Алексей Корнелюк – Дорогие решения (страница 3)
Именно такими решениями мы займёмся дальше. Потому что деньги теряются не только тогда, когда вы видите списание со счёта. Иногда самые большие суммы исчезают настолько тихо, что человек даже не считает их своими. В следующей главе разберём именно эти деньги — те, которые вы не потратили и не потеряли, потому что просто никогда не получили.
Глава 2. Деньги, которых вы не увидели
Самые обидные финансовые потери выглядят довольно убедительно. Вы купили акции, они упали на тридцать процентов — вот потеря. Заплатили штраф — тоже понятно. Одолжили приятелю деньги, а приятель внезапно обнаружил в себе философа и перестал отвечать на сообщения — ещё одна потеря, только теперь вместе с деньгами исчез человек. Всё это неприятно, зато хотя бы видно. В банковском приложении было миллион двести, стало девятьсот. Мозг отлично умеет реагировать на такую арифметику. Гораздо хуже он замечает деньги, которых на счёте никогда не было.
Представим, что вам предлагают новую работу. Сейчас вы получаете 180 тысяч рублей в месяц. Новая компания готова платить 230, но находится дальше, требует появляться в офисе пять дней в неделю, не предлагает бонусов и довольно туманно отвечает на вопрос о переработках. На старой работе можно два дня работать из дома, есть годовая премия, нормальная медицинская страховка и начальник, который после девяти вечера в основном занят собственной жизнью. Человек видит разницу в пятьдесят тысяч и радуется повышению на двадцать восемь процентов. Это звучит достаточно убедительно, чтобы купить себе хороший ужин ещё до выхода на новую работу.
Через год выясняется, что дорога отнимает дополнительные полтора часа в день, обеды рядом с новым офисом стоят дороже, премии нет, страховку пришлось купить самому, а такси после поздних совещаний почему-то не считает карьерный рост уважительной причиной для скидки. Если сложить всё вместе, новая работа всё ещё может оказаться выгоднее. А может и нет. Главное, что разница между двумя вариантами никогда не равнялась пятидесяти тысячам. Это просто была самая заметная цифра.
Упущенная возможность работает ещё интереснее. Допустим, человек пять лет остаётся на прежней работе, потому что боится менять компанию. Зарплата растёт с 150 до 180 тысяч. Неплохо. За это же время рынок его профессии уходит вперёд, бывшие коллеги меняют работодателей, получают новые навыки и постепенно выходят на 300–350 тысяч. Наш герой ничего не потерял в привычном смысле. Никто не украл у него миллион. Банк не списал деньги. Он даже каждый год получал чуть больше. Только за пять лет разница между траекторией «остаться» и траекторией «двигаться» могла составить несколько миллионов рублей. Эти деньги никогда не лежали у него на счёте, поэтому переживать о них значительно легче.
В этом и заключается одна из самых опасных особенностей упущенной выгоды: она не болит. Если вы потеряли сто тысяч рублей, день испорчен. Если могли заработать сто тысяч, но не заработали, ничего особенно драматичного не произошло. Можно спокойно заказать пиццу и посмотреть сериал. Финансово результат иногда одинаковый, психологически — совершенно нет. Мы гораздо сильнее защищаем уже имеющееся, чем возможности, которые могли бы появиться. Благодаря этому человек способен часами спорить с банком из-за комиссии в пятьсот рублей и годами не пересматривать решение, которое стоит ему сотни тысяч.
Финансисты называют это альтернативной стоимостью. Термин хороший, но звучит так, будто сейчас придётся доставать калькулятор и вспоминать университет. Поэтому будем проще. У каждого серьёзного финансового решения есть второй ценник: что вы могли сделать вместо этого. Купили квартиру — значит, не вложили эти деньги куда-то ещё. Остались на работе — значит, не перешли на другую. Потратили два года на образование — значит, эти же два года не работали по другому сценарию. Вложили все свободные деньги в бизнес — значит, сделали ставку на один источник будущего капитала. Даже решение ничего не делать имеет цену. Иногда особенно большую.
Возьмём привычный пример с автомобилем. Допустим, вы покупаете машину за три миллиона рублей наличными. Она вам нравится, деньги есть, кредита нет. Всё выглядит прилично. Через пять лет автомобиль можно продать, скажем, за полтора миллиона. Значит, полтора миллиона потеряно на стоимости. Добавятся содержание, страховка и прочее, но сейчас нас интересует другое. Что происходило бы с тремя миллионами, если бы машины не было? Самый примитивный вариант — деньги лежали бы на депозите или в достаточно консервативном портфеле и приносили доход. Более агрессивный — были бы инвестированы. Ещё вариант — позволили бы уменьшить ипотеку. Или дали бы запас для смены профессии. Или помогли бы открыть небольшой бизнес.
В этот момент обычно появляется человек, который любит сложный процент чуть больше, чем собственную семью, и начинает доказывать, что любой автомобиль уничтожает будущие миллионы. По его расчётам, если вложить стоимость машины под некую прекрасную доходность на тридцать лет, к пенсии вы получите сумму, на которую можно купить автомобильный завод. Математически подобные расчёты иногда выглядят впечатляюще. Жизненно — не всегда. Во-первых, доходность будущих десятилетий никто не гарантировал. Во-вторых, деньги существуют не только для того, чтобы размножаться. В-третьих, если довести логику до конца, самым выгодным человеком окажется тот, кто всю жизнь сидел в пустой комнате, ел овсянку и умер с превосходным инвестиционным портфелем. Такое финансовое поведение трудно назвать ошибкой, но и победой язык не поворачивается.
Поэтому альтернативная стоимость нужна не для запрета удовольствий. Она нужна, чтобы сравнить варианты одинаковой важности. Если у вас десять миллионов свободного капитала и вы покупаете машину за полтора, достаточно понимать последствия, а не устраивать над собой Нюрнбергский процесс. Если у вас два миллиона накоплений и все два уходят на машину, альтернативная стоимость становится частью решения. Вы меняете не просто два миллиона на автомобиль. Вы меняете резерв, проценты, возможность пережить потерю работы и потенциальные будущие покупки на автомобиль. Может быть, вам всё равно стоит это сделать. Только обмен лучше видеть целиком.
С квартирой эффект сильнее. Представим две семьи. Первая покупает квартиру за двадцать миллионов, отдавая семь миллионов первоначального взноса. Вторая арендует похожую квартиру и оставляет семь миллионов капитала инвестированными. Через десять лет нельзя просто посмотреть на стоимость квартиры первой семьи и объявить её победителем. Нужно учитывать проценты по ипотеке, ремонт, обслуживание, рост или падение стоимости недвижимости, рост аренды у второй семьи, доходность капитала, налоги и ещё десяток переменных. Итог зависит от конкретных цифр. В одном городе покупка окажется прекрасным решением, в другом аренда может победить. Но человек редко проводит такое сравнение. Обычно недвижимость обладает особым моральным статусом: если купил — «вложился», если арендовал — «отдал деньги чужому дяде». Проценты банку, видимо, уходят родному.
Есть ещё более интересная форма упущенной выгоды — лишнее ожидание. Она особенно хорошо маскируется под осторожность. Человек хочет начать инвестировать, но ждёт идеального момента. Сначала рынок кажется дорогим. Потом опасным. Потом слишком быстро растёт. Потом падает и становится ещё страшнее. Потом происходит выборы в какой-нибудь стране, потом ставки, потом очередной кризис, потом заканчивается свободный вечер. Через пять лет он всё ещё «изучает вопрос». Деньги при этом спокойно лежат на счёте или тратятся, потому что ничто так не облегчает покупку нового телефона, как отсутствие ясного плана для накоплений.
То же происходит с карьерой. Человек хочет сменить профессию, но сначала планирует подготовиться. Потом пройти курс. Потом ещё один, потому что первый оказался недостаточно фундаментальным. Потом собрать портфолио. Потом дождаться более спокойного времени на текущей работе. В результате спустя три года он становится наиболее образованным человеком в мире, который так и не отправил резюме. Потеря состоит не только в цене курсов. Она состоит в трёх годах дохода, опыта и роста, которые новая траектория могла начать приносить раньше.
Это не призыв бросаться в любое решение быстрее. Иногда ожидание — лучший вариант. Если вы не понимаете инструмент, не надо инвестировать в него только потому, что кто-то нарисовал красивый график. Если профессия вам не подходит, не надо увольняться исключительно ради ощущения движения. Проблема начинается тогда, когда мы считаем бездействие бесплатным. Оно не бесплатное. У решения «оставить всё как есть» тоже есть стоимость, просто продавец не присылает счёт.
Можно провести простой мысленный эксперимент. Представьте, что вам предлагают две кнопки. Первая гарантированно списывает с вашего счёта 300 тысяч рублей. Вторая ничего не списывает, но после её нажатия вы гарантированно недополучите 300 тысяч в течение следующего года. Рационально последствия очень похожи: через год ваш капитал в обоих случаях будет на 300 тысяч меньше возможного. Эмоционально первая кнопка выглядит намного страшнее. Именно поэтому люди активно защищаются от расходов и гораздо спокойнее относятся к недополученному доходу.