Ждан Стерлинг – Трейдинг. Как победить толпу (страница 13)

3.3 Геополитика как инструмент рыночных игр

Вы когда-нибудь замечали, как удивительно точно политические кризисы совпадают с нужными рынку движениями? Как военные конфликты вспыхивают именно тогда, когда нефтяным компаниям требуется рост котировок? Как торговые войны начинаются в момент, когда крупным игрокам нужно обрушить определенные валюты или секторы?

Если вы думаете, что это совпадения, то глубоко заблуждаетесь. Геополитика давно превратилась в один из самых эффективных инструментов манипулирования финансовыми рынками. Политические события не просто влияют на котировки – они создаются и используются для достижения конкретных рыночных целей.

Современные финансовые рынки настолько тесно переплетены с политикой, что граница между ними практически стерлась. Решения о войне и мире принимаются не только в кабинетах политиков, но и в торговых залах крупнейших банков. Дипломатические демарши планируются с учетом их влияния на валютные курсы. Санкции разрабатываются как инструмент передела рынков.

Розничные трейдеры, следящие за новостными лентами и пытающиеся торговать на геополитических событиях, напоминают зрителей, которые пытаются предугадать сюжет фильма, не понимая, что смотрят спектакль с заранее написанным сценарием.

АНАТОМИЯ СОЗДАННОГО КРИЗИСА

Каждый серьезный геополитический кризис последних десятилетий развивался по удивительно похожему сценарию. Сначала в СМИ появляются первые тревожные сигналы – разрозненные сообщения о растущей напряженности, экспертные мнения о возможных последствиях. Рынки пока реагируют сдержанно, но умные деньги уже начинают позиционироваться.

Затем следует эскалация. События развиваются стремительно, каждый день приносит новые драматические повороты. СМИ нагнетают панику, аналитики рисуют апокалиптические сценарии. Рынки лихорадочно качаются, розничные трейдеры в панике закрывают позиции или, наоборот, агрессивно входят в активы-убежища.

На пике кризиса, когда эмоции достигают максимума, а волатильность зашкаливает, происходит чудесное разрешение ситуации. Дипломатические переговоры приносят неожиданный прорыв, стороны идут на компромиссы, мировое сообщество облегченно вздыхает. Рынки резко разворачиваются, отыгрывая накопленную панику.

Этот сценарий работает настолько эффективно, что его используют снова и снова. Варьируются только декорации – то это напряженность на Ближнем Востоке, то торговые войны между сверхдержавами, то энергетические кризисы в Европе. Суть остается неизменной: создать максимальную волатильность, заработать на панических реакциях толпы, а затем профицировать и на стабилизации.

НЕФТЯНОЙ ТЕАТР: КАК ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ КРИЗИСЫ ДВИГАЮТ РЫНКИ

Нефтяной рынок представляет собой идеальную лабораторию для изучения связи между геополитикой и финансовыми манипуляциями. Каждый скачок цен на энергоносители сопровождается удобными геополитическими объяснениями – военными конфликтами в регионах-производителях, санкциями против крупных экспортеров, террористическими атаками на нефтяную инфраструктуру.

Но если внимательно проследить временную связь между политическими событиями и движениями цен, картина получается весьма любопытная. Рынки часто начинают расти еще до того, как кризис достигает пика, и падают до официального разрешения конфликта. Создается впечатление, что трейдеры обладают удивительным политическим чутьем или имеют доступ к информации, недоступной широкой публике.

Реальность проще и циничнее. Крупнейшие нефтяные компании и торговые дома не просто следят за геополитической обстановкой – они активно участвуют в ее формировании. Через сеть лоббистов, аналитических центров и СМИ они влияют на общественное мнение и политические решения. Когда им нужен рост цен, геополитические риски магически обостряются. Когда требуется снижение, конфликты чудесным образом затухают.

Особенно показательна роль "экспертного сообщества" в нагнетании или, наоборот, успокоении рынков. Одни и те же аналитики могут в течение недели кардинально менять свои прогнозы в зависимости от потребностей рынка. Сегодня они предсказывают нефть по 200 долларов за баррель из-за эскалации конфликта, завтра объясняют, почему цены должны упасть до 50 долларов в связи с дипломатическим прорывом.

ВАЛЮТНЫЕ ВОЙНЫ: КАК ПОЛИТИКА ОПРЕДЕЛЯЕТ КУРСЫ

Валютный рынок еще более тесно связан с геополитикой, чем нефтяной. Курсы валют – это прямое отражение политических отношений между странами, их экономической мощи и геополитического статуса. Но большинство трейдеров воспринимают валютные движения как результат действия экономических факторов, не понимая, что экономика здесь часто вторична.

Возьмем классический пример с российским рублем. Его курс традиционно объясняют ценами на нефть и экономическими показателями России. Но если посмотреть на график, становится очевидно, что самые резкие движения рубля совпадают не с экономическими событиями, а с эскалацией или деэскалацией геополитической напряженности.

Санкции против России вводились и отменялись не только исходя из политических соображений, но и с учетом потребностей глобальных рынков. Когда крупным игрокам нужно было обрушить рубль для покупки российских активов по низким ценам, санкционное давление усиливалось. Когда требовалось укрепление рубля для фиксации прибыли, находились поводы для дипломатических послаблений.

Аналогичные механизмы работают с другими валютами развивающихся рынков. Турецкая лира, южноафриканский ранд, бразильский реал – все они регулярно становятся жертвами "геополитических кризисов", которые удивительно точно совпадают с потребностями крупных спекулянтов.

Даже курсы резервных валют подвержены геополитическим манипуляциям. Евро может ослабляться на фоне кризиса в Греции или проблем с Brexit, йена – укрепляться при росте напряженности в Северной Корее, швейцарский франк – расти при любых признаках глобальной нестабильности. Все эти движения подаются как естественная реакция рынка на политические события, но на деле представляют собой тщательно спланированные операции.

ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ: ДИРИЖЕРЫ ГЕОПОЛИТИЧЕСКОГО ОРКЕСТРА

Центральные банки официально позиционируют себя как независимые технократические институты, принимающие решения исключительно на основе экономических данных. Эта независимость – один из самых больших мифов современной финансовой системы. В реальности центральные банки крупнейших экономик мира работают в тесной координации друг с другом и с политическими элитами, используя свои инструменты для достижения не только экономических, но и геополитических целей.

Координация между центральными банками происходит через множественные официальные и неофициальные каналы. Банк международных расчетов в Базеле, встречи G7 и G20, двусторонние соглашения о валютных свопах – все это создает мощную сеть для синхронизации денежно-кредитной политики. Когда нужно создать глобальную ликвидность для предотвращения кризиса, все крупные центробанки действуют как один. Когда требуется ужесточение для борьбы с инфляцией, повышение ставок происходит практически синхронно.

Но самое интересное происходит, когда центральные банки используют свои инструменты для достижения геополитических целей. Решение о повышении или снижении процентных ставок может быть принято не только для борьбы с инфляцией или стимулирования экономики, но и для ослабления валют стран-конкурентов, создания давления на политических противников, поддержки союзников.

Классический пример – действия Федеральной резервной системы США в периоды международной напряженности. Когда Америке нужно ослабить экономических противников, ФРС может резко поднять ставки, спровоцировав отток капитала из развивающихся рынков. Когда требуется поддержать союзников, ставки снижаются, создавая дешевую ликвидность для глобальных рынков.

Особенно циничной выглядит практика "валютных интервенций" под предлогом стабилизации рынков. Центральные банки могут скупать или сбрасывать огромные объемы валют, создавая искусственные движения курсов. Эти операции всегда объясняются благородными целями – предотвращением чрезмерной волатильности, поддержанием стабильности финансовой системы. На деле они часто преследуют вполне конкретные политические цели.

САНКЦИИ КАК ИНСТРУМЕНТ ПЕРЕДЕЛА РЫНКОВ

Экономические санкции официально позиционируются как инструмент международного права, способ наказания стран-нарушителей без применения военной силы. В реальности санкции давно превратились в один из самых эффективных способов передела глобальных рынков и создания преимуществ для одних игроков за счет других.

Механизм работы санкций прост и эффективен. Под благовидным предлогом борьбы с нарушителями международного права из игры исключаются крупные конкуренты. Их активы блокируются, доступ к финансовым рынкам ограничивается, торговые связи разрываются. Освободившиеся ниши тут же занимают компании из стран, инициировавших санкции.

Особенно показательна эволюция санкций против российского энергосектора. Формально они вводились в ответ на политические действия России. Фактически они позволили США резко нарастить экспорт сжиженного природного газа в Европу, вытеснив российский трубопроводный газ. Европейские потребители получили более дорогую энергию, американские производители – новые рынки сбыта.