сам Дмитрий появлялся там раз в месяц на общем собрании, пил чай с сотрудниками, интересовался, как дела, и уезжал. Бизнес приносил ему чистый доход около двух миллионов рублей в месяц. Но даже если бы бизнес закрылся завтра, он бы не заметил этого, потому что его инвестиционный портфель был уже таким, что дивиденды и проценты по облигациям составляли около миллиона рублей в месяц.
Он не тратил эти деньги. Он жил так же скромно, как и раньше, разве что позволял себе путешествовать два-три раза в год. Остальное снова шло в инвестиции. Он не покупал яхт, не строил дворцов, не менял женщин каждую неделю. Он был спокоен. Его спокойствие объяснялось просто: он знал, что независимо от того, что произойдёт – кризис, война, болезнь, потеря бизнеса, – его жизнь не рухнет. У него были активы, которые генерировали деньги вне зависимости от того, работает он или нет. Его время принадлежало ему полностью. Он мог проводить его с семьёй, мог заниматься тем, что ему интересно, мог помогать другим людям, мог учиться новому.
Однажды они встретились. Сидели на кухне у Александра, пили чай. Александр смотрел на Дмитрия и не понимал: «Как? Мы начинали одинаково. У нас были одни и те же возможности. Я работал больше тебя, я не отдыхал, я откладывал. Почему ты там, а я здесь?»
Дмитрий улыбнулся и задал ему один вопрос:
– Саша, сколько у тебя денег?
– Ну… – Александр замялся. – Есть накопления. Около трёх миллионов.
– Нет, – покачал головой Дмитрий. – Я спрашиваю не про сумму на счёте. Я спрашиваю: сколько у тебя денег? Денег как работающих активов. Сколько машин, которые работают на тебя? Сколько квадратных метров, которые сами себя окупают? Сколько долей в бизнесах, которые приносят доход без твоего участия?
Александр молчал.
– Понимаешь, – продолжил Дмитрий, – ты всё это время работал на деньги. Я же заставил деньги работать на меня. Ты был рабом зарплаты. Я стал хозяином капитала. Ты накопил три миллиона, но эти три миллиона лежат мёртвым грузом, их съедает инфляция, они ничего не производят. А мои деньги работают, размножаются, создают новые деньги. Это как сравнить курицу, которая несёт яйца, и замороженную курицу в морозилке. У тебя в морозилке лежит туша. У меня живые несушки, и каждая новая курица высиживает новых цыплят.
Александр обиделся. Он подумал: «Легко тебе говорить. Тебе повезло. Ты просто оказался в нужное время в нужном месте. У тебя бизнес получился. А у меня не получилось бы, я не такой рисковый». Он не сказал этого вслух, но Дмитрий прочитал это по его лицу.