Кристофер Уинтроп – Антихрупкость капитала: Как зарабатывать в эпоху перемен и кризисов (страница 3)

Большинство людей носят в себе хрупкий скелет, сделанный из стекла. Одно неловкое движение – увольнение, болезнь, кризис – и все рассыпается на осколки. Другие, более осторожные, обзавелись скелетом из чугуна. Он тяжелый, надежный, но если по нему ударить кувалдой (читай: глобальным экономическим штормом), он треснет или погнется. И лишь единицы имеют стальной, гибкий, антихрупкий скелет, который не только выдерживает удары, но и закаляется в процессе.

В этой части мы проведем полную диагностику. Вы узнаете, к какому типу относитесь вы, поймете, почему слепое копирование кумиров ведет в пропасть, и осознаете, что ваш собственный мозг – самый опасный диверсант на пути к богатству. Будет больно, будет смешно, но главное – будет полезно.

Глава 1. Хрупкие, живучие и антихрупкие. Кто вы сегодня?

Знаете, в чем разница между фарфоровой чашкой, теннисным мячиком и мышцами человека? Фарфор разбивается при падении. Мячик отскакивает и возвращается в исходную форму. А мышцы, если их регулярно нагружать и давать им микротравмы, становятся сильнее и больше.

Эту простую, но гениальную метафору придумал философ и математик Нассим Талеб. Он разделил все в этом мире (от посуды до экономических систем) на три типа: хрупкое, живучее и антихрупкое. Хрупкое боится хаоса и ломается от него. Живучее противостоит хаосу, но не меняется. Антихрупкое использует хаос, чтобы стать лучше.

Давайте наложим эту оптику на наши финансы. Потому что, согласитесь, смешно думать, что ваш кошелек живет по каким-то другим законам, чем все остальное во Вселенной.

Тест: Определите свой текущий тип капитала

Прежде чем читать дальше, давайте проведем небольшую диагностику. Ответьте честно на эти вопросы (записывайте ответы «Да» или «Нет»):

Источники дохода: Если вы потеряете свою основную работу (основной источник дохода) завтра, сможете ли вы прожить на оставшиеся деньги больше 6 месяцев, не меняя кардинально образ жизни?

Диверсификация валют: Все ли ваши сбережения хранятся в одной валюте (например, только в рублях)?

Долги: Есть ли у вас кредиты, ежемесячный платеж по которым составляет больше 30% вашего регулярного дохода?

Недвижимость: Зависит ли ваше финансовое благополучие от цены на единственную квартиру, в которой вы живете (то есть если рынок рухнет, вы разоритесь, хотя никуда не переедете)?

Бизнес: Если у вас есть свой бизнес, зависит ли он от одного-двух крупных клиентов?

Подушка безопасности: Есть ли у вас сумма, равная как минимум 6 вашим ежемесячным расходам, лежащая на легкодоступном счете?

Инвестиции: Есть ли у вас инвестиции в разные классы активов (акции, облигации, золото, недвижимость, может быть, криптовалюта)?

Интеллектуальный капитал: Можете ли вы завтра начать зарабатывать деньги, используя только свои знания и навыки, без привязки к текущему рабочему месту?

Реакция на новости: Когда вы слышите плохие экономические новости (рост ключевой ставки, падение рубля), вы (а) впадаете в панику и бежите что-то продавать/покупать; (б) спокойно анализируете, как это повлияет на ваши активы; (в) радуетесь, потому что видите новые возможности?

А теперь расшифровка.

Если у вас больше 5 ответов «Да» на вопросы 3, 4, 5 и на вопрос 9 вы ответили (а), поздравляю! Вы – хрупкий финансовый организм. Вы как хрустальная ваза в посудной лавке во время землетрясения. Один толчок – и все.

Если у вас больше 5 ответов «Да» на вопросы 6, 7, и на вопрос 9 вы ответили (б), вы – живучий. У вас есть подушка, вы диверсифицированы, но вы просто надеетесь отсидеться в окопе. Вы не атакуете, вы обороняетесь. Это неплохо, но в эпоху тотальных перемен это значит лишь то, что вы будете терять медленнее других.

Если у вас есть ответы «Да» на вопросы 2, 8, у вас есть активы из вопроса 7, которые могут расти в кризис (например, акции компаний, производящих товары первой необходимости), и на вопрос 9 вы ответили (в), вы на пути к антихрупкости. Вы не просто стоите, вы танцуете во время шторма.

Этот тест – не приговор, а точка отсчета. Моя задача – превратить вас из хрупких и живучих в антихрупких. Поехали.

Хрупкость: активы, которые разбиваются при первом ударе

Хрупкость – это когда ваше финансовое благополучие зависит от одного фактора. Как скорпион, который жалит сам себя, если его посадить в круг из огня, хрупкий капитал уничтожает сам себя при малейшем внешнем воздействии.

Типичный портрет хрупкого человека:

Единственный источник дохода. Это классика. Вы ходите на работу, получаете зарплату. Все хорошо, пока компания жива, а начальник вас любит. Но, по данным Роструда и Минтруда, ежегодно под сокращение попадают сотни тысяч россиян. В кризисные годы, например, в 2020-м (ковидный кризис) или в 2022-м (структурная перестройка экономики), количество уволенных исчислялось миллионами. И каждый из них думал: «Почему я не создал запасной аэродром?».

Недиверсифицированный бизнес. Если у вас своя компания, и она получает 80% выручки от одного клиента – вы сидите на пороховой бочке. Пример из жизни. Мой знакомый открыл агентство по настройке контекстной рекламы. У него был один крупный клиент – сеть магазинов стройматериалов, который приносил 90% денег. Все было отлично 3 года. Но потом у сети сменился маркетолог, который привел «своего» подрядчика. Знакомый потерял 90% дохода за один день. Бизнес не рухнул только чудом, но нервы и годы жизни были потрачены. Официальная статистика ФНС говорит о том, что 70% малых предприятий закрываются в первые 3-5 лет. И одна из главных причин – отсутствие диверсификации клиентской базы и продуктовой линейки.

Кредитная кабала. Центральный банк России регулярно публикует данные о закредитованности населения. На начало 2024 года общая задолженность россиян перед банками превышала 30 триллионов рублей. Это огромная сумма. Хрупкость здесь в том, что любой кризис (потеря работы, болезнь, рост ставок) делает обслуживание долга невозможным. Люди начинают брать новые кредиты, чтобы закрыть старые, и попадают в долговую яму, из которой выбраться почти невозможно. По данным Федеральной службы судебных приставов, миллионы россиян находятся на стадии принудительного взыскания долгов.

Вложения в один актив. Купил квартиру и считаешь себя инвестором? Или вложил все наследство в акции «Газпрома», потому что «это наше все»? Это классическая хрупкость. Вспомните историю с акциями «ЮКОСа» в нулевых. Тысячи людей, поверивших в «священную корову», потеряли все за несколько месяцев. Или вспомните обвал цен на нефть в 2020 году, когда нефтяные фьючерсы в США вообще ушли в отрицательную зону. Те, кто держал все только в нефти, испытали шок. Росстат фиксировал падение реальных располагаемых доходов населения в кризисные годы, и те, у кого все активы были в одной корзине, падали вместе с этой корзиной на дно.

Психологическая хрупкость. Это когда малейшее колебание курса рубля вызывает панику. По данным опросов общественного мнения (например, ВЦИОМ), значительная часть населения при первых признаках нестабильности бежит в обменники скупать валюту по худшему курсу, а потом, когда курс немного откатывает, бежит сдавать ее обратно, фиксируя убытки. Это чисто эмоциональная, нерациональная хрупкость, которая бьет по карману сильнее любого кризиса.

Вывод: Хрупкость – это отсутствие запасных вариантов. Это ставка на то, что «и так сойдет». В эпоху перемен «и так» не сходит никогда.

Живучесть: системы, которые выдерживают шторм

Живучесть – это уже хорошо. Это значит, что вы не разбиваетесь при первом ударе, а стоите, как кряжистый дуб. Ветер дует, ветки ломаются, но ствол держится. Живучий финансовый скелет позволяет пережить кризис с минимальными потерями.

Признаки живучего капитала:

Подушка безопасности. Это святое. Это те самые 3-6 месяцев ваших расходов, лежащие на депозите или наличными. История показывает, что наличие подушки спасало людей в самые темные времена. В 1998 году, в 2008-м, в 2014-м, в 2020-м, в 2022-м. По данным опросов, лишь у трети россиян есть сбережения, которых хватит хотя бы на три месяца. Остальные живут от зарплаты до зарплаты. Если вы в этой трети – вы уже живучи. Вы можете позволить себе искать новую работу, не хватаясь за первое попавшееся дерьмо, или переждать простой в бизнесе.

Консервативный инвестиционный портфель. Если у вас есть накопления, и они лежат не только в наличных, но и, скажем, в облигациях федерального займа (ОФЗ) или в акциях голубых фишек с дивидендной историей, диверсифицированных по отраслям, это живучесть. Облигации Минфина России считаются одним из самых надежных инструментов (хотя, как показал 2022 год, риски есть всегда). Консервативный портфель не принесет сверхдоходов, но он защитит от полного обесценивания. Центробанк регулярно публикует обзоры финансовых рынков, из которых видно, что консервативные стратегии в долгосроке выигрывают у попыток «угадать момент» и сыграть на повышенный риск.

Несколько источников дохода (но связанных). Например, вы работаете бухгалтером в компании и подрабатываете бухгалтером для ИП по вечерам. Если вас уволят из компании, у вас останется подработка. Это лучше, чем ничего. Но это все еще хрупко, потому что оба источника дохода зависят от одного и того же рынка труда и вашей специальности. Если профессия бухгалтера станет невостребованной (из-за автоматизации, например), вы потеряете все сразу. Но пока вы живучее, чем тот, у кого одна работа.