Валентин Катасонов – Безумное пике. Мир финансов как зеркало конца истории (страница 4)
В 1930-е годы с экономической депрессией правительства многих стран пытались бороться с помощью методов кейнсианства (усиление государственного вмешательства в экономику, создание дополнительного спроса на рынках за счет роста государственных расходов, инфляционное стимулирование экономики и т.п.). Но тех мер оказалось недостаточно, власть предержащие вспомнили про войну как универсальное средство «лечения» многих проблем, включая экономические.
Для преодоления нынешней экономической депрессии власти США и ряда других стран Запада использовали новое средство, получившее название «количественные смягчения» (КС). За этой таинственной формулировкой скрывается банальное включение «печатного станка» Федеральной резервной системы США и Центробанков других стран (Европейского центрального банка, Банка Англии, Банка Японии и др.). Как и следовало ожидать, КС не стали «палочкой-выручалочкой», они были не «лекарством», а лишь «обезболивающим». Причем, таким «обезболивающим», которое еще больше усугубляло болезнь.
Наиболее ярким признаком обострения болезни стало то, что в 2017 году, согласно разным оценкам, показатели задолженности экономик ведущих стран превзошли показатели 2007 года. Суммарная величина долга (включает долги государственного сектора, сектора банков и финансовых организаций, нефинансовых компаний и сектора домашних хозяйств) в США, Европейском Союзе и Китае превысили 300% ВВП. Относительные уровни долгов в указанных трех центрах примерно одинаковы, эксперты говорят, что потенциально эпицентром второй волны мирового кризиса может стать и Америка, и ЕС, и Китай.
С моей точки зрения, у Китая сегодня даже больше шансов на то, чтобы стать таким эпицентром. Дело в том, что у него получил большое развитие так называемый «теневой банкинг», деятельность которого не контролируется Центробанком. С учетом долгов, возникающих в результате деятельности «теневого банкинга», относительный уровень совокупного долга китайской экономики как минимум в два раза выше официального показателя (т.е. превышает 600% ВВП).
Оборотной стороной астрономических долгов являются гигантские «пузыри», которые надуваются на финансовых рынках и рынках недвижимости. На фондовом рынке сегодня бьют все рекорды индексы компаний, относящихся к так называемой «цифровой экономике». Усиленно раскручиваемую сегодня «цифровую экономику» также можно назвать гигантским «пузырем». Все ждали, что «пузыри» начнут лопаться в 2017 году. Почему же они не лопнули? – По моему мнению, потому, что масштабы денежной эмиссии, создаваемой Федеральным резервом и Центробанками других стран сегодня несопоставимо больше, чем накануне кризиса 2007-2009 гг. Благодаря возросшей мощности «печатных станков» Центробанков сегодня можно построить более высокую долговую пирамиду, чем ту, которая была создана более десяти лет назад. Но зато последствия обвала новой долговой пирамиды будут неизмеримо более серьезными.
То, что тема угрозы второй волны мирового финансового кризиса в уходящем 2017 году не обсуждалась широко в СМИ, вполне естественно. На эту тему «хозяевами денег» было наложено «табу». Долговая пирамида сегодня неустойчива. Любое дуновение ветерка, в том числе посеянная СМИ паника, в состоянии пошатнуть и обвалить неустойчивую конструкцию. Тема второй волны обсуждалась лишь в специальных изданиях, которыми пользуются «профессионалы», понимающие тонкости функционирования мировой финансовой системы (и зарабатывающие на этом понимании большие деньги).
Жанр «Итоги уходящего года» обычно предполагает также прогноз на следующий год. Мне кажется, что я уже ответил на вопрос, чего ждать в 2018 году: второй мировой волны мирового финансового кризиса, которую не дождались в 2017-м. Я выше отметил, что мощность «печатных станков» Центробанков сегодня резко возросла. Что есть еще возможность построить дополнительные этажи долговой пирамиды. С учетом этого есть некоторая вероятность, что удастся проскочить 2018 год, и мировой кризис будет отложен на 2019 год. Но, по моим интуитивным ощущениям, вероятность начала кризиса в следующем году можно оценить в 80%, а вероятность его начала в 2019 году – в 20%.
Если тема второй волны мирового финансового кризиса находилась в «тени» мировых СМИ, то другая финансовая тема получила неадекватно большую «раскрутку». Речь идет о криптовалютах. О них говорили и писали больше, чем о любой другой валюте мира за исключением доллара США. И это удивительно, поскольку количественные параметры крипто-валют были мизерными. Их можно было сравнить с «микробом» в мире животных. В начале 2016 года капитализация основных криптовалют в мире оценивалась в 6 млрд. долл. В начале 2017 года – примерно в 16 млрд. долл. Для сравнения отмечу, что количество наличных денег в мире в середине текущего десятилетия оценивалась в 4,5 трлн. долл. А объем наличной и безналичной денежной массы – в 55 трлн. долл.4 Но в данном случае внимание СМИ и общественности приковано не столько к показателю капитализации криптовалют. Всех гипнотизирует динамика их рыночных котировок. Взять, к примеру, биткойн, который является самой популярной криптовалютой и на нее приходится более половины общей капитализации рынка криптовалют. Когда биткойн появился на свет в 2009 году, его цена составляла менее одной американского цента. Начало нынешнего года охарактеризовалось тем, что биткойн сразу же поставил рекорд, преодолев планку в 1000 долларов. В декабре 2017 года был момент, когда биткойн дотянулся до планки в 20 тысяч долларов. Только за год котировки этой криптовалюты выросли в 20 раз. Такой бешеной динамики не демонстрировали никакие другие финансовые инструменты. Даже акции компаний «хай-тек». Общая капитализация основных крипто-валют в мире в середине декабря пересекла планку в 500 млрд. долл. А на тот момент, когда я пишу эту статью (28 декабря), показатель был равен 650 млрд. долл. Получается 40-кратный рост по сравнению с началом текущего года.
Возникает устойчивое ощущение, что в течение всего года СМИ нагнетали ажиотаж на рынке криптовалют. Видимо, действовали по чьему-то заданию. Предвзятость и заказной характер большинства публикаций бросается в глаза.
Небольшая часть публикаций акцентировала внимание на то, что, мол, в мире родились новые деньги, которые радикально изменят мир к лучшему. Мол, люди устали от банкиров, которые наживаются на миллионах граждан. Да и бизнес устал от назойливого контроля со стороны кредиторов. Внушается, что криптовалюты – свобода, в том числе от банковского диктата. Криптовалюты – частные цифровые деньги, которые создаются и обращаются в электронных пиринговых сетях. Пиринговые сети предполагают, что все участники отношений находятся на одном уровне, имеют равные права, действуют на горизонтальном пространстве. Никакой вертикали власти, никакого Большого брата (скажем, в лице Центробанка или налоговой службы) в таких сетях по определению быть не может. Криптовалюты предполагают самоконтроль, основанный на использовании технологий blockchain (распределенные реестры транзакций). Каждый участник транзакций может проверить всю цепочку операций, никаких подвохов и обманов здесь быть не может. Уже не приходится говорить о том, что, оказывается, каждый человек может сам создавать деньги. Это называется майнингом («добычей» «монет» цифровых денег). И все в таком же духе: «криптовалюты – светлое цифровое будущее человечества». О лживости всех этих цифровых утопий я уже писал. Это не более чем информационное прикрытие проекта строительства электронно-банковского концлагеря. Частные цифровые валюты – лишь пилотные проекты, на которых отрабатываются цифровые технологии, а также технологии заманивания людей в «цифровые мышеловки».
Большая часть публикаций по криптовалютам не заморачивалась и не заморачивается подобного рода картинами «светлого цифрового будущего человечества». Они призывают граждан к быстрому обогащению: «здесь и сейчас». Если раньше эмиссионный доход получали Центробанки, то теперь каждый может получать такой доход, надо лишь обзавестись соответствующим компьютером и программным обеспечением. Если лень заниматься майнингом, то можешь просто инвестировать в криптовалюты. Нам уже показывают первых миллиардеров, которые приобрели это почетное звание благодаря тому, что своевременно занялись покупкой криптовалют. Но и сегодня не поздно. Котировки криптовалют растут каждую неделю. Сомневающимся обещают, что тот же биткойн до конца текущего десятилетия сумеет дотянуться до планки в 500 тысяч и даже в один миллион долларов США. Подобно рода приманки действуют безотказно. Количество людей, занимающихся майнингом и инвестированием в валюты растет примерно теми же темпами, что и котировки криптовалют. Точной статистики нет. Но можно судить по такому показателю, как количество людей, которые создали электронные кошельки (предназначенные для хранения и накопления криптовалют). По оценкам экспертов, в последние месяцы уходящего года каждый день в мире открывалось в среднем по 30-40 тысяч электронных кошельков. Общее число таких кошельков измеряется десятками миллионов5.
Фактически с учетом сказанного можно прийти к выводу, что в 2017 году началась глобальная психическая эпидемия (или массовое беснование) под кодовым названием «Криптовалюты». Трудно сказать, когда она завершится. Но уж точно котировки биткойна до планки в один миллион или даже 500 тысяч долларов не дойдут. Мы являемся свидетелями строительства еще одной долговой пирамиды, которая по определению должна обвалиться. Скорее всего, это произойдет в следующем 2018 году. С некоторой долей вероятности обвал может быть отсрочен, перенесен на 2019 год.