Василий Жданов – Диагностика риска банкротства (страница 5)
Таблица 4. Сущность риска как экономической категории в различных источниках
Исходя из этого, можно выделить следующие ключевые характеристики определяющие риск (за основу принята характеристика Н.Д. Бублика, С.В. Попенова, А.Б. Секерина [33], расширенная и дополненная автором):
1. Случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике.
2. Наличие альтернативных решений. Риск всегда связан с возможностью выбора того или иного варианта развития события.
3. Возможность определения вероятностей исходов и ожидаемых результатов, т.е. наличием статистической базы для количественного измерения вероятности и объема риска.
4. Небезразличность к риску. Риск должен влиять на интересы определенного человека или организации, которые стремились бы не допустить нежелательное для них развитие событий.
5. Основой для появления риска является неопределенность, вследствие которой возникают негативные последствия.
Необходимо отметить, что риск включает в себя как вероятность появления негативных событий, так и объем этого события (потери, ущерб, убытки). Эти две меры тесно взаимосвязаны между собой и оказывают существенное воздействие на процесс управления риском. Г.Г. Малинецкий подчеркивает, что риск - это, прежде всего, мера опасности, это более общее и сильное понятие, чем просто вероятность наступления неблагоприятного события [34]. Под риском банкротства понимается вероятность наступления банкротства предприятия, где ущербом будет являться признание арбитражным судом предприятия банкротом и его ликвидация.
Выше мы раскрыли сущность содержания понятия «риск», но поскольку в исследовании рассматривается «риск банкротства» необходимо провести системный анализ данного понятия.
Понятие «банкротство» можно рассматривать с позиции двух уровней: макро- и микро- (таблица 5). Мы будем рассматривать понятие банкротства с точки зрения предприятия (микроуровень), т.е. под банкротством будем понимать заключительный этап развития кризиса на предприятии.
В России Федеральным законом от 26 октября 2002 года 127 «О несостоятельности (банкротстве)» введено следующее определение банкротства: это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей [1].
Таблица 5. Трактовка данного понятия ведется на двух уровня: на уровне государства и уровне предприятия.
Если банкротство является заключительным этапом кризиса, то риск банкротства сопровождает предприятие на протяжении всего развития финансово-управленческого кризиса и может быть охарактеризован вероятностной оценкой наступления банкротства. На первых этапах он незначителен, но постепенно увеличивается, становясь максимальным на этапе банкротства. Можно сказать, что банкротство обладает свойством
Таким образом, в соответствии с законодательным определением банкротства, а также беря во внимание аспекты, сформулированные выше о вероятностной природе риска и его негативном влиянии на деятельность предприятия, и тесной связи с кризисом на предприятии, можно ввести следующее определение «риска банкротства»: «
Формулировка включает в себя три ключевых аспекта:
1. Определение риска банкротства базируется на понимании риска через, количественное измерение вероятности появления.
2. Трактовка риска банкротства находится во взаимосвязи с российским законодательством о банкротстве.
3. Риск банкротства связан с развитием кризиса на предприятии, увеличиваясь по мере усиления кризиса, и на завершающем этапе переходит в банкротство предприятия.
Таким образом, риск банкротства является сложным понятием, в основе которого лежит неопределенность внешней среды, он тесно связан с кризисными процессами на предприятии и может быть описан с помощью теории вероятности. В статике риск банкротства это – точечная вероятностная оценка, а в динамике – процесс (кризис), при котором изменяется вероятностная оценка риска банкротства.
Данный вид риска находится в неразрывной связи с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Правильное понимание сущности риска банкротства позволит найти оптимальные решения в управленческой системе предприятия. Высшее руководство предприятия, а также финансовые менеджеры в процессе антикризисного управления должны постоянно отслеживать степень риска банкротства предприятия и глубину кризиса, это позволит им своевременно составить эффективный план финансового оздоровления, а также произвести антикризисные мероприятия, рассчитать их стоимость, установить сроки их проведения.
Для рыночной экономики характерно отсутствие стационарности и ограниченность экстраполяции прошлого в будущее, отбор, систематизация и оценка ключевых показателей финансового состояния предприятия. Для устойчивого развития предприятию необходима диагностика, как превентивный антикризисный инструмент, который позволит предприятию, находится в равновесии. Тем не менее, в российской антикризисной управленческой практике устойчиво сохраняется представление о необходимости проведения антикризисных мер лишь в чрезвычайных ситуациях, когда угроза банкротства стала явной, все это в значительной мере затрудняет устойчивое финансовое развитие предприятия.
Диагностика банкротства необходима предприятию для того, чтобы вовремя принять необходимые меры по оздоровлению финансового состояния. Своевременная диагностика экономически выгоднее, нежели доведение предприятия до внешнего управления в процедуре банкротства, так как это требует дополнительных издержек на суды, оплату вознаграждения арбитражного управляющего и других специалистов. Таким образом, чем раньше проводится диагностика и чем раньше выявляются признаки финансовой неустойчивости, тем более реальна возможность недопущения ликвидации предприятия.
Основная цель диагностики заключается в превентивном распознавании признаков наступления кризиса на предприятии, его локализации, восстановлении платежеспособности и терапии банкротства.
Диагностика является специфической стадией антикризисного управления. Она выступает базисом для прогноза альтернативного варианта развития предприятия. Для топ-менеджеров диагностика выступает инструментом для получения информации о возможностях развития и стадиях кризиса на предприятии и основой для использования методов и механизмов менеджмента. Диагностика – также оценка достоверности текущего финансового учета и отчетности и база для прогнозирования дальнейшего развития предприятия [106].
Тем не менее, теория и практика диагностики находится в процессе формирования, в данной области сохраняется различие взглядов по методологическим, функциональным, организационным и многим другим вопросам, не выработано целостной системы диагностирования, не определено ее место в экономическом механизме хозяйствования, а также в системе оценки, анализа и мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В настоящее время диагностика на предприятии заключается в основном в анализе производственно-финансовой отчетности, которая завершается оценкой риска банкротства предприятия, которую мы считаем недостаточной для принятия грамотных управленческих решений.
По нашему мнению, диагностика предприятия является центральным элементом системы финансового и управленческого анализа. Ее основная задача заключается не только в определении проблемных участков и точек развития, но и определении всего целостного развития предприятия.
Методологическим вопросам диагностики посвящены труды многих отечественных авторов: А.Г. Балаганской [14], О.Е. Батасовой [19], Т.Б. Бердниковой [21], И.А. Бланка [26], М.М. Глазова [37], О.А. Дайнеко [43], Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [45], Д.А. Ендовицкого [49], М.В. Мельника [82], А.И. Муравьева, Я.А. Фомина [122] и др.
Под термином «диагностика» экономических систем понимается совокупность исследований по определению целей функционирования предприятия, способов их достижения и выявления их недостатков [29].
«Диагностика» – это процесс, который осуществляется во времени и пространстве. Процесс диагностики – исследовательский, поисковый и познавательный [10].
Понятие «диагностика» в широком смысле характеризуется в литературе, как идентификация состояния объекта в целом или отдельных его элементов с помощью комплекса исследовательских процедур, цель которых – выявление слабых звеньев и «узких мест». Отечественные ученые выделяют следующие виды диагностики [47]:
1. По характеру полученных результатов (предсказательная, описательная)
2. По принадлежности к типу антикризисного менеджмента (опережающая, восстанавливающая)