Джек Швагер – Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали (страница 30)

Не смотрите целыми днями на экраны – это все равно что играть в казино, которое завлекает вас нажать на кнопку. Вы должны остерегаться соблазна совершать импульсивные сделки.

Если какая-то плохая или пропущенная сделка подрывает мое спокойное состояние, у меня есть правила возврата в нормальное состояние. Я делаю перерыв, занимаюсь спортом, гуляю на природе или просто развлекаюсь. Раньше у меня была другая привычка: когда я терял деньги на рынках, я тратил меньше. Я говорил своей девушке: «Не хочу сегодня вечером никуда идти, потому что сегодня я потерял деньги». Однако такое отношение только напрягает вас и мешает торговать хорошо, потому что вы не хотите рисковать. Амрит научил меня парадоксальной концепции: когда я теряю деньги, я должен тратить больше. После того как у меня был неудачный день, он говорил: «Иди и побалуй себя». Идея заключается в том, что, продолжая тратить деньги, вы не замыкаетесь, а расширяете свои возможности. Мне было трудно принять этот совет, и я долгое время игнорировал его.

– Делаете ли вы это сейчас?

– Сейчас я нахожусь на той стадии, когда трейдинг вообще ни на что не влияет в моей жизни.

– Что бы вы хотели сказать в заключение?

– Одна важная вещь, которую я осознал, пребывая в депрессии, – нужно быть счастливым. Я хочу счастливой жизни. Раньше моей целью было заработать много денег. Теперь же я сосредоточен на счастье в жизни, но, как ни странно, я по-прежнему зарабатываю деньги. Я искренне верю, что в первую очередь нужно сосредоточиться на своем счастье; остальное неважно.

В интервью с мастерами рынка регулярно повторяется одна и та же тема: вы должны найти методологию, которая соответствует вашим индивидуальным особенностям. В первые годы своей торговли Барг пытался заставить работать технический анализ, хотя его более естественным образом привлекал фундаментальный анализ. Хотя Барг тратил большую часть своего времени на техническую торговлю, он видел, что практически вся его прибыль поступает от сделок, открытых на фундаментальных данных. В конце концов Барг переключил свое внимание на действительно предпочитаемую им методологию – фундаментальный анализ, – и результаты резко пошли вверх. Интересно, что позже он нашел способ эффективно использовать и технический анализ, применяя его в качестве дополнения к фундаментальному.

Барг считает, что для успешной торговли решающее значение имеет образ мышления. Он говорит: «Я хочу торговать, пребывая в состоянии внутреннего спокойствия». Когда Барг обнаруживает, что торгует плохо и теряет рациональность мышления, он прекращает торговлю и делает перерыв. Если вы продолжаете торговать, пребывая в состоянии внутреннего дисбаланса, возникшего вследствие недавних убыточных сделок, то это только приведет к еще большим убыткам. Когда вы не идете в ногу с рынком, лучшим выходом будет просто сделать некоторый перерыв в торговле и возобновить ее только тогда, когда вы почувствуете себя готовым к ней.

В начале своей карьеры, когда Барг торговал стандартным размером позиции, превышавшим его личный комфортный размер, страх заключать сделки приводил к тому, что Барг упускал множество отличных возможностей. Если бы он управлял размером позиции, соответствовавшим по размеру его зоне комфорта, он совершил бы все эти сделки и во многих из них получил бы прибыль. Урок таков: не торгуйте настолько большим размером, чтобы вами управлял страх.

Если в процессе торговли вы почувствуете себя некомфортно, вам необходимо найти источник дискомфорта, а затем изменить метод торговли, чтобы устранить его. Дискомфорт, испытываемый Баргом в связи с возвратом большого объема открытой прибыли по сделкам в трендовом рынке, когда рынок резко двигался в его пользу, побудил его изменить методологию выхода из подобных сделок. Вместо использования скользящих стопов он теперь применяет более чувствительный к цене подход, улучшивший его общую производительность.

Барг советует остерегаться соблазна совершать импульсивные сделки. Импульсивные сделки часто бывают следствием нетерпеливости – побуждения сделать что-то в ожидании той сделки, которая будет полностью соответствовать вашим критериям. Рынок вознаграждает за терпение – сделки же, вызванные нетерпением, обычно приносят убытки.

Трейдинг с целью стабильного заработка может быть прекрасной мечтой, но на практике это нереально. Возможности на рынке возникают спорадически и непредсказуемо. Иногда рынок предоставит вам большие возможности – в других же случаях до появления новой хорошей возможности могут пройти месяцы. Барг упомянул, что в один очень успешный год практически вся его прибыль была получена за двухнедельный период плюс еще один день. Если вы слишком стремитесь к стабильной прибыльности, вы будете склонны совершать недостаточно продуманные сделки, что негативно скажется на вашей общей прибыльности.

Если сделка отрабатывает себя не так, как ожидалось, немедленно сокращайте убытки. Если крупная сделка не сработает так, как ожидалось, Барг выходит из нее буквально через несколько секунд. Такое мгновенное сокращение убытков может показаться неприемлемым для большинства трейдеров, но это очень хороший совет. Одним из способов контролировать убытки является применение стопов в каждой сделке. И все-таки если сделка не показывает прибыли в течение разумного периода времени (понятие «разумный» зависит от конкретной методологии), то Барг настаивает на том, чтобы закрыть ее, не дожидаясь, пока сработает стоп-лосс. Он считает, что сокращение убытков путем опережения стопа превышает возможное получение прибыли в тех сделках, которые изначально идут в минус, а затем восстанавливаются без срабатывания стопа.

Необязательно сразу же выходить из прибыльной сделки. Даже если сделка достигает вашей цели, возможно, есть смысл закрыть небольшую часть своей позиции и попытаться получить дополнительную прибыль, если рынок продолжит движение в направлении исходной сделки. Барг регулярно оставляет 5–10 % позиции после достижения ее цели и фиксации прибыли. Он считает, что поддержание таких небольших частичных позиций повышает его общую прибыльность без значительного увеличения риска.

Пропущенные сделки могут быть более болезненными и более затратными, чем торговые убытки. Барг упустил важную торговую возможность, покинув офис в разгар рабочего дня для решения не очень существенных банковских вопросов, что было нетипично для него. В долгосрочной перспективе успех в трейдинге зависит не только от совершенных сделок, но и от минимизации упущенных торговых возможностей.

Очевидный способ реализации торговой идеи не всегда является лучшим подходом. Иногда взаимосвязанный рынок может обеспечить сделку, лучшую по соотношению доходности к риску. Например, когда процесс подсчета голосов все больше указывал на неожиданную победу референдума по Brexit, простой сделкой было бы продать британский фунт. Однако проблема заключалась в том, что по мере поступления результатов голосования британский фунт претерпевал сильную волатильность, а это означало, что короткая позиция по британскому фунту могла легко закрыться, даже если бы она в конечном итоге оказалась правильной. Барг предположил, что еще одним следствием неожиданной победы на референдуме по Brexit станет сдвиг рынка в пользу безрисковых сделок. Таким образом, вместо продажи британского фунта Барг купил казначейские облигации США, которые были гораздо менее волатильными и могли продаваться с осмысленными стопами, требующими гораздо меньшего риска. Фактически длинная позиция по казначейским облигациям (непрямая сделка) обеспечила лучшее соотношение доходности к риску, чем непосредственная и очевидная сделка по продаже британского фунта. Урок состоит в том, что способ реализации торговой идеи может быть важнее самой торговой идеи.

Сделка с максимальным убытком у Барга случилась, когда он попытался удвоить свои позиции на рынке, добавив крупную позицию на взаимосвязанном рынке – позицию, которая не имела подтверждения для открытия, в отличие от исходной позиции. Барг охотно признает, что это действие было продиктовано не чем иным, как жадностью. Незапланированная позиция привела к тому, что то, что могло быть приемлемым небольшим убытком, превратилось в крупный убыток, причем большая часть этого убытка пришлась на добавленную сделку, которая не имела никаких признаков рассчитанного успеха. Торговля на почве жадности обычно заканчивается плохо.

На следующий день после этого самого большого убытка в карьере Барга, который был прямым следствием торговой ошибки, изменение денежно-кредитной политики Банка Англии предоставило прекрасную возможность для событийной торговли, которую всегда ищет Барг. Сделка прошла на удивление хорошо – только вот Барг ее не осуществил. Он по-прежнему находился в подавленном состоянии из-за дорогостоящей торговой ошибки вчерашнего дня и не мог заставить себя пойти на новый риск. Этот опыт иллюстрирует еще один важный урок трейдинга: ущерб от плохой сделки часто выходит далеко за рамки убытка, полученного в самой этой сделке. Подрывая уверенность трейдера, ошибочные сделки могут привести к пропуску прибыльных сделок, которые трейдер совершил бы при иных обстоятельствах. В результате упущенная прибыль зачастую может даже превышать убыток в исходной сделке.