Ребекка Кэмпбелл – Как натаскать вашу собаку по экономике и разложить по полочкам основные идеи и понятия науки о рынках (страница 38)

– А первый?

– Так не бывает никогда. Ну, Монти, мы почти дома. Подведем итог?

– Доверюсь тебе.

– Кредитная система необходима для современной экономики. Нужно, чтобы банки выступали в качестве посредников между теми, кто хочет делать вклады, и теми, кто хочет брать кредиты. Однако банки должны снова стать скучными. В преддверии финансового кризиса крупные финансовые корпорации управлялись в первую очередь исходя из личных интересов руководителей. По большей части все так и есть до сих пор. Именно поэтому финансовые рынки нуждаются в жестком регулировании. Как впоследствии указывали многие эксперты, трудно поверить, что «хозяева мира», отвечающие за финансовую систему, не знали (или не хотели знать) об угрозе.

Ах да, наверное, лучший способ быстро разбогатеть – ограбить банк. Но только если ты сам банкир.

Прогулка четырнадцатая

Деньги

Поговорим о деньгах. О том, что они собой представляют и как обрели свою нынешнюю форму, а также о том, что такое золотой стандарт, инфляция, количественное смягчение и биткойн.

Ничто не производит на Монти такого эффекта, как внезапный щелчок и стук, за которым следует тихий шлепающий звук, – это письма падают на пол. Уж не знаю, что за древний скрытый инстинкт вызывает такую реакцию: может, звук похож на щелканье челюстей какого-то хищника или на топот существа настолько маленького, что даже наш крохотный Монти считает его добычей. Так или иначе, он с тявканьем несется к парадной двери, лает на уходящего почтальона, рычит на письма, царапает их когтями (которые нам хорошо бы вовремя подстригать), а затем возвращается к двери, готовый совершить расправу. Увы, в последнее время состояние зубов не позволяет ему как следует покуражиться, так что он просто слюнявит конверты, оставляя их липкими и пахнущими псиной.

Сегодня утренняя почта, испорченная Монти, ничем особенным не выделялась. Каталог мебели, листовки какой-то политической партии, фото мужчины, похожего на сексуального маньяка – он улыбался, словно только что услышал оправдательный приговор, – интересное с виду письмо, предназначенное соседям, и, наконец, моя банковская выписка. Я сначала хотела ее открыть, а потом бросила на стол в коридоре.

– Погуляем?

Монти уже схватил поводок. Иногда я испытываю недовольство тем, как мало команд он знает. Умение приносить поводок вообще считается дрессурой? Возможно. Хотя иногда на полпути он забывается и словно принимает поводок за змею, снова переходит в режим атаки и трясет противника, пока не усмирит.

– Куда пойдем?

– В кафе. Сегодня могу потратиться на кофе по завышенной цене и сухой круассан.

– Ха! Ну, идем.

– Сегодня было бы неплохо поговорить о чем-то относительно простом. Мы обсуждали ВВП, неравенство, производительность, рынки, налогообложение, расходы и нелепую жадность банкиров. Все так или иначе связано с деньгами. Многие скажут, что деньги в жизни не главное – есть ведь любовь, дружба, семья…

– Собаки.

– Я к этому вела. Но мало кто на самом деле считает деньги пустяком. Зато каждый уверен, что знает о них все. Или, вернее, они настолько вездесущи, настолько вросли в нашу жизнь, что мы вообще о них не задумываемся. Я имею в виду деньги как понятие, а не вещь, в обмен на которую я могу купить кофе. Итак, сегодняшняя задача: мы собираемся понять важность денег.

– Славно. Тогда что же такое деньги? Краткую версию, пожалуйста.

– В экономике нет кратких версий. Один из способов разобраться – подумать о том, что делают деньги. В учебнике экономики ты прочтешь, что у денег три основных функции: средство обмена, средство сбережения и расчетная единица. Важно понять, что деньги сами по себе не считаются богатством. Настоящее богатство – то, что страна может произвести: земля, еда, кров, одежда. А деньги – всего лишь общепринятая единица, измеряющая экономическую ценность.

Традиционно история денег выглядит примерно так. Вначале денег не существовало, был только бартер. У тебя есть рыба, у меня пучок моркови, мы совершаем обмен. Вроде работает. Действительно, на протяжении большей части человеческой истории обходились прямым обменом. Но бартер не особенно эффективен как средство торговли. Если использовать технический термин, нужно «двойное совпадение желаний». Ты должен хотеть то, что есть у меня, а я должна хотеть то, что есть у тебя, иначе сделки не будет. Зачастую это очень неудобно. Потом у кого-то возникла отличная идея: почему бы нам не договориться о том, чтобы использовать в качестве общего средства обмена одну вещь (ею может быть что угодно)? Бобровые шкуры, соль, коровы, сигареты: все это использовалось в качестве денег и называлось «товарными деньгами».

– А?

– Товарные деньги – вещь, которую используют как единицу обмена и которая при этом имеет действительную стоимость. Например, бобровые шкуры и соль.

– А сигареты?

– Сигареты долгое время служили стандартной денежной единицей в тюрьмах. Они маленькие и ценные для всех, их легко спрятать. Если что-то нужно в тюрьме, ты платишь сигаретами[114]. Или тебе платят. Когда в 2004 году в американских тюрьмах запретили курение, валютой стали банки со скумбрией. Стрижка стоила две банки. Тем не менее, как и сигареты, консервы считаются товарными деньгами, потому что в конечном итоге их можно потреблять. Изначальное применение все еще существует. В принципе, косточки можно использовать как деньги…

– Ну еще бы.

– Конечной версией товарных денег считается драгоценный металл, чаще всего золото. Это товарные деньги в том смысле, что у металлов есть применение – для ковки инструментов, оружия или украшений. У металлов есть и другие преимущества. Они податливы, относительно легки, и что особенно важно, их количество ограничено. Золото можно добывать, но нельзя получить запросто. Требуется время и усилия. Если денежная единица зафиксирована, согласовать цены становится намного легче. Следующим этапом в истории денег становится появление бумажных банкнот, заменивших золотые монеты.

– С какой стати людям понадобились бумажки?

– Золото и другие металлы тяжелые. Странствующему торговцу неудобно таскать с собой мешок монет. Идею бумажных денег в XI веке придумали в Китае. В рассказе Марко Поло о путешествиях по Китаю XIII века есть глава с показательным названием: «Как великий хан вместо монет тратит бумажки». Китай был окружен враждебными государствами, и его правители не хотели, чтобы кто-нибудь завладел драгоценными золотыми и серебряными монетами, поэтому приказали людям использовать дешевые монеты из железа. Это оказалось непрактично, поскольку для покупок требовалось гораздо больше железных монет, чем золотых. Чтобы купить лошадь, требовалась полная тачка.

– А ты знала, что тачку изобрели китайцы?

– Что? Нет. Правда? Откуда ты вообще… Впрочем, не важно. Итак, торговцы из провинции Сычуань придумали использовать долговые расписки. Вместо того чтобы везти к торговцу лошадьми тачку с железными монетами, нужно было написать записку, обещая заплатить определенное количество монет в более удобное время.

– И они верили? Очень доверчивы эти китайские продавцы лошадей.

– Хорошо подметил, Монти. Речь идет о большом доверии. Конечно, надежнее было знать, где живет эмитент долговой расписки, насколько он состоятелен и честен. Продавцы стали использовать долговые расписки для торговли друг с другом, а не только с покупателями. Торговец лошадьми дает расписку, чтобы «купить» новую телегу, продавец телег – чтобы «купить» шелковую шаль. Пока все друг другу верят, долговые расписки могут быть местной валютой.

Тому, кто пишет долговую расписку, сделка тоже выгодна. Если его долговые расписки постоянно торгуются (и никто не приходит к нему, требуя обменять расписки на монеты), то, по сути, он получил беспроцентный кредит.

Китайское правительство обратило внимание на эту практику и решило получить свою долю. Чиновники объявили частные деньги вне закона и выпустили собственную версию под названием цзяоцзы. Сначала нововведение имело огромный успех. И оно прекрасно иллюстрирует следующую часть истории: изобретение фиатных денег.

– Что такое фиатные деньги?

– Фиатные деньги не обеспечены каким-либо товаром (например золотом). Когда китайские торговцы придумали долговые расписки, их можно было обменять на определенное количество золота. Китайское правительство тоже поначалу разрешило людям обменивать цзяоцзы на золото. Но довольно скоро обмен упразднили. С тех пор бумажные деньги обеспечивались не чем иным, как заявлением правительства о том, чего они стоят. Это и есть фиатные деньги, а «фиат» в переводе с латыни означает «да будет так». Существует опасность, что правители начнут печатать деньги, не беспокоясь о том, достаточно ли у них золота или серебра в резерве для их обеспечения. Всегда велико искушение напечатать еще немного. А затем произошло то, что всегда случается при избытке фиатных денег, – инфляция. В конце концов валюта цзяоцзы исчезла.

Сейчас мы видим то же самое. У нас нет валют, обеспеченных золотом. И оказывается, у такого подхода есть некоторые преимущества. И недостатки. Но мы вернемся к ним позже, когда речь зайдет о золотом стандарте.

До сих пор мы в основном говорили о золоте. В Европе и на Ближнем Востоке золотые монеты, безусловно, использовались как средство денежного обращения, но почти исключительно для предметов роскоши или международной торговли. Большинство экономик, начиная со времен Древнего Рима и заканчивая XVIII веком, строились на серебре в качестве стандартной денежной единицы. Повседневные покупки еды, одежды, свечей и пива осуществлялись за серебряные монеты, в которых содержалось определенное количество металла. Серебро начало терять свою привлекательность в течение XVII–XVIII веков, по мере того, как серебряная валюта постепенно обесценивалась.