Людмила Макарова – Каждый инвестор желает знать... (страница 7)

• Практически в каждой стране есть своя национальная валюта для внутренних расчётов. Сегодня международные валютные отношения регулируются Ямайской валютной системой, которая была создана в 1976 году после одностороннего выхода США из Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году. В соответствии с положениями Ямайской системы курс валют формируется рынком, а самой главной международной валютой является американский доллар. Поэтому принято рассчитывать курсы валют по отношению к доллару.

• Центральный банк выполняет важные функции: эмиссию денег, обеспечивает стабильную работу финансовой системы страны и регулирует инфляцию. Исключительное положение среди всех центральных банков занимает ФРС. Центральный банк Америки влияет на курс главной мировой валюты и на первую экономику в мире, а значит, и на все мировые экономические процессы.

• ВВП – важный показатель экономической мощи страны и используется как один из главных показателей инвестиционной привлекательности государства. Чтобы увидеть реальную картину, его рассчитывают различными методами и рассматривают в динамике, т. е. сравнивают показатели разных лет.

• Платежный баланс представляет собой механизм взаимоучета внешнеторговых и финансовых операций государства с другими странами в определенный период времени. Если средств из зарубежных стран поступило больше, чем ушло из страны, платежный баланс государства считается активным, при обратном процессе – пассивным.

• Долги стран формируются из-за превышения расходов государства над доходами, разницу приходится компенсировать кредитами. Но это не единственная причина роста кредитной нагрузки страны. Самые большие долги у экономически развитых стран. Они могут позволить себе увеличивать собственный государственный долг в силу инвестиционной привлекательности своих экономик.

• Чем больше у страны политического и финансового влияния на международной арене и стабильнее экономика, тем выше доверие иностранных кредиторов к ней, поэтому процентная ставка по долговым бумагам таких государств ниже, чем у тех, чья экономика подвержена высоким рискам.

• У каждого государства в мире есть внешний долг. Самые крупные должники – развитые страны, при этом они же являются крупными кредиторами. Мировой внешний долг достиг критических размеров и продолжает расти. Это приводит к дестабилизации процессов в мировой экономике и тормозит экономическое развитие. Международные финансовые институты занимаются поиском эффективных механизмов по выходу из усугубляющейся критической ситуации с мировым госдолгом.

Глава 3. Как США извлекли выгоду из двух мировых войн и превратили доллар в мировую валюту

В начале 20 века США становятся мировой державой. Особенно благоприятным периодом для развития американской экономики стала Первая мировая война, которая началась 28 июня 1914 года. Это противостояние между двумя военными блоками: Тройственным союзом, в который входили Германия, Италия и Австро-Венгрия с Антантой – коалицией, состоящей из России, Франции и Англии. Большинство государств-участников имели колонии – в Азии, Африке и на Ближнем Востоке, поэтому конфликт европейских держав превратился в мировой.

Что касается США, то в начале войны они сохраняли нейтралитет, хотя и симпатизировали союзу Антанта. Нейтральный статус страны объяснялся действием доктрины «Монро», принятой еще в 1823 г. и содержащей принципы внешней политики США. Согласно доктрине США не вмешиваются во внутренние дела европейских стран, а европейские лидеры не должны вмешиваться в происходящее на территории Северной и Южной Америки, которые объявляются зоной исключительных интересов Соединенных Штатов.

Интересно, что пока европейские державы сражались, разрушая свои экономики, финансовое положение США укреплялось. Как же США богатели на конфликте, в котором не участвовали с самого начала? Дело в том, что страна превратилась в мирового кредитора – американцы давали воюющим странам займы. Правительство США выпустило государственные облигации, которые получили название “заем свободы”. Простых американцев призывали исполнить свой патриотический долг – купить облигацию, чтобы профинансировать военную помощь странам Антанты. И заодно заработать – от 3,5 % годовых с погашением через 15 лет. Общая сумма средств направленных на помощь союзникам (а именно странам Антанты, т. к. американское правительство поддерживало их) за 4 года превысила 10 млрд. долларов, из них почти 7 млрд. потрачены на закупку американского оружия, боеприпасов и обмундирования. То есть деньги, данные взаймы, подобно бумерангу возвращались в Америку и стимулировали развитие ее экономики. С ростом военных заказов росло не только богатство американских промышленников, но и их влияние на экономические и политические решения американского правительства.

Американцам все же пришлось вступить в боевые действия в 1917 году, незадолго до окончания Первой мировой. И причин на это было несколько:

• Первая причина – «подводная война». Желая прекратить поставки боеприпасов и оборудования из США странам Антанты, немцы вели «подводную войну» против американских торговых кораблей. В 1915 г. немецкая подводная лодка потопила пассажирский лайнер «Лузитания», в результате 1198 человек погибли. Известие об этом вызвало огромный резонанс в американском обществе.

• Причина вторая – телеграмма Циммермана. Немецкий политик Артур Циммерман отправил мексиканскому правительству секретное предложение о помощи в возвращении территорий, утраченных в ходе американо-мексиканской войны. Война с Мексикой сорвала бы план поставок американского оружия союзникам. Телеграмму перехватила британская разведка. Узнав о ее содержании, занимавший пост президента США Вудро Вильсон запросил разрешение у Конгресса о вступлении в войну.

• И наконец, третья причина – участие в переделе мира. Промедли США еще хоть немного – Антанта завершила бы войну без их непосредственного участия. Американцы не получили бы место за столом переговоров и не смогли бы предложить другим государствам свой проект мироустройства.

Первая мировая война закончилась 11 ноября 1918 г. победой Антанты.

Страны-победительницы хотели закрепить созданный ими миропорядок международными договорами. Новое мироустройство получило название Версальско-Вашингтонская система международных отношений – по названию двух мирных конференций проходивших в Версальском дворце Парижа и в Вашингтоне. Казалось, наконец-то наступит долгожданное согласие и конфликты прекратятся, но мир, созданный Версальско-Вашингтонской системой, был непрочным и порождал новые противоречия.

На Парижской мирной конференции, которая проходила с 18 января 1919 года по 21 января 1920 года великие державы, в первую очередь, Англия и Франция решали послевоенную судьбу Германии.

Делегатов от России на конференцию не пригласили. 25 октября 1917 г. в стране произошла революция, и к власти пришли большевики во главе с Владимиром Лениным. В это время страна переживала глубокий продовольственный, энергетический и транспортный кризис, а население требовало прекратить бессмысленную войну. Поэтому Ленин призвал все воюющие народы немедленно начать переговоры о мире «без аннексий и контрибуций», то есть без захвата чужих территорий и без взыскания с побеждённых денежных компенсаций. «Великие державы» проигнорировали этот призыв. Тогда, 3 марта 1918 г. большевистское правительство заключило мир с Германией без согласия союзников по Антанте, нарушив свои обязательства. Россия вышла из Первой мировой войны до ее окончания, а значит, присутствовать за столом переговоров не имела права.

По Версальскому мирному договору главной виновницей Первой мировой войны признали Германию. Она теряла часть своей территории и должна была выплачивать репарации, а численность ее армии и количество вооружения жестко ограничивались. Что же касается бывших германских колоний, то их поделили Япония, Англия, Бельгия, Португалия и Франция. Для Германии «Версаль» стал национальным унижением и трагедией. А выплаты странам-победительницам серьезно ухудшили экономическое положение немецкого народа. Жесткие условия мира привели к распространению в стране идеи реваншизма – пересмотра итогов Первой мировой войны, на волне которых в 1930-ых гг. к власти в Германии пришла партия национал-социалистов во главе с А.Гитлером.

Еще одним важным шагом в определении нового миропорядка стало создание «Лиги Наций». Эта международная организация задумывалась для предотвращения конфликтов между странами. Стоит сделать акцент на одном важном моменте: США не стали подписывать соглашения, мешающие им проводить независимую внешнюю политику. Поэтому Парламент США выступил против присоединения к «Лиге Наций». С одной стороны, сенаторы не хотели втягивать американскую армию в европейские конфликты, с другой, не желали, чтобы европейцы вмешивались в политику в Северной и Южной Америках. Решения Парижской конференции не учитывали национальные интересы США. А еще американских дипломатов не устраивало усиление влияния Японии и Англии в Азиатско-Тихоокеанском регионе и увеличение численности их военно-морских флотов. Желая компенсировать неудачи в Версале, США настояли на проведении международной конференции на своей территории. Она проходила в Вашингтоне с 12 ноября 1921 года по 6 февраля 1922 года.