Екатерина Кутняк – Разумные инвестиции. Путеводитель по фондовому рынку для начинающих (страница 2)
Монополия – это компания, которая полностью завладела своим сегментом рынка и поэтому может диктовать всем остальным участникам цены на аналогичную продукцию.
Один из ярких примеров монополии – это компания Amazon, которая контролирует более половины рынка онлайн-торговли в США, благодаря чему она может устанавливать цены, которые не соответствуют рыночным, и ограничивать выбор потребителей.
Хорошим примером монополии из совсем недавней истории является De Beers Group, – возможно, самая известная компания по добыче, производству и розничной продаже алмазов в мире. На протяжении почти столетия De Beers монополизировала алмазную промышленность. Однако рыночные и регулирующие факторы сократили ее долю на рынке примерно с 85 % в конце 1980-х годов до примерно 29 % в 2022 году.
8. Возможно, это правило покажется кому-то странным. Но уровень жизни населения определяется не наличием несметных природных богатств, а способностью государства производить товары и услуги. Уровень производительности труда является определяющим фактором. Там, где производительность труда выше, там и живут, как правило, лучше. Фундамент высокого уровня жизни – это повышение производительности труда, а значит, обеспечение работников образованием, передовыми технологиями и орудиями производства.
Рис. 1
Источник: https://worldpopulationreview.com/country-rankings/most-productive-countries
9. Цены растут, когда правительства печатают слишком много денег. Очень простое правило.
В Германии в январе 1921 года газета стоила 30 пфеннигов, а в ноябре 1922-го – 70 миллионов марок. Это один из самых показательных в мировой истории примеров инфляции. Временами инфляция превращается в серьезную экономическую проблему.
Чем вызвана инфляция?
В большинстве случаев причина – в увеличении количества денег в обращении. Так, в той же Германии цены росли со скоростью 300 % в месяц, ежемесячно утраивалось и количество денег в обращении.
Есть и более свежие примеры.
Венесуэла (2010-е – настоящее время) стала свидетелем одной из самых сильных гиперинфляций в мире за последние десятилетия. Основные ее причины включают:
• избыточную эмиссию денег для покрытия бюджетного дефицита;
• коллапс нефтяного сектора, на который приходилось более 90 % экспорта;
• неразумную экономическую политику и жесткий контроль цен.
Последствия были таковы:
• в 2018 году инфляция достигла 1 000 000 %;
• люди перестали использовать местную валюту (боливар) и начали обращаться к бартеру или иностранным валютам, например, к доллару США;
• экономика страны фактически рухнула, вызвав массовую миграцию.
Турция (2021–2022):
• в 2021 году турецкая лира резко обесценилась из-за нестандартной монетарной политики;
• президент Эрдоган выступил за снижение процентных ставок, несмотря на высокую инфляцию;
• резкое падение доверия к валюте привело к ускорению годовой инфляции, которая в 2022 году превысила 80 %.
Последствия были таковы:
• цены на продукты питания и товары первой необходимости резко выросли;
• граждане начали массово конвертировать сбережения в иностранные валюты и золото.
Аргентина (2010-е – настоящее время) страдает от хронической инфляции из-за слабой фискальной дисциплины и частой девальвации песо. В 2022 году инфляция достигла более 90 % из-за
• эмиссии денег для финансирования госрасходов;
• долгового кризиса и потери доверия к экономике.
Последствия были таковы:
• увеличение уровня бедности;
• потеря покупательной способности денег и высокий уровень долларизации экономики.
Ливан (2020-е): экономический и политический кризис, начавшийся в 2019 году, привел к обвалу национальной валюты (ливанский фунт) и гиперинфляции.
Причины:
• коррупция и неэффективное управление;
• огромный госдолг и нехватка валютных резервов;
• финансовый кризис в банковской системе.
Последствия были таковы:
• резкое обнищание населения;
• нехватка продовольствия и топлива;
• в 2022 году инфляция превысила 200 %.
10. В краткосрочной перспективе общество всегда стоит перед выбором: инфляция или безработица. Увеличение количества денег в экономике в долгосрочной перспективе приводит к инфляции, но в краткосрочной не все так однозначно.
• Увеличение количества денег в экономике стимулирует увеличение общего уровня расходов и, следовательно, спроса на товары и услуги (и это хорошо).
• Более высокий спрос приводит к росту цен на производимые товары, что побуждает компании расширять производство и наращивать выпуск продукции. Это приводит к росту занятости (и это тоже хорошо).
• Растет занятость – снижается безработица.
Сразу отмечу, что этот постулат далеко не у всех экономических направлений вызывает одинаковый восторг. Но мы от него прямо совсем отказываться не будем.
Глава 2
Как функционирует экономика?
Подъем экономики – хорошо, спад экономики – рецессия? Экономические циклы
В этой главе мы поговорим об экономических циклах, а также о мифах и реальности, с ними связанных.
Сейчас очень много пишут об экономических циклах, фазах, о том, где сейчас находится экономика, и, конечно, о том, что лучше покупать в какой фазе экономического цикла. Все это прекрасно, если à priori предположить, что фазы цикла и их продолжительность выявить и идентифицировать не представляет никакого особого труда.
Начнем с того, что экономический цикл – это общее состояние экономики, характеризующееся совокупностью определенных показателей. Принято считать, что экономика может находиться в одной из четырех фаз: рост, пик, сжатие или падение и дно (рецессия).
Рис. 2
А теперь интересное: точной причины цикличности экономического развития не может сформулировать ни одно из ныне существующих экономических направлений. Но они все признают, что цикличность в экономике существует.
Одним из способов осмысления экономического цикла является графическое представление экономики страны. Уровень экономической активности демонстрирует ВВП страны. Экономисты обычно отожествляют экономический цикл со сменяющими друг друга периодами роста и снижения ВВП.
ВВП – это стоимость произведенных в стране товаров и услуг, которые предназначены для потребления (то есть использования самих по себе, а не для производства с их помощью чего-то нового). То есть, например, стоимость автомобильных шин, которые произвели для автомобилей LADA Granta, в размер ВВП не войдет, а войдет стоимость готовых автомобилей целиком.
ВВП считают за определенный календарный период, чаще всего за год, квартал.
Этот показатель считают все страны в мире. По нему можно сравнивать экономическое состояние разных государств. Очевидно, что чем больше ВВП страны, тем больше ее экономика.
Так, например, можно изобразить изменение ВВП нашей страны по годам, где зеленые столбики – это рост, а красные, соответственно, падение экономической активности.
Рис. 3
Однако характеристики экономического цикла не могут быть полностью описаны одним индикатором. С этим согласны многие, если не большинство экономистов.
Чтобы точнее описать фазы экономического цикла, обычно используют не один, а сразу несколько показателей – экономических индикаторов.
Основными показателями фазы экономического цикла считают:
• ВВП (внутренний валовый продукт);
• процентные ставки;
• общую занятость населения или уровень безработицы;
• потребительские расходы.