Василий Жданов – Диагностика риска банкротства (страница 4)

Таким образом, для того, чтобы лучше разделить понятия банкротство и несостоятельность, нами была составлена таблица 3, которая представляет расширенную и измененную автором сводную таблицу Ю.В. Ткачевой [116], где были выделены критерии разделения данных понятий.

Таблица 3. Сравнительная характеристика понятий «банкротство» и «несостоятельность»

На основании проведенного анализа можно сформулировать следующие определения понятий «банкротство» и «несостоятельность»:

- банкротство – экономико-правовая категория, которая является завершающим этапом в развитии финансового кризиса на предприятии, в основе которого лежит определенный арбитражным судом процесс установления более эффективного управления деятельностью предприятия.

- несостоятельность – экономическая категория, которая является критической точкой (точкой бифуркации) развития финансового кризиса на предприятии, предполагающей либо выход предприятия из кризиса либо начало процедуры банкротства, в основе которой лежит процесс нарушения одного из компонентов финансовой состоятельности предприятия.

Первоочередным шагом исследования необходимо дать определение такому понятию как «риск банкротства».

Состояние банкротства предприятия тесно связано с понятием риска. По сути, банкротство – процесс ухудшения финансового состояния предприятия предпосылкой, к которому является риск финансово-хозяйственной деятельности. Анализ многочисленной литературы позволил заключить, что имеют место быть различные взгляды на трактовку понятия риска. В целях однозначности понимания данной экономической категории необходима систематизация взглядов на данное понятие. Изучение различных определений риска позволило автору выделить две основные группы подходов к его трактовке:

Риск как неопределенность. Данный подход лежит в классической школе понимания риска, где риск приравнивается к математическому ожиданию потерь, которые могут произойти в результате какого-либо решения (Дж. Милль, И.У. Сениор) [27].

Риск как вероятность возникновения неблагоприятных ситуаций. Данный подход к пониманию риска разработан представителями неоклассической школы А. Маршаллом и А. Пигу [128] в основе, которой лежит понимание риска как вероятность отклонения от поставленных целей.

Часто в экономической теории риск трактуется как синоним неопределенности, так как они оба описывают ситуацию, когда определенность какого-либо события (исхода) заранее неизвестна. Авторы, которые объединяют понятия риска и неопределенности дают следующие определения:

- Риск предполагает в экономическом смысле потери, ущерб, вероятность которых связана с наличием неопределенности, недостаточности информации [115].

- И.Т. Балабанов [12] определяет риск как опасность денежных потерь.

- В.В. Боков, П.В. Забелин, В.Г. Федцов [28], В.С. Юкаева [140] определяют риск, как возможность убытка или ущерба, т.е. риск означает неуверенность в результате осуществления сделки, договора или другой трансакции рынка.

- Я.Р. Рейльян [95] связывает понятие риска с несовпадением количественных соотношений результата реализации различных альтернатив при различных состояниях внешней среды.

- М.А. Рогов под риском понимает возможность несоответствия характеристик состояния объекта ожидаемым субъектам риска значениям [96].

- Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе деятельности неблагоприятных ситуаций и их последствий [98].

- В.В. Ковалев определяет «риск как – уровень финансовой потери, выражающийся: а) в возможности не достичь поставленной цели; б) в неопределенности прогнозируемого результата; в) в субъективности оценки прогнозируемого результата».

- М.Х. Мескон дает следующее толкование риска: «Риск – уровень неопределенности в предсказании результатов» [83].

- Е.В. Цветкова, И.О. Арлюкова под риском понимают шанс неблагоприятного исхода, опасности, угрозы потерь и повреждений [125].

На наш взгляд отождествление понятия риск и неопределенность не совсем корректно. Ключевое отличие понятия риска от понятия неопределенности заключается в объеме доступной информации об исследуемой ситуации, и в том, известны ли лицу, принимающему решения, количественная вероятность наступления определенных событий. Риск проявляется, когда существует несколько вариантов развития (альтернатив) события и есть в наличии статистический опыт определения исходов. Ситуация неопределенности проявляется, если существует несколько исходов события, но у нас нет достаточности статистических данных, чтобы принять соответствующие решения. Таким образом, риск, в отличие от неопределенности, можно измерить на основании статистических данных, где количественной мерой риска является вероятность возникновения неблагоприятного исхода. Мы будем придерживаться определения О.С. Белокрыловой, где под неопределенностью понимается неполнота или недостаточная ясность информации о какой-либо деятельности или ее результатах, неполное знание о чем-либо [79].

Помимо этого, риск связан с возникновением только негативных последствий, в то время как неопределенность ведет за собой возникновения как положительных, так и негативных событий. Таким образом, понятие неопределенности является более широким, чем понятие риск. Так как в рамках данной работы рассматривается риск банкротства, который несет за собой негативные последствия для предприятия, а также на основе сформулированных ранее выводов, мы будем определять риск и неопределенность, как два различных понятия.

Авторы, придерживающиеся подхода в определении риска через вероятность, дают следующие определения:

Риск – это вероятность неблагоприятного исхода финансовой операции [81].

- Риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом [121].

- Риск – вероятность неблагоприятного исхода, когда компания не получает ожидаемого результата [157].

- К примеру, В.Т. Севрук считает «риск – вероятность того, что действительный доход производителя окажется меньше запланированного, предполагаемого» [107].

- Риск – это комбинация вероятности некоего события и его последствий – наиболее общее «академическое» определение предложено в руководстве по управлению рисками разработанном организацией ISO [168].

- Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли [99].

- Определение А.П. Альгина [9], который понимает под риском деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.

- Риск – возможная потеря, вызванная наступлением случайных неблагоприятных событий [131].

- Риск многие отечественные экономисты (М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, А.М. Дубров, С.И. Полтавцев, Б.А. Райзберг, К.Г. Романова, В.Т. Севрук, Б.Б. Хрусталев, Е.Ю. Хрусталев, В.А. Чернов и другие) связывают с опасностью потенциально возможной, вероятной потери ресурсов, недополучения доходов, дополнительных расходов, либо опасность повреждений [13].

- Интересно определения понятия риска дано К.М. Арбинбаевым [11], он связывает его с влиянием случайных переменных на отдельные экономические субъекты, которые невозможно конкретизировать и устранить.

Можно сказать, что второй подход к определению риска базируется на вероятностной основе и, по мнению автора, в большей степени отражает суть риска. В то же время, если проанализировать определения данной группы, можно заметить, что в некоторых из них риск трактуется как «возможность», а в других как «вероятность». Хотя смысл определений риска через возможность и вероятность является схожим, тем не менее, есть свои отличия. Если рассматривать понятие «риск» с точки зрения экономической теории, то риск определяется возможностью появления нежелательного события, как отклонение фактического от планового результата. В данном случае риск определяется как факт возникновения негативного события в будущем и несет его качественную оценку. Если взглянуть на риск с позиции статистики, то риск равен вероятности определенного неблагоприятного события, которое характеризуется определенным числом: чем оно больше, тем, соответственно, больше риск наступления события, риск в данном случае несет количественную оценку события. В работе целесообразно рассматривать риск, как вероятность, где предполагается его количественная оценка.

Подводя итог вышесказанному, сформируем таблицу основных подходов к трактовке риска, как экономической категории (таблица 4) [8, 31, 35, 39, 44, 55, 93, 119, 127, 130, 134, 154].

Разнообразное количество точек зрения о сущности риска объясняется, в частности, сложностью и многоаспектностью этого явления, недостаточным и неадекватным использованием этой важной категории в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Сложность данного понятия обусловливает возможность наличия множественности определений риска. На наш взгляд наиболее полным будет следующее определение: риск – вероятность возникновения негативного события в условиях неопределенности среды функционирования предприятия.