Сергей Буканов – Стратегия трейдера: как перестать угадывать и начать зарабатывать (страница 9)

Проблема в том, что до этого момента человек вообще не думал категориями математического ожидания. Он думал категориями эмоций, ощущений, правоты. И рынок просто воспользовался этим.

Самое важное, что я хочу, чтобы ты понял к этому моменту, – МО не живёт отдельно от тебя. Оно не существует само по себе. Оно реализуется только через твои реальные действия. Через то, как ты входишь, как выходишь, как ведёшь себя после серии минусов, как учитываешь издержки, как часто ты вообще торгуешь.

Теперь давай сделаем то, чего большинство никогда не делает. Не потому что это сложно, а потому что это неприятно. Мы попробуем честно посмотреть на свои сделки и посчитать математическое ожидание так, как оно есть, а не так, как хотелось бы его видеть.

Сразу скажу важную вещь. Это упражнение почти всегда бьёт по самолюбию. Потому что цифры редко совпадают с внутренним ощущением «я вроде нормально торгую». Но именно в этом и ценность. Пока ты живёшь ощущениями, рынок управляет тобой. Когда ты начинаешь смотреть на цифры, управление постепенно возвращается к тебе.

Я не буду грузить формулами. Их и так полно в интернете. Нам здесь нужна не красота математики, а понимание сути. Поэтому пойдём самым простым и жизненным путём.

Возьми любой период своей торговли. Не лучший месяц, не самый удачный квартал, а обычный отрезок. Лучше всего – последние 30–50 сделок. Не меньше. Потому что на меньшей выборке цифры врут. Они могут выглядеть как угодно, и ты всё равно ничего не поймёшь.

Теперь делаем простую вещь. Делим сделки на две группы: прибыльные и убыточные. Всё. Без «почти в ноль», без «там я просто проверял». Сделка либо дала плюс, либо минус. Даже если это минус в одну копейку после комиссии – это минус.

Дальше считаем среднюю прибыль по прибыльным сделкам. Не максимальную, не самую красивую, а среднюю. Складываешь все плюсы и делишь на их количество. Потом то же самое делаешь с убытками. Складываешь все минусы по модулю и делишь на количество убыточных сделок.

Уже на этом этапе у многих начинается лёгкий дискомфорт. Потому что средняя прибыль оказывается меньше, чем казалось, а средний убыток – больше. Не потому что ты плохой трейдер, а потому что в голове мы запоминаем крайние точки, а не среднее.

Дальше смотришь на вероятность. Сколько процентов сделок закрылись в плюс, сколько – в минус. Не надо здесь ничего усложнять. Просто факт.

И вот теперь у тебя есть всё, чтобы понять своё математическое ожидание. Даже если ты не хочешь считать его в виде формулы, ты уже можешь задать себе главный вопрос: мои средние плюсы перекрывают мои средние минусы с учётом вероятности или нет?

Если ты видишь, что редкие убытки в два-три раза больше прибыли, а точность не зашкаливает, ответ становится очевидным. МО отрицательное. Не потому что рынок плохой. А потому что так устроены твои решения.

И здесь обычно возникает первая защитная реакция. «Ну это был плохой период». «Там были новости». «Я тогда не совсем по системе торговал». Всё это может быть правдой. Но именно в этот момент важно не убегать. Потому что если ты начинаешь выкидывать сделки из статистики, ты перестаёшь считать реальность. А рынок считает именно её.

Есть один очень показательный момент. Когда человек впервые честно считает своё МО, он почти всегда удивляется не величине прибыли или убытка, а разбросу. Оказывается, что сделки очень разные. Где-то ты берёшь копейки, где-то теряешь много. Где-то ты выдерживаешь план, где-то нет. И это сразу показывает, где именно у тебя проблема. Не абстрактно, а конкретно.

Например, ты можешь увидеть, что у тебя нормальная идея входа, но ужасный выход из убыточных сделок. Или наоборот: убытки ты режешь более-менее, а прибыль не даёшь развиться. Или что у тебя слишком много сделок ради сделок, которые дают мизерный результат, но съедают комиссии и внимание.

Математическое ожидание – это очень честное зеркало. Оно не оценивает тебя как личность. Оно просто показывает последствия твоих действий.

Теперь давай разберём ещё один момент, который часто путают. МО сделки и МО стратегии – это не одно и то же.

Одна сделка может иметь отрицательное ожидание, а стратегия в целом – положительное. Например, отдельные входы в тренд часто выглядят так: цена идёт против тебя, выбивает по стопу, потом снова даёт сигнал. Несколько стопов подряд – минус. Каждая отдельная сделка выглядит плохой. Но когда тренд всё-таки развивается, одна-две сделки перекрывают все предыдущие убытки. И в сумме стратегия зарабатывает.

И наоборот. Отдельные сделки могут выглядеть очень приятно. Частые маленькие плюсы, ощущение контроля. А стратегия в целом – убыточная, потому что редкие провалы всё съедают.

Это очень важно понять. Потому что иначе ты начинаешь оценивать торговлю по последним двум-трём сделкам. А рынок этим активно пользуется. Он может специально дать тебе серию приятных мелких плюсов, чтобы ты расслабился, увеличил объём, а потом забрал всё одной резкой свечой.

Поэтому, когда мы говорим о математическом ожидании, мы всегда говорим о серии. О процессе. Не о разовых успехах или неудачах.

Есть ещё один слой, который многие игнорируют. Частота сделок. Казалось бы, какая разница? Если стратегия прибыльная, пусть даже медленно, можно просто увеличить количество сделок и ускорить результат. На бумаге звучит логично. В жизни – не всегда.

Чем выше частота сделок, тем больше роль комиссий и проскальзывания. Особенно на российском рынке. Даже на ликвидных инструментах, вроде Сбербанка или фьючерса на индекс Мосбиржи, активная торговля быстро превращает издержки в системный фактор.

Я видел ситуации, когда стратегия без учёта комиссий выглядела околонулевой или слегка положительной, а после их добавления становилась стабильно убыточной. Причём человек искренне не понимал, почему «рынок не даёт заработать». А рынок тут вообще ни при чём.

Кроме денег есть ещё один ресурс, который съедает высокая частота сделок. Внимание. Чем больше сделок, тем больше решений, тем больше точек, где можно ошибиться. Усталость накапливается, дисциплина падает, и математическое ожидание начинает портиться не из-за идеи, а из-за исполнения.

Это особенно заметно у тех, кто совмещает торговлю с бизнесом или основной работой. На бумаге стратегия выглядит нормально. В реальности человек пропускает часть входов, выходит не там, где планировал, путает объёмы. И в итоге МО, которое было положительным в тесте, становится отрицательным в жизни.

Поэтому, когда ты смотришь на своё математическое ожидание, важно учитывать не только цифры, но и себя. Свой ритм, свою нагрузку, свою способность повторять одно и то же без деградации качества.

Теперь давай сделаем ещё один важный шаг. Отделим идею от исполнения. Это то, что позволяет перестать винить себя и начать реально улучшать результат.

Представь, что у тебя есть стратегия, и её МО по идее должно быть положительным. Но в реальной торговле оно около нуля или отрицательное. Это не всегда значит, что идея плохая. Очень часто это значит, что у тебя есть утечки.

Утечки – это мелкие отклонения от плана, которые по отдельности кажутся незначительными, а в сумме убивают ожидание. Ранний выход из прибыли. Пропущенные входы после серии минусов. Увеличение объёма «потому что уверен». Сдвиг стопа «чуть-чуть». Всё это напрямую бьёт по математике.

И вот здесь МО становится инструментом, а не приговором. Ты можешь начать экспериментировать осознанно. Что будет, если я дам прибыли расти чуть дольше? Что будет, если я сокращу частоту сделок? Что будет, если я ограничу максимальный убыток жёстче? Ты меняешь один параметр и смотришь, как меняется средний результат. Не на уровне ощущений, а на уровне цифр.

Это и есть переход от угадывания к работе. Ты перестаёшь надеяться и начинаешь проверять.

Есть ещё одна вещь, которую важно проговорить честно. Математическое ожидание не делает торговлю комфортной. Оно не избавляет от убыточных серий. Оно не гарантирует плавный рост. Оно лишь даёт тебе право на надежду, подкреплённую статистикой.

Ты всё равно будешь переживать. Всё равно будешь сомневаться. Всё равно будут периоды, когда кажется, что рынок «сломался». Разница в том, что с МО ты понимаешь, где ты находишься. Ты знаешь, что убытки – это часть распределения, а не признак твоей несостоятельности.

Именно поэтому я так настаиваю на том, чтобы считать. Не идеально, не красиво, но честно. Потому что честное математическое ожидание – это точка опоры. Без неё ты всегда будешь зависеть от последней сделки, последней новости, последнего движения.

Есть момент, который почти всегда наступает после того, как человек впервые честно посчитал своё математическое ожидание. Он выглядит примерно одинаково у всех, кто действительно торгует, а не просто рассуждает о рынке. Сначала удивление. Потом раздражение. Потом желание что-нибудь срочно изменить. И вот здесь совершается вторая по популярности ошибка после полного игнорирования МО.

Человек пытается улучшить всё сразу.

Он решает, что надо и стопы сократить, и прибыль держать дольше, и сделок делать больше, и рынок выбрать «получше», и время входа уточнить. В итоге он меняет десять параметров одновременно, теряет связь между причиной и результатом и через месяц уже не понимает, стало ли лучше или просто «по-другому».