Кристофер Уинтроп – Антихрупкость капитала: Как зарабатывать в эпоху перемен и кризисов (страница 1)
Кристофер Уинтроп
Антихрупкость капитала: Как зарабатывать в эпоху перемен и кризисов
ПРЕДИСЛОВИЕ: ПРОЩАЙ, СТАРАЯ НОРМАЛЬНОСТЬ
Представьте себе человека, который в 1985 году, начитавшись научно-фантастических романов, всерьез решил, что к 2025 году мы все будем рассекать по небу на личных реактивных ранцах, питаться таблетками и пить коктейли на колонизированном Марсе. Смешно? Возможно. Но сегодня, оглядываясь вокруг, мы понимаем: фантасты ошиблись в деталях, но угадали с главным. Мир действительно изменился до неузнаваемости. Только вот летаем мы не на ранцах, а в турбулентности экономических кризисов, а вместо таблеток заедаем стресс от инфляции.
Мы живем в эпоху, которую историки назовут «Великим ускорением». И если вы взяли в руки эту книгу, значит, вы уже интуитивно чувствуете то, о чем молчат учебники: старая нормальность, та самая скучная и предсказуемая жизнь, которую нам обещали, рассыпалась в прах. Наша задача – не просто выжить в этих руинах, а научиться собирать из них золотые самородки.
Эта книга не про то, как «копить на старость». Она про то, как быть молодым (в финансовом смысле) вечно. Как сделать так, чтобы удары судьбы не оставляли в вашем кошельке дырок, а, наоборот, набивали его. Мы поговорим о деньгах, бизнесе и успехе начистоту, без заумных экономических терминов и пыльных догм. С примерами из жизни, с цифрами из отчетов и с доброй порцией здорового цинизма. И, обещаем, здесь не будет ни одного английского словечка там, где можно обойтись великим и могучим. Поехали.
Почему опыт 2000-х больше не работает? Или «Дедушкины советы» в мире Тик-Така
Знаете, в чем главная проблема человечества? Мы учимся на опыте предыдущего поколения, чтобы успешно сражаться в войнах прошлого. Это называется «синдромом генералов, готовящихся к прошлой войне». Французы построили линию Мажино – непробиваемую стену фортов, чтобы остановить немецкое вторжение. Немцы просто обошли ее через Бельгию. В 1940 году это казалось гениальным тактическим ходом. А сегодня это просто грустный памятник тому, как вчерашние знания мешают увидеть угрозы завтрашнего дня.
Точно так же наши родители, бабушки и дедушки, а также многочисленные эксперты из телевизора, которые застряли в ментальном 2007 годе, учат нас обращаться с деньгами. Они искренне верят, что мир замер и больше никогда не изменится. Давайте вспомним основные «аксиомы» финансовой грамотности 2000-х и посмотрим, что от них осталось.
Миф первый: «Купи квартиру – это надежнее всего»
В 2000-х годах недвижимость росла в цене как на дрожжах. Это был священный грааль инвестиций. Люди брали ипотеки, влезали в долги, но свято верили: «Бетон не подведет».
Давайте посмотрим на официальные данные. По информации Росстата и аналитических агентств рынка недвижимости, за последние 15 лет мы пережили несколько циклов. Да, в период с 2000 по 2008 год цены на жилье в крупных городах выросли в разы. Те, кто купил тогда, чувствовали себя гениями. Но что мы видим дальше?
После 2014 года рынок вошел в штопор стагнации. Если пересчитать стоимость квартиры в долларах или в индексе потребительских цен (то есть в реальных покупательных способностях), многие вложения в «двушки» и «трешки» превратились в тыкву. К 2020 году, по данным того же Центробанка, реальная доходность инвестиций в недвижимость (с учетом всех расходов на ремонт, налоги и коммуналку) в лучшем случае догоняла инфляцию, а часто и отставала от банковских депозитов.
А теперь представьте человека, который в 2007 году взял ипотеку на пике цен, а в 2008-м потерял работу из-за кризиса. Квартира, которая должна была стать «оплотом надежности», превратилась в кандалы. Сегодня ситуация еще сложнее. Ипотечные ставки прыгают, как блохи на горячей сковородке, а ключевая ставка Центробанка может за год совершить путешествие туда и обратно, унося с собой любой намек на предсказуемость. Бетон остался бетоном, но его финансовая магия улетучилась.
Миф второй: «Государство о тебе позаботится»
В 2000-е многие еще помнили советские гарантии: работа до пенсии, бесплатная медицина, путевки в санаторий. В нулевых эта иллюзия слегка поблекла, но не исчезла окончательно. Нам говорили про накопительную часть пенсии, про инвестиционный доход, про то, что, если мы будем честно работать, старость будет безбедной.
Давайте откроем данные Пенсионного фонда (ныне Социального фонда России) и Минтруда. Средний размер страховой пенсии по старости сегодня колеблется около 20-22 тысяч рублей. Даже с учетом всех индексаций, которые, к слову, часто «догоняют» инфляцию, а не опережают ее, это сумма, которая позволяет лишь оплатить коммуналку и купить минимальный продуктовый набор. О каком путешествии вокруг света или даче на берегу моря может идти речь?
Система, построенная на солидарности поколений, трещит по швам, потому что самих поколений становится меньше. Рождаемость падает, а продолжительность жизни (слава медицине!) растет. Получается, что количество работающих, которые платят взносы, сокращается, а количество пенсионеров, которые эти взносы потребляют, увеличивается. Арифметика неумолима. Надеяться на государственную пенсию как на основной источник дохода в будущем – это все равно что надеяться, что в вашу дверь постучит принц на белом коне и решит все финансовые проблемы. Принц, конечно, может постучать, но готовиться к этому не стоит.
Миф третий: «Учись, работай на одной работе 40 лет, и успех придет»
Помните этот прекрасный, пасторальный сценарий жизни? Школа с медалью, институт с красным дипломом, распределение (помните такое слово?) на завод или в контору, потом постепенный карьерный рост, почет и уважение.
А теперь посмотрим на данные служб занятости и кадровых агентств. Согласно исследованиям рынка труда, средний срок работы человека на одном месте в развитых странах (и Россия тут не исключение) неуклонно сокращается. Если наши деды могли проработать на одном заводе 30 лет и получить часы с гравировкой, то сегодня смена работы раз в 3-5 лет – это норма, а в сферах вроде информационных технологий или маркетинга – и того чаще.
Мир ускорился. Профессии умирают. Еще 10 лет назад никто не слышал о специалистах по нейросетям или менеджерах по маркетплейсам. А сегодня это одни из самых востребованных позиций на рынке труда. Учиться всю жизнь и работать на одной работе? Теперь учиться приходится всю жизнь, чтобы вообще оставаться на плаву. Модель «образование в юности – работа в зрелости – отдых в старости» безвозвратно устарела. Она сменилась моделью непрерывной гонки за знаниями и навыками.
Миф четвертый: «Скупка всего подряд во время кризиса»
В 90-е и начале 2000-х были популярны истории о том, как «умные люди» скупали вагоны, заводы, пароходы за бесценок во время хаоса. Дефолт 1998 года породил миллионеров из тех, у кого были доллары в кармане. Казалось, что стратегия «покупай, когда льется кровь» (даже если это твоя собственная кровь) – это универсальный рецепт.
Но давайте посмотрим на кризис 2008 года или 2014-го. Те, кто бросился скупать падающие активы, часто попадали в ловушку «ловли падающего ножа». Акции многих компаний, казавшиеся невероятно дешевыми, падали еще ниже и так и не восстановились. Цены на нефть, на которые многие ставили, рухнули и оставались низкими годами. Опыт 90-х, когда достаточно было просто купить «что-нибудь» в момент паники, потому что потом все равно все вырастет, перестал работать. Экономика стала сложнее. Глобальные цепочки поставок, санкции, технологические сдвиги – все это делает старую добрую стратегию «купи и держи» крайне рискованной.
Итог по первой главе: Опыт 2000-х был опытом мира, который выходил из относительной изоляции и бедности в эпоху глобализации и нефтедолларов. Тогда росло всё: и цены на нефть, и цены на квартиры, и уровень жизни. Это был прилив, который поднимал все лодки. Сегодня прилив сменился штормом. И те, кто продолжает грести веслами, предназначенными для штиля, имеют все шансы пойти ко дну.
Иллюзия стабильности: Как нас убаюкивали учебники по экономике
Знаете, чем экономисты похожи на метеорологов? Они оба ошибаются каждый день, но их почему-то продолжают показывать по телевизору. Только если неверный прогноз погоды грозит лишь промокшими ногами, то неверный экономический прогноз может стоить людям состояния.
Вся классическая экономическая теория, которую преподают в университетах, построена на предположении, что мир стремится к равновесию. Спрос равен предложению, цены приходят к балансу, рынки саморегулируются. Это прекрасная, стройная, логичная теория. Которая не имеет к реальности почти никакого отношения.
Ложь первая: прямые линии на графиках
В учебниках мы любим рисовать красивые плавные графики. Кривая спроса плавно идет вниз, кривая предложения плавно идет вверх. Они пересекаются в точке равновесия. Красота!
В реальной жизни графики похожи на кардиограмму пациента в реанимации. Резкие пики, обвалы, гэпы (дыры), когда цена перескакивает с одного уровня на другой, минуя все промежуточные стадии. Посмотрите на график курса рубля к доллару или евро за последние 10 лет. Вы видите, плавную линию? Нет, вы видите горы и пропасти. Март 2020 года (ковидный обвал нефти), февраль-март 2022 года (геополитический шок) – это были не движения, это были тектонические сдвиги, которые происходили за дни и часы.