Никита Куценко – FINOMEN ИНВЕСТИЦИЙ. Финансовая грамотность. Книга-практикум (страница 31)
Задание 2. Выберите своего брокера для инвестиций, просканировав QR-код с доступом к библиотеке инвестора. Там, в разделе «АКЦИИ», найдете материал «Сравнение брокеров».
Глава 11. ТОП-5 стратегий инвестора на фондовом рынке
Давайте рассмотрим к каким стратегиям прибегают инвесторы, когда приобретают ценные бумаги. Вообще, стратегий огромное множество и каждый индивидуальный инвестор зачастую неосознанно использует микс различных стратегий в своем арсенале.
Все стратегии делятся на 2 класса.
• Активное инвестирование подразумевает регулярную торговлю акциями разных компаний в течение недели, дня или даже часа. Как показывает практика и многолетние наблюдения специалистов за рынком, большая часть людей теряет деньги на активных стратегиях, или они не могут получить даже среднерыночную доходность, как если бы просто купили и держали свои бумаги.
• Стратегия пассивного инвестора «купил и держи» или ее называют HOLD (от англ.
Таким образом, мы видим, что существует два типа инвесторов в зависимости от сроков и методов инвестирования: это среднесрочные/долгосрочные и краткосрочные инвесторы. Их тактика, отношение к риску и вовлеченность в процесс кардинально отличаются. Поэтому, когда вы начнете заниматься инвестициями, необходимо определиться, какой именно будет ваша стратегия? Чему вы будете уделять большее внимание – инвестициям или спекуляциям? Это два совершенно разных направления. Как правило, выходя на рынок люди пытаются найти себя и экспериментируют как с покупкой долгосрочных бумаг, так и торговлей на краткосроке. Давайте рассмотрим с вами основные отличия этих типов инвесторов.
• Короткий срок инвестиций (от часа до нескольких недель).
• Высокая вовлеченность в процесс торговли – как эмоциональная, так и физическая.
• Чаще всего предпочитает технический анализ вместо фундаментального. То есть он не изучает компании, он смотрит на графики цен.
• В портфеле спекулянта может присутствовать почти весь спектр инструментов рынка. Скорее всего, доля низкорисковых активов, сведена к минимуму или вообще отсутствует.
• Часто пользуются услугами маржинального кредитования – то есть занимает деньги в долг у брокера. А это как правило чревато потерей всего вашего торгового капитала. В качестве примера могу привести падение российского рынка акций в феврале 2022 г., из-за геополитических событий. Тогда рынок за несколько дней потерял больше 30 %. В результате такого падения котировок люди, использующие в торговле заемные деньги брокера, потеряли сотни миллионов рублей и остались еще должны своему брокеру.
Постоянное совершение спекулятивных сделок требует больших временных затрат. Кроме того, спекулянту надо обладать высоким уровнем знаний в области фондового рынка. В абсолютном большинстве случаев простой человек, никогда не сталкивавшийся с биржей, не сможет показать стабильный результат в активной торговле. Разумеется, в моменте у вас могут быть две-три удачные сделки. Как правило, после них у людей появляются крылья, и они себя ощущают большими профессионалами и начинают активно торговать крупными суммами. Вот тут-то и происходит так называемый «слив вашего депозита» – это торговый сленг, означает потерю вашего торгового депозита.
Без знаний ваши деньги рано или поздно перетекут в карманы других, более успешных участников рынка. Если же вы все-таки решили, что это именно ваш стиль торговли, то я рекомендую выходить на рынок с суммой, которую не жалко потерять. Потому что для начала надо понять, как вы справляетесь с рынком, как принимаете прибыли и потери, то есть как вы это психологически переносите. Сразу определите, какой уровень потерь считаете для себя допустимым – 5 % средств, 10 %, 50 % или даже все.
• Более продолжительный срок инвестиций (от года до бесконечности).
• Низкая вовлеченность в процесс торговли. То есть они не тратят на это много времени.
• В работе используют фундаментальный анализ. То есть изучают компании, их деятельность, стремятся отобрать наиболее перспективные из них.
• В портфеле предпочитают держать акции известных компаний или дивидендные.
• Не используют заемные средства брокера.
• Редко читают биржевые новости, заглядывают на рынки лишь в случае серьезных экономических потрясений или при достижении дедлайна по торговой идее.
Среднесрочные и долгосрочные инвесторы менее подвержены риску. Даже не обладая специальными знаниями, при помощи рекомендаций экспертов и аналитиков, вы можете самостоятельно сформировать инвестиционный портфель. Для совершения таких вложений от вас не потребуется много времени, а также специальной психологической подготовки. Например, вы можете сформировать инвестиционный портфель из высоколиквидных акций компаний с высокой дивидендной доходностью.
Так какую же стратегию выбрать? Однозначного ответа на вопрос, кем лучше быть долгосрочным или краткосрочным инвестором не существует. Спекулянты рискуют больше, но и могут получить большую прибыль. Инвесторы рискуют меньше, однако, и доходность чаще всего будет умеренная. Помните – это лишь условное деление. Любой участник торгов на бирже может совмещать как спекулятивную, так и инвестиционную деятельность. Выбрав необходимый баланс распределения своих средств между этими двумя «методами», можно косвенно управлять риском своего портфеля. Чем выше доля долгосрочных стратегических инвестиций с периодическими выплатами дивидендов или процентов, тем меньший риск вы принимаете на себя. И наоборот.
Давайте перейдем к практике и посмотрим на разные стратегии инвестиций, которые может реализовать любой инвестор, не прибегая к сторонней помощи квалифицированных финансовых консультантов и не платя им вознаграждение.
Стратегия 1. Покупка дивидендных акций
Если коротко – это покупка акций, которые приносят систематический пассивный доход за счет дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды раз в год, другие – дважды, а некоторые – каждый квартал. Вы можете собрать портфель из дивидендных акций, которые будут приносить постоянный доход. Чтобы узнать по каким акциям платят дивиденды, можно воспользоваться различными бесплатными сервисами, которые агрегируют всю информацию по компаниям и предоставляют вам ее в виде готовых карточек или дашборда. К таким сервисам относятся: dohod.ru, smart-lab.ru, investmint.ru, intelinvest.ru, simplywall.st. Если какие-то из сайтов не работают, найдите через поисковик действующие аналоги.
Формула дивидендной доходности:
Предположим, у нас есть две компании А и Б:
Компания А:
• Цена акции: $100
• Годовые дивиденды: $4 на акцию
• Дивидендная доходность: (4/100) × 100 % = 4 %
Компания Б:
• Цена акции: $50
• Годовые дивиденды: $2 на акцию
• Дивидендная доходность: (2/50) × 100 % = 4 %
В обоих примерах дивидендная доходность составляет 4 %, что означает, что инвесторы получают 4 % от стоимости их инвестиций в виде дивидендов ежегодно, но при этом размер дивидендов в деньгах отличается. Что важно, в зависимости от цели и стратегии инвестора правила расчета могут меняться. Чтобы понять, насколько успешной была покупка, для расчета используют цену покупки акции, по которой получена прибыль, а не ее текущую стоимость.
Например, ивестор купил акцию за 100 рублей. Через полгода ее стоимость выросла до 150 рублей, и компания решила выплатить дивиденд в 8 рублей. Дивидендная доходность в отношении текущих цен составит (8/150) × 100 %, то есть 5,3 %. Но поскольку инвестор купил бумагу за 100 рублей, то для него дивдоходность составит 8/100 × 100 %, то есть 8 %. Поэтому очень выгодно в долгосрочной перспективе покупать дивидендные акции в период падения на рынках, паники и пр. Тогда со временем ваша реальная дивидендная доходность может составлять 20–30 %! Например, акции компании Сбербанк в октябре 2022 г. опускались на бирже из-за паники по поводу военной мобилизации до 105 руб. Вскоре через полгода цена акции составила 238 руб., а размер дивидендов составлял 25 руб. на акцию или 10,5 %. Реальная дивидендная доходность тех, кто покупал акции Сбербанка по 105 руб. составила (25/105) × 100 % = 23,8 %!
Выплатит ли компания дивиденды, зависит от ее стратегии, ситуации на рынке и полученной прибыли. Обычно прибыль распределяет бизнес, который уже занял свое место на рынке и может позволить себе меньше вкладывать в развитие. Также многое зависит от ведущих акционеров и их позиции насчет распределения прибыли. Если платят высокие дивиденды, нужно узнать источник этой прибыли. Это поможет рассчитать потенциальную доходность в будущем и понимать, при каких обстоятельствах компания может отказаться от выплат. Также иногда прибыль связана с разовыми событиями. Например, «Центральный телеграф» иногда выплачивал инвесторам дивиденды с доходностью под 40 %, но это было связано с продажей имущества, а не с прибыльностью бизнеса.
С выплатой дивидендов тесно связано понятие «дивидендные аристократы». Так называют компании, которые на протяжении долгого срока платят высокие дивиденды, и регулярно их повышают. Изначально понятие связывают с индексом США S&P500 Dividend Aristocrats. В него входят акции некоторых компаний индекса S&P500, которые поднимали выплаты на протяжении 25 лет. К примеру, по акциям Genuine Parts Co, Emerson Electric Co и Procter & Gambel, дивиденды платят уже больше 60 лет. Для российского рынка это слишком жесткие требования и понятие «дивидендных аристократов» применяют к компаниям со стабильными и высокими выплатами, преимущественно из нефтегазового сектора. События 2022 г. еще сильнее сузили этот список. Ниже представлена сводная таблица дивидендных аристократов российских компаний с 2019 г.