Ждан Стерлинг – Трейдинг. Как победить толпу (страница 19)
ЭФФЕКТ ЯКОРЕНИЯ: КОГДА ПЕРВОЕ ВПЕЧАТЛЕНИЕ РЕШАЕТ ВСЕ
Представьте, что вы пришли покупать машину, и первая цена, которую назвал продавец, – миллион рублей. Даже если в итоге вы договоритесь о 800 тысячах, вам будет казаться, что вы сделали выгодную сделку. А теперь представьте, что первая озвученная цена была 600 тысяч, а финальная – те же 800. В этом случае сделка покажется невыгодной, хотя итоговая цена одинаковая. Это и есть эффект якорения – наш мозг цепляется за первую полученную информацию и использует ее как точку отсчета для всех последующих решений.
На финансовых рынках эффект якорения работает постоянно и безжалостно. Трейдер покупает акцию по 100 рублей, и эта цена становится его якорем. Когда акция падает до 80, он не может заставить себя продать, потому что 80 кажется "дешево" по сравнению с якорем в 100. Когда акция растет до 120, он не хочет покупать еще, потому что 120 кажется "дорого". Якорь искажает восприятие реальности и мешает принимать рациональные решения.
Особенно опасен якорь цены покупки при убыточных сделках. Трейдер купил акцию за 1000 рублей, она упала до 800, потом до 600, потом до 400. Логично было бы признать ошибку и продать, минимизировав убытки. Но якорь в 1000 рублей не дает этого сделать. 400 рублей кажутся "смешной ценой" для акции, которая "должна стоить" 1000. Трейдер держит убыточную позицию, надеясь на возврат к якорной цене, и в итоге теряет еще больше денег.
Профессиональные игроки используют эффект якорения для манипулирования розничными инвесторами. Они специально создают ложные ценовые якоря через резкие движения цены вверх или вниз. Например, акция торговалась в диапазоне 50-60 рублей, но вдруг за один день выстреливает до 100. Этот пик становится якорем для тысяч трейдеров. Когда цена откатывается до 70-80, им кажется, что это "дешево", и они покупают. На самом деле 70-80 может быть справедливой или даже завышенной ценой, но якорь в 100 рублей искажает восприятие.
Медиа-якоря работают не менее эффективно. Когда аналитик в популярной передаче называет целевую цену акции в 200 рублей, эта цифра становится якорем для тысяч зрителей. Неважно, насколько обоснован этот прогноз – важно, что он первым попал в сознание людей. Даже если акция торгуется по 150, инвесторы будут считать ее недооцененной, основываясь на медиа-якоре.
Временные якоря не менее опасны. Трейдер видит, что акция достигла максимума год назад, и эта историческая цена становится якорем. Он покупает акцию сегодня, надеясь, что она вернется к прошлогоднему максимуму. При этом он не учитывает, что за год могли кардинально измениться фундаментальные показатели компании, отраслевая ситуация, общеэкономическая обстановка.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.