Ярослав Суков – Динамика кредитных спредов (TED, OIS) (страница 10)

5. Остатки на счете обратного РЕПО (ON RRP)

Если ON RRP близок к нулю (как в конце 2024 года) — «подушка безопасности» исчерпана, следующий шок ударит по ставкам напрямую .

ЧАСТЬ III. МОДЕЛИРОВАНИЕ И АНАЛИТИКА

Глава 7. Факторы, влияющие на спреды

«Спред никогда не движется без причины. Он может казаться капризным, но за каждым его движением стоит комбинация трёх сил: состояния экономики, стадии кредитного цикла и решений горстки людей в залах заседаний центральных банков. Научитесь их читать — и спреды перестанут быть загадкой.»

До сих пор мы говорили о спредах как о симптомах. В этой главе мы поднимемся на уровень причин. Я покажу вам, какие макроэкономические переменные заставляют TED и OIS дышать, как кредитный цикл управляет их сердцебиением и почему решения центральных банков могут как успокоить, так и взбесить спреды.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.