Дэниел Гросс – Путешествие банкира. Как Эдмонд Дж. Сафра построил глобальную финансовую империю (страница 56)

На протяжении многих лет Republic National Bank of New York рос, пополняясь новыми предприятиями и людьми, но при этом редко останавливался, чтобы оценить состояние дел. "Мы давно не проводили очень детального анализа, - говорит член правления Republic Джим Морис. Беспристрастное и всестороннее рассмотрение просто не было частью культуры". В 1995 году, когда Republic впервые провела анализ деятельности с целью сокращения расходов, один из руководителей сравнил его со сбором средств в еврейской общине. Джон Тамберлейн вспоминал: "Эдмонд созвал своих топ-менеджеров в Женеве и сказал: "Мы должны сократить расходы". Люди подняли руки. "Я дам 10 процентов. Я дам 5 процентов".

Чтобы подойти к сокращению расходов более системно, Republic обратилась к стороннему специалисту. Чандрика Тандон, первая американка индийского происхождения, ставшая партнером McKinsey & Company, в 1992 году основала собственную фирму Tandon Capital Associates, которая специализировалась на том, чтобы острым скальпелем подходить к операционным расходам банков. Когда в начале 1995 года Republic наняла Тандон в качестве консультанта, ее команда заняла офисы на двадцать восьмом этаже и провела первую настоящую реструктуризацию Republic в американском стиле. Целью реструктуризации был не рост, а повышение коэффициента эффективности - отношения общих операционных расходов к чистым процентным и прочим доходам. Сокращение этого показателя, составлявшего 57, на один базисный пункт дало бы экономию расходов примерно на 12 миллионов долларов в год. Подразделениям было предложено подумать, как они могут сократить расходы на 30 %. Консультанты раздавали безделушки, издающие звук коровы, чтобы показать, что священных коров не будет. Уолтер Вайнер придумал название "Project Excellence Plus", или "PEP".

5 мая 1995 года Republic объявил о начале внедрения PEP, используя формулировки, которые можно было встретить в IBM: реорганизация процессов, управление поставщиками, автоматизация. За этим жаргоном скрывалась реальность того, что львиная доля экономии будет получена за счет сокращения растущего фонда оплаты труда банка. Мы называли это "Люди, исполняющие людей", - вспоминает руководитель Republic Джозеф Де Паоло. PEP оказалась изнурительным упражнением для всех сотрудников банка. Republic был семейным предприятием, убежищем, куда бежали сотни людей, где сотрудники чувствовали, что у них есть работа на всю жизнь. Доверие и отношения зачастую имели не меньшее значение, чем компетентность. Семейные предприятия не увольняли сотни людей ради нескольких базисных пунктов операционной прибыли.

Подобная работа требует беспристрастного подхода, на который Эдмонд по конституции был неспособен, особенно когда разговор зашел о ликвидации должностей ветеранов. Он принимал самое непосредственное участие во всех кадровых решениях. Когда руководство предложило уволить Эрни Гинсберга, многолетнего юриста Republic и TDB, который разработал жизненно важный пункт о Маргарет Тэтчер в сделке с American Express, Эдмонд был в апоплексии: "Никогда в жизни. Я уйду из банка раньше, чем он". Когда они порекомендовали уволить 75-летнего Альберта Хаттена, банкира каирского происхождения, чьи братья также работали в Republic, Эдмонд отказался, сказав Фреду Богарту: "Фред, все, кто помогал мне строить банк, не будут уволены". В других случаях уволенные обращались к высшему руководству и получали пощаду. В конце концов, во втором квартале 1995 года Republic понес убытки в размере 120 миллионов долларов до уплаты налогов, 80 процентов из которых пошли на выплату выходных пособий 850 из 5550 сотрудников банка. Эта операция подорвала моральный дух, и многие ветераны отмечали, что атмосфера внутри банка изменилась, став более оборонительной.

Несмотря на все эти потрясения, компания Republic стремилась к расширению и пополнению своих активов на 40 миллиардов долларов. Crossland Federal Savings Bank, крепкий нью-йоркский районный банк, обслуживавший клиентов среднего класса, был конфискован FDIC в 1992 году и пытался выбраться из-под груды проблемных кредитов на недвижимость. 23 сентября 1995 года Republic согласилась купить Crossland примерно за 530 миллионов долларов наличными, в результате чего под контроль Republic перешли 3,7 миллиарда долларов депозитов, 385 тысяч клиентских счетов и тридцать три нью-йоркских отделения. В знак того, как быстро все менялось, эта сделка - одна из крупнейших в истории Republic - была заключена сразу после того, как два местных гиганта, Chemical и Chase, слились в масштабной сделке, создав глобальный финансовый супермаркет с активами в 297 миллиардов долларов. В то время как другие росли квантовыми скачками, Republic продолжала расти постепенно. В 1995 году и в первом квартале 1996 года Republic договорилась о приобретении шести отделений Bank Leumi и трех отделений First Nationwide Bank, между которыми находилось еще 600 миллионов долларов депозитов.

Тем временем Эдмонд продолжал использовать свои связи, чтобы найти возможность пустить деньги в дело. Пол Райхман, ортодоксальный еврейский бизнесмен родом из Вены, превратил семейный бизнес в Торонто в глобальную компанию, занимающуюся недвижимостью. В 1980-х годах компания Райхманов , Olympia & York, заняла много денег для строительства нового финансового комплекса Canary Wharf к востоку от лондонского Сити. Но строительство комплекса близилось к завершению, как раз когда экономика погрузилась в рецессию, и в 1992 году Olympia & York подала заявление о банкротстве. В 1995 году, когда экономика восстановилась, Райхманн попытался выкупить комплекс у кредиторов. Только человек с сетью Эдмонда Сафра и его историей работы через границы и культуры мог собрать синдикат, в который вошли: ортодоксальные Рейхманы из Канады, семья Тиш, основатели еврейской общины Нью-Йорка, Майкл Прайс, управлявший фондами Mutual Series, и принц Саудовской Аравии Альвалед. Вместе консорциум заплатил 800 миллионов британских фунтов (1,3 миллиарда долларов) за контроль над комплексом. Republic и Safra Republic Holdings получили по 6 процентов от суммы сделки, Эдмонд забрал 6 процентов на свой счет, а 2 процента раздал клиентам.

Как всегда, Эдмонд не упускал случая прибегнуть к оппортунистическим авантюрам на пограничных рынках. В 1995 году, когда процентные ставки в Турции были необычайно высоки, он подсчитал, что существует возможность для арбитража - даже если страна девальвирует свою валюту. Поэтому он отправил своего помощника в Стамбул, резиденцию Османской империи, где когда-то располагался филиал Safra Frères, чтобы тот приложил капитал к делу. И все чаще внимание Эдмона привлекала другая распадающаяся империя на Востоке: Россия. Эдмон и его коллеги вели дела за "железным занавесом" с 1950-х годов, организуя сделки с золотом, валютой и товарами. После распада Советского Союза Россия оставалась страной с нестабильной экономикой, хотя и обладающей огромными природными ресурсами и связями с мировой торговлей. Таким образом, Россия предоставляла возможности для финансовых посредников, которые не боялись риска и занимались международным арбитражем.

В 1994 году компания Republic открыла представительство в Москве. В следующем году Эдмонда посетил инвестиционный менеджер Билл Браудер. По иронии судьбы Браудер был внуком Эрла Браудера, долгое время возглавлявшего Коммунистическую партию США. Эдмонд согласился вложить 25 миллионов долларов в новый инвестиционный фонд Браудера, ориентированный на Россию и получивший название Hermitage Fund, и стать партнером по совместному предприятию . Желая рассмотреть все поближе, в августе 1996 года Эдмонд вместе с Лили и их внуками отправился в Москву и Санкт-Петербург. В бывшей имперской столице Лили, пораженная великолепной Большой хоральной синагогой, решила сделать значительное пожертвование на ее восстановление в память о своем сыне Клаудио.

Учитывая обстановку "Дикого Запада" в России, Эдмонд пришел к выводу, что перспектива кредитования компаний и потребителей здесь не слишком привлекательна. Но Россия испытывала почти неутолимую потребность в твердой валюте - особенно в долларах. И хотя Федеральная резервная система и Казначейство США охотно снабжали Россию банкнотами, сами они валюту не поставляли. Поэтому для Republic было естественным расширить свой и без того масштабный банкнотный бизнес на Россию.

К 1995 году Republic New York отправляла 30-40 миллионов долларов в 100-долларовых купюрах ежедневным рейсом Delta в Москву. Оттуда дочерняя компания Republic распределяла их по местным банкам. Все это делалось под наблюдением сотрудника по контролю за соблюдением законодательства Ричарда Анничарико, бывшего агента ФБР, и с явного одобрения федерального правительства. И все же, как это часто бывало, средства массовой информации пытались найти в происходящем гнусные мотивы. В январе 1996 года журнал New York опубликовал статью о бизнесе банкнот "Денежный самолет", в которой практически обвинил Republic в отмывании денег и привел некоторые инсинуации из эпизода с American Express. Когда Генри Кравис, основатель компании KKR, владеющей материнской компанией Primedia в Нью-Йорке, узнал о статье, он позвонил генеральному директору компании и попросил не публиковать ее, поскольку, по его мнению, обвинения были необоснованными. После публикации Кравис отправился в Женеву, чтобы лично извиниться перед Эдмондом.