Сергей Каледин – Деньги Кредит Банки (страница 3)
,
где КД – количество денег; СЦТ – сумма цен товаров и услуг; К – сумма цен товаров и услуг, продаваемых в кредит; П – наступившие платежи; ВП – взаимно погашаемые платежи; О – скорость обращения денежной единицы.
В упрощенном виде эту формулу можно представить так:
,
где М – масса продаваемых товаров; Ц – средняя цена товара; О – средняя скорость обращения денежной единицы.
КД × О = Ц × М или M × V = P × Q,
где M – количество денег; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – товарная масса.
Структура денежной массы (Российская Федерация)
Денежный агрегат – это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.
Различают понятия «узкие» деньги и «широкие» деньги.
«Узкие» деньги – это денежные агрегаты М0, М1, М2, т.е. наличные и безналичные деньги.
– Агрегат М0 (наличные деньги в обороте) – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монеты в обращении на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц.
– Агрегат М1 = агрегат М0 + переводные депозиты (остатки средств юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь на текущих, депозитных и иных счетах до востребования в белорусских рублях).
– Агрегат М2 (денежная масса в национальном определении) = Агрегат М1 + другие депозиты (срочные депозиты), открытые в банках юридическими и физическими лицами – резидентами Республики Беларусь в белорусских рублях.
– Агрегат М2* (рублевая денежная масса) = агрегат М2 + средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях.
– Агрегат М3 (широкая денежная масса) = агрегат М2* + переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь.
Структура денежной массы (США)
М1 = наличные деньги + средства на банковских счетах до востребования и других транзакционных счетах;
М2 = М1 + сумма срочных (до 100 тыс. дол.) и сберегательных вкладов;
М3 = М2 + крупные (свыше 100 тыс. дол.) срочные вклады на банковских счетах;
L = М3 + портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.
Структура денежной массы (ЕС)
М1 = банкноты и монеты (7 %), а также остатки средств на счетах, которые могут быть немедленно обращены в наличную форму или использованы для безналичных расчетов – депозиты овернайт (33 %);
М2 = М1 + депозиты на срок до 2 лет (20 %) и депозиты, возвращаемые клиенту по уведомлению до 3 мес. (28 %);
М3 = М2 + акции фондов денежного рынка (7 %), ценные бумаги сроком до 2 лет (2 %), накопленная стоимость неисполненных соглашений об обратном выкупе (4 %).
Принципы определения денежных агрегатов
1. Каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий.
2. Каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий.
Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность Ml ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику без штрафа только по истечении этого срока.
3.3. Денежная база
Денежная база – это совокупный объем наличных денег и резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке.
Сумма наличных денег (М0) и денежных средств банков, депонированных в центральный банк в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность центрального банка, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, или деньгами «высокой эффективности», поскольку эта категория денег может прямо контролироваться центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависят не только от эффективности политики центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли или не доверяют они банкам.
Инструменты регулирования денежной массы в обращении
Операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг). Данный инструмент влияет на деятельность банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении.
Политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по займам банков у центрального банка. Предоставление кредитов происходит по ставке рефинансирования, устанавливаемой центральным банком. Повышение ставки по учетно-ссудным операциям направлено на «сжатие» денежной массы, находящейся в обращении.
Изменение нормы обязательных резервов. Повышение нормы обязательных резервов означает, что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может быть использована банками для выдачи кредитов. Результат – сокращение денежной массы в обращении.
Девизные операции, т.е. покупка и продажа центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, а также в целях противодействия спекулятивным настроениям участников рынка.
Тема 4. Платежная система
4.1. Понятие «платежная система». Элементы и виды платежных систем
Платежная система – совокупность правил, процедур, технической инфраструктуры и инструментов платежей, обеспечивающих перевод денег, осуществление расчетов и урегулирование долговых обязательств между участниками денежного оборота.
Национальная платежная система Республики Беларусь – представляет собой совокупность банковских и финансовых институтов, банковских правил и процедур, программно-технических средств, инструментов платежей, а также межбанковских систем перевода денежных средств, обеспечивающих обращение денежных средств внутри страны и взаимодействие с зарубежными платежными системами.
Банк-корреспондент – кредитная организация, открывшая корсчет ЛОРО другой кредитной организации – банку-респонденту и выполняющая по этому счету операции, предусмотренные договором между ними.
Банк-респондент – кредитная организация, открывшая корсчет в другой кредитной организации и являющаяся его распорядителем.
Корреспондентский счет – счет, открываемый одним банком другому для проведения межбанковских переводов в соответствии с межбанковским корреспондентским соглашением.
Корсчет ЛОРО – счета банков-корреспондентов, открытые в данном банке.
Корсчет НОСТРО – счета данного банка в банках-корреспондентах.
Платежная система и ее элементы
Основное назначение платежной системы – организация межбанковских расчетов.
Существуют два варианта совершения платежей:
– централизованный – через корреспондентские счета в центральном банке;
– децентрализованный – через систему взаимных корреспондентских счетов, открываемых банками друг другу, в том числе и в банках за границей.
Задачи национальной платежной системы:
– обеспечение оптимальной скорости межбанковских расчетов и сокращение денежных средств в обороте;
– создание эффективного механизма, позволяющего коммерческим банкам управлять дневной ликвидностью, а центральному банку – ликвидностью банковской системы;
– снижение расчетных, операционных и других рисков и создание надежной и безопасной системы;
– интеграция в единое целое денежных, валютных, фондовых рынков.
Принципы организации национальной платежной системы:
– наличие обоснованной правовой базы;
– реальная возможность для всех участников системы определять финансовые риски;
– четкость процедуры управления кредитными и ликвидными рисками;
– отсутствие риска при размещении средств на корреспондентском счете в центральном банке;
– обеспечение окончательного расчета в течение дня;
– высокая степень защиты и операционная надежность системы;
– объективные и гласные критерии для участия в системе, обеспечивающие честный и открытый доступ пользователям.
Требования к платежной системе: