Сергей Буканов – Сценарный трейдинг: как торговать без прогнозов» (страница 2)

Проблема в том, что рынок абсолютно равнодушен к нашим ожиданиям. Ему всё равно, какие прогнозы мы строим, какие индикаторы используем и какие книги читаем. Цена движется не потому, что кто-то оказался прав, а потому, что в конкретный момент времени покупатели и продавцы принимают решения.

Именно поэтому прогноз часто превращается в ловушку для мышления. Он делает человека менее гибким. А гибкость – одна из самых важных вещей в торговле.

Я помню разговор с одним знакомым управляющим фондом много лет назад. Это был человек с огромным опытом, который прошёл через несколько серьёзных кризисов на рынке. Мы обсуждали ситуацию на российском рынке акций, и я начал объяснять ему свою идею о том, куда должен пойти индекс Мосбиржи. Я говорил довольно уверенно и привёл несколько аргументов.

Он спокойно выслушал меня и сказал одну фразу, которая тогда показалась мне странной: «Я никогда не думаю о том, куда рынок должен пойти».

Я спросил, как тогда вообще можно торговать. Он улыбнулся и ответил: «Я думаю о том, что буду делать, если он пойдёт вверх. И что буду делать, если он пойдёт вниз».

В тот момент я не до конца понял смысл этих слов. Казалось, что это просто красивая фраза. Но со временем стало ясно, что за ней стоит совершенно другая логика работы с рынком.

Когда человек строит прогноз, он ставит себя в позицию спорщика. Он как будто пытается доказать рынку, что понял его лучше других. Когда человек работает со сценариями, он занимает другую позицию. Он наблюдает за рынком и реагирует на происходящее.

Это похоже на управление бизнесом. Представим владельца компании, который строит план на год. Если он уверен, что экономика будет расти, он может сильно расширить производство, набрать сотрудников и увеличить расходы. Но если ситуация вдруг изменится, такой бизнес окажется уязвимым.

Опытные предприниматели обычно думают иначе. У них есть несколько сценариев развития событий. Если спрос растёт – они расширяются. Если рынок замедляется – сокращают издержки. Если начинается кризис – переходят в режим сохранения капитала. Они не знают будущего, но заранее готовятся к разным вариантам.

На рынке работает тот же принцип.

Когда я начал применять сценарное мышление, многое в торговле стало проще. Я перестал начинать день с вопроса «куда сегодня пойдёт рынок». Вместо этого я задавал себе другой вопрос: какие варианты движения цены возможны и что я буду делать в каждом из них.

Например, если говорить об индексе Мосбиржи, то обычно существует несколько базовых сценариев. Первый – рынок продолжает движение вверх. Второй – начинается коррекция вниз. Третий – цена входит в боковой диапазон, где нет выраженного направления.

Каждый из этих вариантов требует разной тактики. В растущем рынке логично искать покупки. В падающем – быть осторожнее с длинными позициями и иногда работать от шорта. В боковом рынке многие трендовые стратегии начинают давать хуже результаты, и это тоже нужно учитывать.

Сценарное мышление не означает, что все варианты равны. Иногда один из сценариев действительно выглядит более вероятным. Но ключевая разница в том, что даже в этом случае трейдер не привязывается к одному исходу. Он допускает, что рынок может пойти по другому пути.

Это небольшое изменение мышления радикально снижает уровень стресса. Когда человек делает прогноз, каждая свеча на графике начинает восприниматься как подтверждение или опровержение его правоты. Он эмоционально реагирует на каждое движение цены.

Когда человек работает со сценариями, ситуация выглядит иначе. Если рынок идёт по одному из подготовленных вариантов, он просто действует по плану. Если появляется новый сигнал, который меняет вероятности, он корректирует действия. Нет необходимости защищать своё мнение, потому что мнение не является основой торговли.

Со временем я заметил ещё одну интересную вещь. Люди, которые постоянно строят прогнозы, обычно очень много говорят о рынке. Они любят обсуждать, куда пойдёт цена, спорить о будущем экономики, анализировать заявления центральных банков.

Но когда дело доходит до реальной торговли, прогнозы редко помогают принимать решения.

Допустим, кто-то говорит: «Я уверен, что рубль ослабнет». Хорошо, но что это означает на практике? Где именно открывать позицию? Где ставить стоп-лосс? Стоп-лосс – это заранее установленный уровень цены, при достижении которого позиция автоматически закрывается, чтобы ограничить убыток. Какой объём сделки использовать? Что делать, если рынок сначала пойдёт в противоположную сторону?

Прогноз не отвечает на эти вопросы.

Он даёт общее направление мысли, но не даёт конкретных правил действия. Именно поэтому многие люди могут годами обсуждать рынок, но при этом не строить устойчивой торговой системы.

Настоящая система всегда основана не на прогнозах, а на условиях. Условия – это конкретные ситуации на рынке, при которых трейдер выполняет определённые действия. Например, цена закрепляется выше важного уровня. Или происходит сильный импульс на высоком объёме. Или рынок выходит из длительного диапазона.

В таких ситуациях не нужно угадывать будущее. Нужно просто наблюдать и реагировать.

Если цена показывает силу – можно искать точки входа в покупку. Если рынок начинает слабеть – можно сокращать позиции или рассматривать продажи. Если структура движения меняется – план тоже меняется.

Когда торговля строится на условиях, а не на прогнозах, трейдер перестаёт бороться с рынком. Он начинает работать вместе с ним.

Это не означает, что ошибки исчезают. Рынок всё равно будет иногда двигаться против позиции. Сделки всё равно будут закрываться по стоп-лоссу. Но исчезает другая проблема – упрямство, которое появляется из-за желания доказать собственную правоту.

Со временем я понял, что самая дорогая ошибка на рынке – это не неправильная сделка. Самая дорогая ошибка – это привязанность к идее.

Когда человек слишком сильно верит в свой прогноз, он начинает увеличивать позицию против движения рынка, переносить стоп-лоссы, держать убыточные сделки слишком долго. В этот момент торговля превращается не в работу с вероятностями, а в эмоциональное противостояние.

Сценарное мышление помогает избежать этой ловушки. Оно напоминает простую вещь: мы не знаем будущего. Но мы можем подготовиться к тому, что может произойти.

И именно в этой подготовке и заключается настоящая работа трейдера.

Есть ещё одна причина, по которой прогнозы так притягивают людей на рынке. Они создают ощущение интеллектуального превосходства. Когда человек говорит: «Я думаю, что индекс Мосбиржи скоро упадёт» или «Нефть должна вырасти», в этом есть элемент личного мнения, почти как в разговоре о политике или экономике. И чем сложнее аргументация, тем более убедительным кажется сам прогноз.

Но рынок не оценивает красоту аргументов. Он реагирует только на деньги и действия участников. Можно построить очень логичную теорию, почему акции Газпрома должны расти, но если в этот момент крупные фонды начинают сокращать позиции, цена будет падать независимо от того, насколько убедительно звучит анализ.

Со временем я начал замечать одну и ту же картину. Самые уверенные прогнозы почти всегда звучат именно в те моменты, когда рынок находится в крайней точке эмоций. Когда рынок долго растёт, появляются десятки объяснений, почему рост продолжится. Когда рынок падает, появляется столько же объяснений, почему падение только начинается.

Это очень человеческое поведение. Мы склонны продолжать мыслить в направлении того, что уже произошло. Если акции Сбербанка росли несколько месяцев подряд, мозг автоматически предполагает, что рост будет продолжаться. Если рубль несколько недель подряд ослабляется, кажется, что это движение неизбежно продолжится.

Но рынок не обязан двигаться по прямой линии.

Очень часто именно в моменты максимальной уверенности большинства происходят развороты. Не потому, что рынок специально «наказывает» людей, а потому, что в этих точках уже почти все заняли позиции в одном направлении. Когда все покупают, новых покупателей становится меньше. Когда все продают, постепенно заканчиваются продавцы.

Я помню период, когда акции одного крупного российского эмитента – не буду называть конкретную компанию, чтобы не привязывать пример к конкретному моменту – росли почти без остановки. График выглядел идеально. Тренд был чистый, откаты небольшие, новости позитивные. Практически каждый аналитик говорил о продолжении роста.

В такие моменты прогноз становится почти коллективным убеждением. Люди начинают воспринимать рост как естественное состояние рынка. Любая коррекция кажется временной. Каждый небольшой откат быстро выкупается, и это только усиливает уверенность.

Но именно в таких ситуациях часто происходит перелом.

Однажды утром рынок открылся небольшим снижением. Ничего необычного – такие движения случались и раньше. Многие решили, что это очередной короткий откат. Однако в этот раз снижение продолжилось. Потом ещё. Потом появился резкий импульс вниз.

И вдруг оказалось, что рынок больше не ведёт себя так, как ожидалось.

Самое интересное в такие моменты – наблюдать не за ценой, а за реакцией людей. Большинство не сразу принимает изменение ситуации. Сначала звучат объяснения: это временное движение, это фиксация прибыли, это просто техническая коррекция. Но цена продолжает двигаться против ожиданий.