Ярослав Суков – Спектральный анализ на финансовых рынках (страница 6)

4. Психологические циклы: коллективные эмоции участников проходят стадии от оптимизма к эйфории, затем к отрицанию, страху, панике и обратно к оптимизму. Эти циклы не имеют жёсткой фиксированной длины, но они существуют, и их частота меняется во времени. Это так называемые *эндогенные циклы*, порождённые самой природой социальных систем.

5. Алгоритмические циклы: с развитием высокочастотной торговли появились циклы с периодом в миллисекунды и секунды, вызванные взаимодействием торговых алгоритмов, арбитражем и микроструктурой рынка. Это уже область, где частота становится буквально физической: временной масштаб соответствует частоте обновления стакана заявок.

В классическом спектральном анализе мы предполагаем, что сигнал можно представить как сумму синусоид с разными частотами, амплитудами и фазами. Но для финансовых рядов это лишь приближение. Реальные рыночные циклы не являются идеальными синусоидами: они могут быть асимметричными (быстрый рост и медленный спад), могут менять свою амплитуду и частоту во времени. Поэтому мы будем использовать спектральные методы, которые позволяют отслеживать *эволюцию* частотного состава — такие как вейвлет-анализ или кратковременное преобразование Фурье.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.