Джек Швагер – Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали (страница 53)

Придя домой, я отыскал акции компании-производителя. Это была двухцентовая акция, и она находилась прямо на пороге двухлетней линии нисходящего тренда. Учитывая то, насколько менеджер в магазине был вдохновлен ее продуктом и что маленькая бутылочка продается всего за $4, я решил, что их продажи могут вырасти колоссально. На графике этой акции присутствовал и мой основной сигнал для покупки – пробой линии долгосрочного нисходящего тренда. Я купил около 2 % акций этой компании. Я и сам попробовал этот продукт, и оказалось, что мне он тоже подходит.

– В каком плане?

– Несколько лет назад у меня была грыжа межпозвоночного диска, и я ежедневно принимал «Алив».

– То есть эта вода, содержащая CBD, помогла вам?

– Да, хотя сложно понять, не был ли это просто эффект плацебо. Я стал ходить в магазин каждый день. Я хотел посмотреть, кто покупает этот продукт.

– Решил ли тот менеджер, что это выглядит немного странно, когда вы каждый день ошиваетесь в магазине?

– После первой встречи я рассказал ему о причине моего посещения. Я объяснил, что меня интересуют акции и что я купил кучу акций других компаний – производителей CBD. Он подумал, что это круто. Я очень хорошо узнал этого менеджера и заметил, что все сотрудники пили ту воду.

Акции начали расти и выросли на 1000 % по сравнению с той ценой, по которой я купил их всего несколько недель назад. Акция дошла до 25 центов. Однажды во время моего ежедневного посещения менеджер, весь бледный, подбежал ко мне и сказал: «Мы только что сняли с продажи весь этот продукт. В воде что-то плавало». Я ответил: «Понятно. Вы собираетесь вернуть его?» Он сказал: «Мы вернули всю партию этой воды с нашего основного склада, и неизвестно, будем ли мы снова заказывать ее».

В мгновение ока я вернулся домой и первым делом взял в руки купленную накануне бутылочку – в ней действительно плавало какое-то коричневое вещество. До этого момента я полагал, что буду удерживать эту акцию в течение длительного времени, но тут я начал продавать ее максимально быстро. На рынке была неограниченная ликвидность. В то утро генеральный директор компании дал интервью, где заметил, что если годовой объем продаж их компании – миллион, то их, скорее всего, захочет выкупить Coca-Cola. В тот день, вероятно, было продано 100 млн акций. На тот момент у меня было 3 или 4 млн акций, и я смог продать всю свою позицию на «мертвой» вершине, вообще не повлияв на цену акций.

– Таким образом, вы получили предварительное уведомление о том, что эта продукция была возвращена главному дистрибьютору.

– Да. Я бы не назвал это инсайдерской информацией, но это была та информация, которую вы получаете, если как следует ищете.

– А как насчет других акций компаний – производителей CBD, которые вы купили? Описанная вами проблема случилась лишь в одной компании, но повлияла ли она на другие?

– Это повлияло и на них, потому что я продал все свои акции. Я был, вероятно, самым крупным розничным держателем этих акций.

Тем не менее я по-прежнему интересовался этой нишей. Я на месяц поехал в Калифорнию и превратился в эксперта по акциям компаний-производителей CBD и тетрагидроканнабинола (ТГК). Я посетил все открытые розничные сети и аптеки. Была одна розничная сеть под названием MedMen с капитализацией в $1 млрд. Я провел четверть часа в одном из ее магазинов с 20 сотрудниками. За это время зашел лишь один покупатель и купил один-единственный «косяк». Я подумал: «Сколько тут зарабатывают сотрудники, $15–20 в час? Магазин находится в элитной недвижимости, где аренда наверняка дорогая. Они не производят продукцию и вряд ли занимаются каким-либо бизнесом. Как может эта компания стоить миллиард?» Я не открывал короткой позиции, потому что не занимаюсь короткими продажами по акциям, но я «надкусывал» акции и после того посещения магазина продал всю свою небольшую позицию. Я также написал сообщение о ней в блоге.

– Что в итоге случилось с этой акцией?

– За несколько месяцев она упала с $6 до $2.

– Почти во всех рассмотренных нами примерах создается впечатление, что вы инвестируете только в новые категории продуктов. Это так?

– Мне нравится тестировать новые продукты на раннем этапе их выхода на рынок. Иногда я могу предугадывать применение нового продукта еще до того, как это придумают и воплотят компании. Не помню, в каком году, но я купил биометрический сканер, который подключался к моему ноутбуку и позволял мне входить в систему по отпечатку пальца. Помню, как в одной руке я держал этот электронный ключ, а в другой свой iPhone и думал: «Почему у моего телефона нет столь очевидной защиты?» Позднее я стал отслеживать акции компании AuthenTec, которая занимается разработкой биометрических датчиков. Когда я получил сигнал о пробое нисходящего тренда, то купил некоторое их количество. По мере их роста я продолжал увеличивать свою позицию. Затем компания AuthenTec заключила соглашение с компанией Samsung. Моя реакция была: «Господи! Дела идут отлично!» Я никогда не видел такой очевидной сделки. И поставил на нее более трети моего счета.

– Буквально?!

– О да. Я до сих пор иногда так делаю. На тот момент моя средняя цена была намного ниже. Я просто добавлялся к ней, заполняя хвост моей позиции. Примерно через две недели после объявления о сделке с Samsung эту компанию выкупила Apple. Это был единственный случай в моей карьере, когда мои акции были выкуплены другой компанией.

– Как вы защищаете свою позицию, когда более одной трети всего вашего капитала задействовано в одной акции?

– Если акция ведет себя неправильно, я по частям закрываю свою позицию, как и добавляюсь к ней.

– Что вы подразумеваете под неправильным поведением?

– Если акция начинает двигаться вниз, а не вверх, или снижается ее ликвидность, или большие ордера пробивают цену предложения вместо цены спроса. К тому времени, как я выкуплю несколько процентов акций компании, я имею довольно хорошее представление о том, как она движется. Если акция начинает вести себя иначе, я начинаю сокращать свою позицию.

Далее последовал долгий разговор о криптовалютах и о том, как Нейманн открывал свои позиции в этой сфере. Если кратко резюмировать, то он очень рано открыл длинную позицию, основываясь на сигналах пробоя на графике, и удерживал позицию на протяжении всего гигантского восходящего движения, кульминация которого пришлась на конец 2017 года. Наша дискуссия перешла к вопросу, почему он решил закрыть ее.

– Изменилось ли что-то в той среде, когда вы решили уйти?

– Да. Я называю это своим «индикатором поля для гольфа». Я обычно никогда не говорю о рынках со своими приятелями по гольфу. Я пришел на свою первую игру, и один 60-летний мужчина, который никогда не занимался спекуляциями на фондовом рынке, вдруг спросил меня о Litecoin. Для меня это был явный признак того, что информация о криптовалюте стала широко известна публике. К тому моменту я больше года удерживал свою позицию. И я понял, что мне пора искать выход из нее.

– Если ваша сделка окажется неудачной, будете ли вы пытаться повторно войти в рынок при подходящих условиях?

– Я с легкостью могу снова купить эти акции. Я не боюсь покупать их по более высокой цене.

– Оказали ли влияние на вашу торговлю какие-нибудь книги?

– Вероятно, прошло больше года в торговле, прежде чем я прочитал первую книгу, посвященную финансовому рынку.

– Что это была за книга?

– «Воспоминания биржевого спекулянта».

– Повлияла ли эта книга на вашу торговлю, и если да, то как?

– Она укрепила меня в том, что я уже делал: самое важное – это делать большие ставки, когда у вас имеется правильный сетап, и сохранять ставки на небольшом уровне при его отсутствии. Процент прибыльных позиций в моих сделках намного меньше 50 %, но даже при этом я преуспеваю, потому что могу распознать раз или два в году те ситуации, когда все фрагменты собираются воедино и мне нужно делать большую ставку.

– Что еще вы вынесли из «Воспоминаний»?

– В книге приводится анекдот о том, как Джесси Ливермор открыл позицию гигантского размера и этот факт опубликовали в газетной статье. На следующий день на основе этих новостей акции резко выросли, а Ливермор воспользовался возросшей ликвидностью и полностью закрыл свою позицию. Когда я удерживаю позицию на центовых акциях или на акциях с малой капитализацией, я думаю об этом эпизоде и напоминаю себе, что мне нужно воспользоваться преимуществами тех периодов, когда на рынке высокая ликвидность, чтобы зафиксировать прибыль по моей позиции.

– Как бы вы определили свою методологию торговли?

– Я смотрю на трейдинг как на пазл. Сначала мне нужно найти четыре угла.

– Четыре угла?

– Первый угол – это технический анализ: у вас должен быть правильный графический паттерн. Второй угол – чистая структура акции.

– Что вы хотите этим сказать?

– У акции должно быть мало опций или гарантий или же не быть вообще, и желательно, чтобы количество акций было меньше 200 млн.