Никита Куценко – FINOMEN ИНВЕСТИЦИЙ. Финансовая грамотность. Книга-практикум (страница 37)

2. Диверсификация в портфеле нужна не для увеличения прибыли, а для снижения риска потери капитала. Она включает распределение активов по различным секторам, типам ценных бумаг, странам и валютам. Это помогает снизить риски и обеспечить стабильность портфеля даже при негативных событиях в отдельных секторах.

3. Регулярная ребалансировка помогает поддерживать первоначальную структуру портфеля и его соответствие уровню риска, комфортному для инвестора, а также позволяет адаптироваться к изменениям на рынке. Важно определиться с методом и частотой ребалансировки (календарным или динамическим), который будет соответствовать индивидуальным целям и стилю инвестирования. Это влияет на общую эффективность и доходность инвестиционного портфеля.

Задание 1. С учетом полученных знаний составьте свой первый инвестиционный портфель по принципу Asset Allocation, включив в него по две бумаги с каждого сектора. Отбирайте компании с учетом лучших мультипликаторов в прошлой главе.

Задание 2. Определите для себя механизм ребалансировки портфеля и поставьте уведомление в телефон для его проведения через какой-то период.

Глава 13. Крипто-портфели на х10

С момента появления в 2009 г. биткоин и криптовалюты остаются самым высокодоходным классом активов за всю историю. Игнорирование этого простого факта лишает финансовых консультантов и инвесторов огромной прибыли, которая лежит в прямом смысле слова у них под ногами. Как и в большинстве случаев за потерей денег в основе стоит ЭГО, мешающее нам увидеть свою неадекватность в том или ином финансовом или бизнес вопросе. Также ЭГО мешает людям принять тот факт, что кроме известных им финансовых инструментов: акций, облигаций, фондов и пр., существуют новые инструменты, которые стабильно превосходят в исторической многолетней доходности другие, – криптовалюты.

Согласно статистике (см. таблицу на с. 290), средняя годовая доходность биткоина составляет 151,3 %. Это почти в 10 раз больше следующего за ним индекса высокотехнологичных компаний США NASDAQ 100. Все больше состоятельных частных инвесторов (существуют классификации состоятельных людей HNWI[3] с капиталом более $1 млн и UNHWI[4] с капиталом более $30 млн) наращивают долю криптовалют в своих инвестиционных портфелях, а принятие первых спотовых BTC ETF 10 января 2024 г. облегчило вход больших капиталов в криптоиндустрию. Сейчас, чтобы инвестировать в криптовалюту можно просто зайти в терминал брокера и купить фонд, который на каждый вложенный $1 покупает реальный биткоин.

Но с ежегодным ростом капитализации крипторынка уменьшается его доходность для инвестора. Из таблицы видно, что, если раньше рост курса биткоина измерялся 4-значными цифрами в год, начиная с 2017 он стал трехзначным, далее будет двузначным. Чем выше становится капитализация актива, тем сложнее ему расти вверх, так как для этого нужно все больше и больше новых денег – такой же принцип работает и с акциями. Поэтому сейчас для получения высокой трехзначной доходности инвестору недостаточно просто купить и держать первую криптовалюту. Необходимо составлять полноценный крипто-портфель, который будет включать в себя разные по капитализации, а значит и риску монеты. А также покупать их в правильную фазу на рынке, чтобы не попасть под цикл снижения цен, который может снизить котировки до –90 %.

Какой объем средств в капитале следует выделить под инвестиции в криптовалюты? Как я говорил ранее, финансовые советы – очень творческая стезя, в которой нет правильных и неправильных ответов. Разумеется, все сильно зависит от индивидуальных обстоятельств, таких как финансовые цели, уровень комфорта с риском и общая инвестиционная стратегия. Например, у меня в криптоактивах более половины всего капитала. Но классический финансовый консультант назвал бы меня настоящим «маньяком». Известная основательница инвестиционной компании ARK Invest, одной из самых быстрорастущих и эффективных в мире, Кэти Вуд заявила, что вложила 25 % своего финансового состояния в BTC. Раньше считалось нормой предлагать инвесторам вложить до 5 % своего капитала в них. С учетом текущей развитой инфраструктуры рынка и уровнем вовлеченности комиссии по ценным бумагам США SEC в регулировании этой отрасли, я бы посоветовал рассмотреть вложения до 20 % средств частного инвестора в них. Лучше всего начинать с небольшой суммы комфортной для вас, чтобы понять, как работает рынок. Прочувствовать боль от падения цен на –70 % лучше с небольшой суммой. А когда вы привыкните к таким «качелям» и поймете, что в этой сфере это нормально, а за большими просадками стоят трехзначные прибыли, то можно увеличивать свой депозит.

Предлагаю рассмотреть три наиболее эффективных типа инвестиционных портфелей, которые мы очень подробно и на практике учим составлять в академии инвестиций FINOMEN и даже принимаем по ним экзаменационную работу.

Первый тип портфеля обеспечивает высокую доходность при понятных и контролируемых рисках – это стратегия сбалансированного портфеля. Суть данной стратегии заключается в разделении портфеля на три части:

 1 часть – High Cap (Высокая капитализация). Основная часть портфеля, в зависимости от вашего риск-профиля, отводится проектам с высокой капитализацией. В портфель включаются проекты с 1 по 10 место в соответствии с рыночной капитализацией криптовалют (проверить актуальное состояние можно на сайте Coinmarketcap.com). Проведем аналогию: проекты с высокой капитализацией – это грузовые автомобили, они имеют большую массу, увереннее держатся на дороге. Но для того, чтобы его привести в движение, необходимо приложить большую силу, и он все равно не сможет развить большую скорость. Поэтому эти проекты более надежны, но в период бычьего рынка они меньше растут в цене, но и меньше падают.

 2 часть – Middle Cap (Средняя капитализация). Вторая часть портфеля отводится проектам со средней капитализацией. В портфель включаются интересные вам проекты с 10 по 50 место в соответствии с рыночной капитализацией. Проекты средней капитализации – это легковые автомобили. Чтобы привести их в движение, необходимо приложить меньше усилий, и они способны развивать достаточно большую скорость. В период бычьего рынка такие будут расти сильнее проектов высокой капитализации и приносить вам бо́льшую прибыль, но при этом в период медвежьего рынка будут и сильнее падать.

 3 часть – Low Cap (Низкая капитализация). Третья часть портфеля отводится проектам с низкой капитализацией. В него включаются интересные вам проекты с 50 по 500 место в соответствии с рыночной капитализацией. Проекты низкой капитализации – это гоночные болиды, которые могут развивать колоссальную скорость, соответственно, проекты Low Cap на бычьем рынке способны принести вам огромный прирост капитала, который может измеряться сотнями процентов, но при этом и в период крипто-зимы такие проекты могут снижаться в цене сильнее всего: вплоть до –99 %.

Рассмотрим один из наиболее консервативных вариантов такого портфеля (см. рисунок 1). Представим, что вы выделяете на инвестиции в криптовалюты $2000. В данном портфеле 60 % ($1200) отведено проектам высокой капитализации (консервативная часть), 30 % ($600) отведено проектам средней капитализации (умеренно-агрессивная часть), 10 % ($200) – проектам с низкой капитализацией (агрессивная часть). В соответствии с тем уровнем риска, который вы можете себе позволить, вы можете регулировать данное распределение активов под свой риск-профиль. Например, 50/30/20. Важно понимать, что чем большую часть портфеля вы отводите под умеренно-агрессивную и агрессивную часть, тем на большую прибыль вы можете рассчитывать. Но и просадка по такому портфелю в период падения криптовалютного рынка будет гораздо сильнее, важно быть готовым к ней и уметь ее переживать психологически.

Рисунок 1.

В данном портфеле (см. рисунок 2) в консервативную часть (High Cap) включены такие мастодонты криптовалютного рынка как BTC, ETH и BNB. $1200 распределены между ними в пропорции 60/30/10.

Рисунок 2.

В умеренно-агрессивную часть портфеля (Middle Cap; см. рисунок 3) включены такие проекты как ADA, SOL, DOT, ATOM, NEAR, AVAX и MATIC (с 9 по 20 место по рыночной капитализации). $600 разделены равномерно по 15 % на каждую криптовалюту, на последний проект MATIC выделено оставшиеся 10 %.

Рисунок 3.

В агрессивную часть портфеля (Low Cap; см. рисунок 4) включены проекты вплоть до 90 места по рыночной капитализации. $200 разделены равномерно по 10 % на каждую криптовалюту.

Рисунок 4.

Важно то, что указанные монеты не являются руководством к действию к их покупке, это пример того, как можно собрать ваш портфель. Более того, в момент чтения этой книги часть монет может даже и не существовать. Это отражает одну из главных характеристик рынка – его реактивность, изменчивость под воздействием новостных событий.

На криптовалютном рынке балом правят три вещи:

1. настроение инвесторов, иначе его называют sentiment;

2. хайп вокруг конкретной тематики токенов;

3. объемы торгов по монете. Если вы сравните состав ТОП-10 криптовалют 2021 и 2024 гг. – они будут кардинально отличаться. Какие-то монеты уйдут на 100 место в рейтинге капитализации, какие-то закроются, и лишь часть удержит свои позиции. Это значит, что в отличие от фондового рынка вы не можете просто собрать себе портфель и забыть про него на 10 лет. Скорее всего, результаты вас сильно разочаруют. Более того, важен момент покупки и продажи крипто-активов. Специально для этого я разработал для вас шпаргалку, которая поможет определить лучший момент для входа в рынок.