Эдуард Сорин – Капитал в XXI веке: Что изменилось и как это использовать (страница 4)

Миша – экспериментатор. В 2000 году он тоже окончил институт, но работать пошел не на завод, а в коммерческую структуру. Получал примерно столько же, сколько Саша. Но Миша читал газеты, интересовался экономикой. В 2003 году он накопил первые 30 тысяч рублей и… купил на них акции «Газпрома», которые тогда стоили копейки. Через год акции выросли в два раза. Миша продал половину и купил акции «Сбербанка». К 2005 году его капитал составлял уже 100 тысяч. Он не останавливался. В 2008 году, когда грянул кризис, Миша не паниковал. Он знал, что кризис – это время покупок. Он взял кредит (да, рискованно, но просчитано) и купил акции, которые упали в три раза. К 2010 году они выросли в четыре. В 2014 году, когда рубль обвалился, Миша купил валюту и недвижимость на падающем рынке. К 2024 году Миша владеет небольшой коммерческой недвижимостью, сдаваемой в аренду, имеет портфель акций российских и зарубежных компаний и пассивный доход, превышающий зарплату Саши. Он работает, потому что ему нравится, а не потому, что надо.

Разница между Сашей и Мишей не в том, что Миша гениальный финансист, а Саша – ленивый дурак. Разница в одном: Миша понял, что деньги должны работать, и работают они лучше всего в активах. Саша всю жизнь думал, что деньги должны просто лежать и ждать своего часа.

Инфляция – это налог на дураков

Эту фразу приписывают разным известным инвесторам. И она абсолютно верна. Инфляция – это не какая-то абстрактная макроэкономическая категория, о которой говорят с умным видом по телевизору. Это ежедневный, ежеминутный налог на вашу лень и нежелание думать о завтрашнем дне.

Когда вы держите деньги под матрасом или на карте с мизерным процентом, инфляция работает против вас. Каждый день она откусывает маленький кусочек от вашего пирога. Вы не замечаете этого сразу, потому что кусочек маленький. Но через год вы теряете 10-15% пирога. Через пять лет – половину.

А теперь представьте, что инфляция работает на вас. Когда вы вкладываете деньги в активы, которые растут быстрее инфляции (акции растущих компаний, недвижимость в развивающихся районах, собственный бизнес), инфляция начинает работать в вашу пользу. Она подталкивает цены ваших активов вверх. Она раздувает ваш капитал.

Это и есть главный секрет финансовой грамотности: перестаньте быть кормом для инфляции, станьте ее наездником.

Как считать правильно: Реальная доходность

Чтобы не попасть в ловушку иллюзий, нужно запомнить простую формулу:

Реальная доходность = Номинальная доходность – Инфляция

Номинальная доходность – это то, сколько процентов вам пообещали в банке или сколько вы заработали на бумаге. Реальная доходность – это то, сколько вы сможете купить на эти деньги через год.

Пример: банк предлагает вам вклад под 8% годовых. Инфляция официальная – 5%. Кажется, что вы в плюсе на 3%. Но если реальная инфляция (та, которую вы ощущаете в магазине) составляет 10-12% (а часто так и есть, потому что официальная статистика немного приукрашивает действительность), то ваша реальная доходность – минус 2-4%. Вы теряете деньги, даже если формально их становится больше.

Поэтому первое правило грамотного инвестора: ваша доходность должна быть выше инфляции как минимум на 3-5 процентных пунктов. Иначе вы просто топчетесь на месте, а то и откатываетесь назад.

Глава 1: Резюме для занятых

Существует две инфляции: инфляция товаров (хлеб, молоко) и инфляция активов (акции, недвижимость). Активы обычно дорожают быстрее, чем товары, но медленнее, чем падают зарплаты относительно реальной стоимости жизни.

Богатые богатеют потому, что владеют активами. Бедные беднеют потому, что владеют только зарплатой.

Деньги под матрасом или на депозите с низким процентом гарантированно теряют свою покупательную способность. Инфляция – это налог на финансовую пассивность.

Реальная доходность считается как разница между номинальным доходом и реальной инфляцией. Если ваши инвестиции не обгоняют инфляцию на 3-5% в год, вы не становитесь богаче.

История Саши и Миши – это не сказка, а иллюстрация выбора, который стоит перед каждым: плыть по течению и надеяться на авось или взять штурвал в свои руки.

Глава 2. Смерть пенсионной модели или как государство переложило ответственность

Обещание, которое не могло быть выполнено

Помните советскую пенсионную систему? Человек работал 40 лет, государство забирало часть его зарплаты, обещая, что когда он состарится, оно будет его содержать. И в какой-то момент это даже работало. Почему? Потому что работающих было много, а пенсионеров – мало. Демография играла на руку.

А теперь посмотрим на официальные данные Росстата по демографии. В 1990 году на одного пенсионера приходилось примерно 2,3 работающих. В 2024 году – примерно 1,5 работающих. К 2035 году, по прогнозам, будет 1,2-1,3 работающих на одного пенсионера. Математика неумолима: работающие физически не могут прокормить столько пенсионеров, если только не будут отдавать половину зарплаты. Но половину зарплаты никто отдавать не хочет, да и не сможет – на оставшуюся половину не выжить.

Система социального страхования, придуманная в XIX веке Отто фон Бисмарком в Германии и скопированная потом всем миром, работала, пока население росло, а продолжительность жизни была небольшой. Человек выходил на пенсию в 65 и жил в среднем еще 2-3 года. Государство кормило его недолго. Сейчас человек выходит на пенсию в 60-65 и живет еще 15-20 лет. Государство должно кормить его почти четверть его жизни. Это колоссальная нагрузка на бюджет.

Эволюция пенсионной системы в России

Давайте кратко пробежимся по истории, чтобы понять, как мы дошли до жизни такой.

1990-2001 годы: Советская пенсионная система рухнула вместе с СССР. Пенсии были мизерными, выплачивались с задержками. Люди выживали за счет огородов и помощи детей. Государство просто физически не могло выполнять свои обязательства.

2002 год: Запущена пенсионная реформа. Введена накопительная часть. Идея была красивая: часть ваших отчислений (6%) идет не на выплату текущим пенсионерам, а на ваш личный счет, инвестируется и копится к вашей пенсии. Люди поверили. Начали формироваться пенсионные накопления.

2014 год: Первый звонок. Накопительную часть заморозили. Деньги, которые должны были пойти на индивидуальные счета граждан, государство направило на выплату текущих пенсий. Официальная причина – кризис, нужна поддержка бюджета. Заморозку продлили сначала на год, потом еще, потом еще.

2024 год: Накопительная часть так и не разморожена. Те деньги, что были накоплены до 2014 года, лежат где-то в недрах пенсионных фондов, обесцениваясь инфляцией. Новые накопления не формируются. Вся пенсионная система снова стала распределительной: работающие платят за пенсионеров.

Что это значит для вас? Это значит, что рассчитывать на государственную пенсию как на основной источник дохода в старости – это самоубийство. Даже если вам платят 30-40 тысяч рублей (что маловероятно при текущей экономике), на эти деньги в старости можно будет купить разве что гречку и проездной на автобус.

Математика пенсии: Просто посчитаем

Возьмем среднего россиянина с зарплатой 70 тысяч рублей в месяц (чистыми). За год он зарабатывает 840 тысяч. Работодатель платит за него страховые взносы в Социальный фонд – 30% от фонда оплаты труда, то есть примерно 30 тысяч в месяц дополнительно сверх зарплаты. Это деньги, которые мог бы получать работник, если бы не было пенсионной системы. Но государство забирает их, обещая вернуть потом.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.