Илья Локтев – Рынок кривых зеркал 2. Пока Титаник плывёт. Издание второе. Дополненное (страница 2)

Сигналы (цветовая система)

Три вопроса перед входом

• Справедлива ли цена? (консенсус-прогноз, годовой диапазон)

• Достаточна ли дивидендная доходность? (выше ключевой ставки?)

• Где уровень поддержки? (не на пике ли входим?)

Шесть фаз Скруджа

Накопление → Триггер → Анализ новостей → Поведение после триггера → Коррекция → Импульс

Пять параметров разлома (Карл Цейс)

• Вектор (куда бьёт)

• Скорость сближения (когда)

• Ключевой момент (дата/событие)

• Сила удара (на сколько процентов)

• Окно затухания (как долго)

Классы активов

Якорь — держит портфель в шторм

Золушка — скрытый потенциал

Шлягер — играет музыка, мы танцуем

Чек-лист Золушки (стоп-факторы)

• Структура собственности

• FCF (свободный денежный поток)

• Отношение к миноритариям

• Free-float

• Динамика buyback (кто продаёт?)

• Клановая прописка

Правила

Тревожный триггер: вопрос о фиксации = [Внимание], внеочередной анализ

Волна оптимизма: >4–5% в месяц + оптимизм = фиксация минимум 50%

Мощный рост: +3–5% за короткий срок = стоп-приказ на 50%

Волна негатива: падение + активы в целевых коридорах = покупаем по плану

Главное правило

Кэш — это позиция. Не вкладывайте последнее. Свобода покупать на панике дороже любой доходности.

ВСТУПЛЕНИЕ

Обучение вождению автомобиля необходимо. Это средство повышенной

опасности. Это средство передвижения. Это средство, которое требует от

нас заботы, но оно же позволяет нам совершать увлекательные путешествия

под собственным контролем — не полагаясь на расписание автобусов и не

гадая, трезв ли таксист.

Но вождению нужно учиться. И мы учимся. Скрупулёзно изучаем Правила

дорожного движения, оплачиваем курсы вождения, ездим с инструктором,

разбираем ошибки и исправляем их. Сдаём внутренние экзамены. Сдаём

экзамены в ГИБДД, а иногда и по несколько раз. Учимся, а потом едем —

управляя движением осознанно в оживлённом потоке автолюбителей и

профессионалов.

Теперь представьте, что вы выходите на оживлённую трассу без прав, без

инструктора, без знания ПДД. Вам просто вручили ключи и сказали: «Давай,

всё получится». Сколько вы проедете? Километр? Два? А может, сразу

вылетите на встречную полосу?

Фондовый рынок - та же трасса. Только машины здесь — ваши кровные

деньги, а встречная полоса — это убыток, из которого вы можете не

вернуться.

Когда-то мы тоже вышли на эту трассу без прав. Нам казалось, что мы всё

знаем. Мы читали новости, смотрели графики, слушали советы

«профессионалов» в дорогих костюмах. И на какое-то мгновение мы даже

поверили, что едем правильно. Портфель рос на 5% за двадцать дней. Мы

улыбались и мысленно тратили будущую прибыль. А потом пришла женщина,

которую мы позже назовём «Пылесосом Эльмирой», и за один день — нет,

за несколько часов — слизала языком 80% того, что мы так старательно

накопили. Мы не разбились. Но мы увидели смерть. И мы поняли: так больше

нельзя.

Мы сели и начали учиться. По-настоящему. Мы разобрали каждую деталь

этого чудовищного механизма под названием «российский фондовый рынок».

Мы дали имена его демонам: «Джамшуты», «вечные двигатели», «Остап Бендер

и Ко». Мы научились видеть разломы, считать вес новостей и, самое

главное, — вовремя выходить в кэш.

Эта книга — не учебник по трейдингу. Она не сделает вас миллионером за