Владимир Бутяйкин – Разгон депозита. Правда, которую не расскажут (страница 7)

Вторая причина – психологическая. Первая серьёзная потеря оставляет след. Она меняет твоё отношение к риску, к рынку, к самому себе. Некоторые люди после слитого депозита возвращаются с удвоенной решимостью и более трезвым взглядом – но это скорее исключение. Большинство либо уходит навсегда, разочаровавшись и озлобившись, либо возвращается с искажённой мотивацией: желанием отыграться, доказать что-то себе или другим, восстановить уязвлённое самолюбие. Торговля на таких эмоциях практически гарантированно ведёт к новым потерям. Психологический капитал – способность мыслить ясно и принимать взвешенные решения – восстанавливается труднее, чем финансовый.

Третья причина связана с самим рынком. Условия меняются. Волатильность, которая создавала возможности для разгона сегодня, может исчезнуть завтра. Инструменты, которые хорошо подходили для агрессивной торговли, могут измениться в своих характеристиках. Регуляторные правила ужесточаются, комиссии растут, доступ к плечу ограничивается. Возможность, которая существует прямо сейчас, не вечна. Если ты её упустишь из-за критической ошибки, аналогичная ситуация может не повториться в обозримом будущем. Это не повод действовать импульсивно и торопиться – наоборот, это повод относиться к каждой сделке с максимальной серьёзностью, понимая, что ресурс твоих попыток строго ограничен.

Психологическая готовность потерять всё

Между словами «я готов потерять эти деньги» и реальной готовностью лежит пропасть, которую многие обнаруживают только в момент, когда потеря становится фактом. Одно дело – произнести формулу, которую ты прочитал в книгах и услышал от опытных участников рынка. Совсем другое – прожить её, впустить в себя настолько глубоко, чтобы она стала частью твоего отношения к ситуации, а не просто защитной мантрой. Настоящая психологическая готовность проявляется не в словах, а в том, как ты принимаешь решения, как реагируешь на убытки и как себя чувствуешь, когда позиция идёт против тебя.

Готовность потерять – это не равнодушие к деньгам и не бравада. Это спокойное понимание того, что данная сумма уже мысленно отделена от тебя. Ты не рассчитываешь на неё в своих жизненных планах. Ты не держишь в голове, что на эти деньги можно было бы купить что-то конкретное. Они перешли в другую категорию – стали ресурсом для эксперимента с неопределённым исходом. Если эксперимент удастся – прекрасно, ты получишь результат. Если нет – ты потеряешь то, что уже был готов потерять, и жизнь продолжится без драмы. Такое отношение невозможно изобразить или симулировать. Оно либо есть, либо его нет, и рынок быстро показывает правду.

Как достичь этого состояния? Единственный надёжный способ – выделить на разгон действительно ту сумму, потеря которой не нанесёт тебе реального ущерба. Не ту, которую жалко, но можно пережить. Не ту, которая представляет собой значительную часть твоих накоплений. А именно ту, исчезновение которой ты способен принять без внутреннего надлома. Для кого-то это десять тысяч, для кого-то – сто. Размер не имеет значения, важно только соотношение этой суммы с твоей общей финансовой ситуацией и твоим психологическим восприятием денег.

Если ты замечаешь, что постоянно проверяешь счёт, что убыток выбивает тебя из равновесия на часы или дни, что ты начинаешь экономить в обычной жизни, чтобы компенсировать потери на рынке, – это сигнал тревоги. Ты торгуешь деньгами, которые не готов потерять, и твоя психика сообщает тебе об этом единственным доступным ей способом. Проигнорировать этот сигнал – значит продолжить путь, который с высокой вероятностью закончится не только финансовой, но и эмоциональной катастрофой.

ЧАСТЬ II. ФУНДАМЕНТ: СРОЧНЫЙ РЫНОК

Глава 4. Срочный рынок как инструмент

Что такое срочный рынок и почему он подходит для разгона

Срочный рынок – это сегмент биржи, где торгуются не сами активы, а контракты на их будущую поставку или расчёт по ним. Название происходит от слова «срок»: каждый контракт имеет дату исполнения, к которой обязательства сторон должны быть выполнены. Основные инструменты срочного рынка – фьючерсы и опционы. Когда ты покупаешь акцию, ты становишься владельцем доли в компании. Когда ты покупаешь фьючерс на эту же акцию, ты не владеешь ничем – ты лишь берёшь на себя обязательство произвести расчёт по определённой цене в определённый день. Это принципиально иная механика, которая создаёт возможности, недоступные на обычном фондовом рынке.

Главная особенность срочного рынка, делающая его привлекательным для разгона, – это встроенное кредитное плечо. Чтобы открыть позицию по фьючерсному контракту, тебе не нужно платить его полную стоимость. Достаточно внести гарантийное обеспечение – залог, который обычно составляет от пяти до двадцати процентов от стоимости контракта. Это означает, что с депозитом в пятьдесят тысяч рублей ты можешь управлять позицией на пятьсот тысяч или даже больше. Движение цены базового актива на один процент превращается в движение твоего счёта на десять, пятнадцать или двадцать процентов – в зависимости от размера плеча. Именно этот механизм создаёт возможность кратного увеличения капитала за короткое время.

На фондовом рынке для достижения подобного эффекта тебе пришлось бы брать маржинальный кредит у брокера, платить за него проценты и соблюдать жёсткие ограничения. На срочном рынке плечо является естественным свойством инструмента – оно уже встроено в саму конструкцию фьючерсного контракта. Ты не платишь проценты за использование заёмных средств, потому что технически ты их не занимаешь. Ты просто вносишь залог, который гарантирует исполнение твоих обязательств. Это делает срочный рынок значительно более эффективным инструментом для работы с малым капиталом, чем любые альтернативы.

Есть и другие преимущества. На срочном рынке ты можешь с одинаковой лёгкостью играть как на повышение, так и на понижение цены. Открыть короткую позицию – то есть сделать ставку на падение – здесь так же просто, как и длинную. Тебе не нужно искать акции для займа, не нужно платить комиссию за короткую продажу. Ты просто продаёшь контракт, которого у тебя нет, и откупаешь его позже – желательно дешевле. Эта симметрия возможностей означает, что ты можешь зарабатывать в любой фазе рынка, если правильно определяешь направление движения.

Низкие комиссии – ещё одно преимущество срочного рынка. Биржевые сборы за операции с фьючерсами обычно значительно меньше, чем за операции с акциями сопоставимой стоимости. Для активного трейдера, совершающего много сделок, эта разница может быть существенной. Кроме того, срочный рынок обладает высокой ликвидностью по основным инструментам – ты можешь быстро войти в позицию и быстро из неё выйти без значительного проскальзывания цены. Всё это в совокупности создаёт среду, которая технически хорошо подходит для попыток разгона. Другое дело, что технические возможности – это лишь инструмент, и он одинаково эффективно работает как на умножение капитала, так и на его уничтожение.

Отличие от фондового рынка: скорость, плечо, возможности

Фондовый рынок и срочный рынок – это два разных мира, хотя они существуют рядом и часто связаны между собой через базовые активы. Человек, который пришёл на срочный рынок с опытом работы с акциями, быстро обнаруживает, что привычные представления здесь не работают. Скорость происходящего, масштаб движений на счёте, сама логика принятия решений – всё это требует перестройки мышления. Понимание ключевых различий между двумя рынками – не академическое упражнение, а практическая необходимость для каждого, кто собирается использовать срочный рынок как инструмент разгона.

Первое и самое ощутимое отличие – скорость. На фондовом рынке события разворачиваются относительно плавно. Да, бывают резкие движения, гэпы на открытии, обвалы на новостях – но в обычном режиме цена акции меняется достаточно медленно, чтобы у тебя было время подумать, оценить ситуацию, принять решение. На срочном рынке всё происходит быстрее. Плечо превращает небольшие движения базового актива в значительные колебания твоего счёта. Пока ты размышляешь, стоит ли закрыть позицию, она может уйти в минус на десять процентов от депозита. Или в плюс – но ты не успел этим воспользоваться. Срочный рынок требует более быстрых реакций и более чёткого плана действий, составленного заранее, а не в момент, когда цена уже движется.

Второе отличие – природа самого плеча. На фондовом рынке плечо – это кредит, который ты берёшь у брокера под залог своих активов. За него нужно платить проценты, и чем дольше ты держишь маржинальную позицию, тем больше эти проценты съедают потенциальную прибыль. Кроме того, брокер устанавливает жёсткие ограничения на размер плеча и может потребовать довнесения средств или принудительно закрыть позицию при неблагоприятном движении цены. На срочном рынке плечо устроено иначе. Оно возникает не из кредита, а из самой структуры фьючерсного контракта. Ты вносишь гарантийное обеспечение – и этого достаточно для открытия позиции. Проценты не начисляются, потому что ты технически ничего не занимаешь. Это делает работу с плечом на срочном рынке более чистой и экономически эффективной.