Джек Швагер – Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали (страница 37)

– Что вы знаете о трейдинге сейчас, что хотели бы знать на заре своей карьеры?

– Важно то, что вам не нужно постоянно делать что-либо. Ключевым качеством является терпение. Успешная торговля – это искусство ничего не делать. Именно тот факт, что вы ничего не делаете между реальными торговыми возможностями, будет определять ваш успех в долгосрочной перспективе. Иначе вы можете нанести настолько большой ущерб своему финансовому и умственному капиталу между сделками, что, когда появится возможность для выгодной сделки, вы не будете готовы к ней.

– Таким образом, проблема заключается не столько в убытках, которые вы можете понести при недостаточно эффективных сделках, сколько в торговых возможностях, которые вы можете упустить из-за неблагоприятного воздействия сомнительных сделок на ваш образ мышления и умение концентрироваться.

– Именно так.

– Что бы вы хотели сказать в заключение?

– Трейдинг оказался для меня дорогой к самопознанию и росту, и я рад поделиться историей своих взлетов и падений, как и советами о том, что, по моему мнению, необходимо иметь для успеха в долгосрочной перспективе. Последнее десятилетие в трейдинге было похоже на разминку, и в ближайшие годы я с радостью предвкушаю свой взлет.

Невероятный успех Сейла обусловлен его торговым процессом, который сочетает в себе три основных компонента:

1. Исследования и планирование. Успешная торговля – это не череда скоропалительных решений, а результат упорной работы. Сейл усердно готовится к каждой сделке. Его записи содержат тысячи страниц, в которых содержатся все его прошлые сделки. К каждой из этих сделок он прикрепляет торговый план, детали соответствующего события и реакцию рынка, а также фиксирует, что он сделал правильно в этой сделке, а что нет. Эти примечания, которые разделены на категории, дают Сейлу возможность находить и изучать исторические аналоги будущих сделок. Используя свою исследовательскую библиотеку, Сейл готовит подробный отчет по каждой предполагаемой сделке – план, охватывающий широкий спектр сценариев того, как может развиваться эта сделка в режиме реального времени. Сейл зорко следит за новостной лентой в течение всего дня, чтобы не пропустить неожиданных событий, которые могут открыть новые возможности для торговли.

2. Исполнение сделки. Виды сделок, которые Сейл называет «единорогами» и на которые приходится подавляющая часть его прибыли, требуют принятия мгновенных дискреционных решений, когда нет времени на размышления и анализ. Сейл должен знать, что он будет делать при каждом возможном повороте событий, как, например, заявление представителей центрального банка. Потеря даже одной или двух минут на обдумывание сделки обычно приводит к потере торговой возможности. Чтобы принимать разумные торговые решения почти рефлекторно, Сейл проводит тщательное исследование и планирование, описанные в пункте 1. Кроме того, Сейл занимается визуализацией и мысленной репетицией того, как он будет реагировать в различных обстоятельствах, так же как это делают некоторые профессиональные спортсмены перед ответственной игрой или крупным соревнованием. Он входит в состояние «глубокого присутствия» посредством медитации и дыхательных упражнений.

3. Эмоциональное спокойствие. Сейл считает поддержание внутреннего спокойствия абсолютно необходимым фактором достижения успеха в трейдинге. Он целенаправленно избегает негативного мышления и не позволяет себе попасть под влияние убытков в сделке или торговой ошибки, не говоря уже о срыве последующей торговой возможности. Сейл никогда не позволяет возникнуть порочному кругу ошибок и депрессии. Когда Сейл терпит просадку или переживает крайне неудачный торговый день, он избавляется от негативных эмоций, сосредоточиваясь на том, за что он благодарен жизни. По его словам, «все дело в характере вашего мышления; вам необходимо вернуть свои мысли в спокойное рациональное состояние». Сохранение спокойного, позитивного настроя является не вспомогательной частью торгового процесса Сейла, а его основополагающим компонентом.

Необычным, но перспективным советом Сейла является «порадовать и побаловать себя», когда торговля идет плохо. Об этой концепции никогда не упоминал ни один из знакомых мне трейдеров. Для Сейла она сработала хорошо, но что сказать про трейдеров в целом? Затрудняюсь ответить. Можно поэкспериментировать с этой идеей, но все-таки самым бесспорным советом остается более общий тезис о том, что успешная торговля требует позитивного мышления и спокойного, сосредоточенного эмоционального состояния.

Терпение является неотъемлемой чертой многих великих трейдеров, у которых я брал интервью. Для Сейла терпение является самой сутью его торгового успеха. Эту оценку лучше всего иллюстрируют его же слова, описывающие такой стиль торговли, в нашей электронной переписке перед интервью: «Мой стиль – это в основном стиль снайпера. Я нахожусь в постоянной готовности и жду идеального выстрела. Я не хочу тратить свои пули на что-либо иное, потому что это ставит под угрозу мою способность стрелять без промаха. Я жду такую сделку, где я интуитивно знаю, что она будет правильной, и затем делаю выстрел. В остальное время я сижу и терпеливо выжидаю».

Сейл считает, что гораздо сложнее ничего не делать в промежутках между оптимальными торговыми возможностями, нежели совершать хорошие, высокоприбыльные сделки. Набраться терпения, чтобы избежать соблазна совершать неразумные поступки, необходимо по двум причинам. Во-первых, эти сделки будут чаще всего приносить чистые убытки. Во-вторых, что еще более важно, негативное влияние этих сделок на ваше психическое состояние и внимание может привести к пропуску действительно крупных торговых возможностей. Вывод: совершайте сделки только в соответствии с вашими правилами и избегайте сомнительных сделок.

Как ни парадоксально, стремление получать регулярную прибыль, звучащее как стоящая цель, для трейдера может быть скорее недостатком, чем достоинством. Сейл говорит, что одна общая черта, которую он наблюдал среди трейдеров, терпящих неудачу, та, что они ставят перед собой цель зарабатывать деньги каждый месяц. Однако рынки не дают возможности для регулярных заработков. Следовательно, подобное устремление будет побуждать трейдеров совершать сделки, основанные больше на надежде, чем на методологии, то есть тогда, когда настоящие торговые возможности отсутствуют. По сути, такая псевдодисциплина в торговле приведет к тому, что трейдеры станут нарушать гораздо более важный принцип сохранять терпение и спокойствие.

Сделки, которых Сейл терпеливо дожидается, имеют две важные характеристики:

1. Это сделки с высокой вероятностью движения в ожидаемом направлении.

2. Это асимметричные сделки – их потенциальная прибыль намного превышает принятый риск.

На этих высокоубедительных сделках Сейл будет открывать позиции большого и очень большого размера. Широкий разброс в размерах его позиций – в частности, открытие гораздо более крупных позиций по надежным сделкам – еще один фактор, который помогает Сейлу получать огромную прибыль.

Чтобы ограничить убытки по любой отдельно взятой сделке, Сейл всегда размещает защитный стоп-ордер в разумно кратчайший срок. Поскольку Сейл торгует большими позициями, основываясь на событиях (периодах, когда рынки особенно волатильны), то размещение стопов во время входа в рынок будет иметь слишком высокий риск того, что позиция закроется при несистематическом колебании цены. Вместо этого Сейл выжидает, пока рынок не переместится в его направлении, чтобы стоп сработал только в том случае, если торговая идея окажется ошибочной. Но что, если рынок пойдет против него, прежде чем он сможет разместить стоп? Поскольку Сейл очень быстро закрывает свои позиции, если рынок не поведет себя немедленно так, как ожидалось, то для сдерживания его убытков в этих случаях служит прямой рыночный ордер.

Победа порождает самоудовлетворенность. Когда торговля явно удается, многие трейдеры склонны проявлять слабость как при открытии сделки, так и в управлении капиталом. Они чаще совершают сделки, которых не совершили бы до того, и менее жестко контролируют свои риски. Однажды, получив крупную прибыль после особенно успешного периода, Сейл обнаружил, что сам попал в эту ловушку, разместив лимитные ордера на трех сильно коррелирующих рынках по сомнительной сделке. Только немедленное вмешательство менеджера по управлению рисками помогло предотвратить возможный крупный убыток: его слова привели Сейла в чувство, и он тут же закрыл все три свои сделки. Этот опыт помог Сейлу усвоить урок об опасности излишней самоуверенности и ослабления торговой дисциплины после длительных периодов получения прибыли. Нужно ли повторять, что это касается практически всех трейдеров?

Если вы когда-нибудь обнаружите, что открыли сделку, рассчитанную на авось, немедленно закройте ее. Для удержания сделки вам необходимо иметь убежденность, а не только надежду на возможный успех. Использование Сейлом в начале карьеры одних лишь технических сигналов для открытия сделок приводило к сделкам, в которых он был мало убежден, хотя и надеялся, что они будут работать. Этот опыт убедил его в том, что одного технического анализа в его случае недостаточно для принятия правильных решений.