Эдуард Сорин – Человек экономический: Кто мы на самом деле? (страница 2)

Вот он, главный парадокс. Наш интеллект – это не щит от финансовых ошибок. Иногда он работает как их катализатор.

Потому что умный человек умеет придумать обоснование для любого своего желания. Он может выстроить сложную, многоступенчатую, логически безупречную цепочку рассуждений, доказывающих, что именно этот раз все будет иначе. Именно эта сделка – не афера, а гениальный шанс. Именно этот стартап – не пузырь, а прорыв.

Ученые из Калифорнийского университета провели исследование, в котором сравнили финансовые решения людей с разным уровнем образования. Они ожидали, что люди с высшим образованием и высокой квалификацией будут реже попадать в финансовые ловушки. Результат оказался обратным: люди с высоким IQ и научными степенями чаще становились жертвами сложных финансовых схем. Почему? Потому что они были уверены, что «уж их-то не обманут». И эта уверенность отключала механизм базовой проверки.

Сэр Исаак Ньютон, один из величайших умов в истории человечества, потерял огромное состояние на пузыре «Южных морей» в 1720 году. Он купил акции на пике, когда все вокруг кричали о неслыханной прибыли. Потом, когда пузырь лопнул, он сказал фразу, которую цитируют до сих пор: «Я могу вычислить движение небесных тел, но не безумие толпы».

Обратите внимание: Ньютон не сказал «я не понимаю экономику». Он сказал «я не понимаю безумие толпы». И в этом глубочайшая мудрость, которую мы, спустя триста лет, все еще не усвоили. Финансовые рынки и личные деньги – это не про математику. Это про психологию. Про стадный инстинкт. Про страх. Про желание быть значимым. Про детские травмы. Про гордость. Про стыд.

Математика в финансах – это инструмент. Но за рулем сидит психология.

Еще один пример из официальной статистики. Федеральное бюро финансовой защиты граждан (аналог такой службы существует во многих странах) опубликовало данные: среди людей, которые стали жертвами финансовых мошенничеств, средний уровень образования выше, чем в среднем по населению. Более того, эти люди чаще работают в сферах, связанных с анализом данных и принятием решений. Инженеры, программисты, бухгалтеры, экономисты.

Почему? Потому что у нас есть когнитивное искажение, которое называется «ошибка профессиональной компетенции». Если я хороший инженер, я начинаю думать, что я автоматически хороший инвестор. Если я разбираюсь в строительстве, я уверен, что могу оценить риски девелоперского проекта. Если я умный человек в целом, я думаю, что мои эмоции меня не обманут.

Но обманут. И обманывают. Регулярно.

У меня есть друг, который занимается инвестиционным консультированием уже двадцать лет. Он рассказывал мне про своих клиентов, и я попросил его назвать категорию людей, с которой работать сложнее всего. Я ожидал, что он скажет «люди с низким доходом» или «пенсионеры». Он сказал:

– Самые сложные – это врачи.

– Врачи?

– Да. Врачи привыкли, что их мнение – закон. В операционной они принимают решения, от которых зависят жизни. И они переносят эту модель на финансы. Они не приходят за советом. Они приходят, чтобы я подтвердил их решение. А если я не подтверждаю, они идут к другому консультанту, пока не найдут того, кто скажет «да». И теряют деньги. Врачи теряют деньги чаще, чем клиенты из других профессий. Потому что они не умеют делегировать в той сфере, где не являются экспертами.

Это наблюдение подтверждается исследованиями. Люди, которые занимают высокие позиции в своей профессиональной области, чаще страдают от «иллюзии контроля» в финансах. Им кажется, что если они управляют людьми, процессами, сложными системами, то они могут управлять и рынком. Но рынок – это не операционная. Рынку все равно, кто вы. Рынок – это миллионы других людей, каждый со своей глупостью, страхом и жадностью.

И если вы думаете, что умный человек не может купить биткоин на историческом максимуме, потому что сосед сказал, что «завтра будет еще выше», – вы ошибаетесь. Умные люди делают это постоянно. Просто у них есть более красивые слова для объяснения: «фундаментальный анализ», «смена парадигмы», «новый технологический уклад».

Одна из моих любимых историй о финансовой иррациональности умных людей случилась в 2008 году. Когда рухнул инвестиционный банк «Леман Бразерс», журналисты брали интервью у его сотрудников. Многие из них были выпускниками лучших бизнес-школ мира, обладателями степеней магистра финансов. Они знали теорию пузырей наизусть. Они могли прочитать лекцию о том, как распознать перегретый рынок.

И многие из них держали значительную часть своих сбережений в акциях собственного банка.

То есть они знали, что у них на работе творится хаос, что риски зашкаливают, что внутренние отчеты показывают катастрофическое положение. Но они продолжали покупать акции. Потому что «мы же лучшие, мы не можем обанкротиться». Потому что «руководство говорит, что все под контролем». Потому что «выйти сейчас – значит признать, что я ошибся, вложив сюда свои деньги».

Их ум работал против них. Он подсказывал им сотню причин, почему на этот раз все будет иначе. И они потеряли всё.

Цель книги: перестать быть идеальным человеком экономическим из теории и стать настоящим – успешным, счастливым и осознанным

Если вы открыли эту книгу, значит, вы уже чувствуете: что-то в стандартном подходе к финансам не так. Вы пробовали вести бюджеты и бросали. Вы копили «на черный день», но черный день всегда оказывался ярче, чем планировалось. Вы покупали акции, которые «должны были вырасти», и они падали. Вы продавали акции, которые «должны были упасть», и они росли.

Вы, возможно, чувствуете вину. Вам кажется, что с вами что-то не так. Что вы недостаточно дисциплинированы, недостаточно умны, недостаточно «взрослы» в обращении с деньгами.

Я хочу, чтобы вы поняли: с вами всё так. Вы – нормальный человек. Ваш мозг работает именно так, как его запрограммировала эволюция. Проблема не в вас. Проблема в том, что вас пытались научить быть тем, кем вы не являетесь, – роботом.

Цель этой книги – не научить вас быть «правильным» инвестором из учебника. Учебники врут. Точнее, они не врут, они упрощают. Они описывают мир, в котором люди не испытывают страха, не влюбляются, не завидуют, не устают, не переедают, не ссорятся с супругами из-за трат. В таком мире быть успешным легко.

Мы живем в другом мире. В мире, где, принимая финансовое решение, вы не просто смотрите на цифры. Вы вспоминаете, как отец говорил, что «деньги надо держать в наличных», потому что он пережил девяностые и видел, как сгорели сбережения. Вы чувствуете злость, когда коллега купил новую машину, а вы – нет. Вы боитесь, что если начнете свой бизнес, то потеряете уважение родителей, которые всегда говорили, что «надежная работа – это главное». Вы испытываете странное облегчение, когда тратите деньги на ненужную вещь, потому что вам казалось, что вы «заслужили» хоть немного радости после тяжелой недели.

Все эти чувства – не «шум», не «помехи», не «сбои в системе». Это и есть вы. И игнорировать их – значит игнорировать самого себя.

Поэтому вместо того, чтобы пытаться стать идеальным человеком экономическим, мы будем учиться быть человеком экономическим реальным. Тем, кто:

Понимает, что его мозг искажает реальность, и знает, в каких именно местах искажения самые опасные.

Принимает свои эмоции, но не позволяет им принимать решения в одиночку.

Строит финансовые системы, учитывающие его слабости, а не борющиеся с ними.

Знает, что деньги – это не цель, а инструмент. И важнее всего – для чего этот инструмент используется.

Способен ошибаться, терять, вставать и продолжать движение, потому что знает: ошибка – это не провал, а данные для анализа.

В этой книге мы пройдем путь от эволюции вашего мозга до архитектуры вашего кошелька. Мы заглянем в глубины вашей психики, чтобы понять, какие невидимые сценарии управляют вашими финансовыми решениями. Мы изучим механизмы, которые заставляют нас покупать то, что мы не хотим, продавать то, что нам нужно, и верить тем, кому верить не следует.

Но самое главное – мы перестанем стыдиться своих финансовых ошибок.

Потому что стыд – это худший советчик в денежных вопросах. Стыд заставляет нас скрывать проблемы, вместо того чтобы их решать. Стыд заставляет нас «выглядеть успешными», вместо того чтобы быть состоятельными. Стыд заставляет нас держаться за убыточные инвестиции, потому что признать ошибку – значит признать собственную глупость.

В этой книге мы будем говорить о деньгах честно. Без прикрас. Без иллюзии, что где-то живут идеальные люди, которые никогда не ошибаются и всё делают правильно. Потому что таких людей нет. Есть только мы – с нашими странностями, страхами, надеждами и очень живым, очень несовершенным, очень человеческим отношением к деньгам.

И вот что я понял за годы изучения этого вопроса: именно наше несовершенство может стать нашим главным преимуществом. Потому что роботы не умеют замечать возможности, которые лежат вне алгоритмов. Роботы не чувствуют настроения рынка на уровне интуиции. Роботы не могут строить отношения с людьми, которые потом превращаются в многомиллионные сделки. Роботы не знают, что иногда лучшая инвестиция – это подарить другу деньги на операцию, даже если с математической точки зрения это «невыгодно».