Татьяна Сапрыкина – Фондовый рынок для россиян (страница 2)
Такие ежи отличаются особым умом и сообразительностью. Они знают: суть глубокого понимания проста; за всей сложностью мира они различают основополагающие принципы и факторы. Ежи упрощают мир, стремясь отделять главное от второстепенного, видят главное и не обращают внимания на частности. Мишки же оппонируют и помогают анализу проблем.
Действия на фондовом рынке могут быть похожи на управление небольшим корабликом в океанский шторм. Действия, правильные сейчас, через мимолетное время уже неверны. Но при любом состоянии океана рынка важно знать именно вашу цель, куда хотите попасть именно вы.
Мы хотели помочь читателю лучше сориентироваться в выборе стратегии и способов ее достижения. Поэтому надеемся, что на основе проведенного нами анализа вдумчивый читатель сумеет расставить подходящие именно ему акценты в поведении на фондовом рынке. И если в результате знакомства с данной работой он сможет сделать это чуть более осознанно, то авторы сочтут, что достигли главной цели.
Риск от деятельности на фондовом рынке бумаг есть. Но еще больший риск – ничего не делать в сфере личных финансов. Для большинства людей это гарантированный путь к нищете в старости и отсутствию финансовой независимости на протяжении всей жизни. Сберегая и инвестируя, любой человек кардинально расширяет свои жизненные возможности. Не всем обычным инвесторам удается стать долларовым миллионером. Но, делая что-нибудь, вы в любом случае достигнете больше, чем тот, кто и не пытается увеличить личное благосостояние путем «работы» своих денег.
При написании этой книги нам существенно помогли опыт и профессиональные знания многих людей, в том числе их публикации и мнения, высказанные в различных дискуссиях. В этой связи мы хотели бы выразить признательность руководителям и работникам инвестиционной компании «Велес Капитал», с которыми нас связывает уже более чем четвертьвековое сотрудничество. Как персональные контакты, так и обсуждение проблем фондового рынка в различных форматах мероприятий, организуемых компанией, серьезно способствовали нашему более многогранному восприятию сферы ценных бумаг. Отдельное спасибо тем, кто прочел работу на стадии рукописи и высказал свои замечания, – А. А. Савину, Н. М. Михайленко, О. В. Ильченко и А. С. Лещенко. Но, разумеется, всю ответственность за содержание книги несут исключительно авторы.
Эта книга отражает только наши мнения и идеи. Не следует рассматривать любые высказывания в ней как однозначную рекомендацию покупать/продавать ценные бумаги каких-либо компаний, иллюстративно упоминаемых в тексте, равно как и делать/не делать те или иные инвестиции. Мы отдельно подчеркиваем, что снимаем с себя всякую ответственность за какие-либо негативные последствия, риски или потери, прямо или косвенно вызванные практическим применением материала этой книги без анализа конкретной ситуации.
Глава 1. Личные деньги и ценные бумаги
К сожалению, будущее приближается медленнее, чем отступает прошлое.
На рубеже 1980–1990-х гг. в России начала развиваться рыночная экономика. За прошедшие десятилетия в сфере личных финансов сформировалась новая реальность: у большинства россиян деньги есть не только на удовлетворение первичных потребностей. У многих людей появились достаточно значимые свободные средства.
1.1. Новая реальность в России
Жизнь в России меняется медленнее, чем хочется. Но быстрее, чем кажется.
В XXI в. произошли серьезные изменения в экономике РФ и, как следствие, качественные перемены в личных финансах россиян. Средняя зарплата выросла примерно в 25 раз, а при расчете в долларовом эквиваленте – примерно в 12 раз. У большинства населения появилась возможность формировать сбережения и планировать личное финансовое будущее (табл. 1.1).
Таблица 1.1. Индикаторы финансового положения россиян
Источники: официальная статистика, результаты опросов, мнение экспертов, оценки авторов.
Можно спорить о точности той или иной цифры, но это разговор о частностях. Общие тренды достаточно очевидны. У значительной, наиболее деятельной части населения появились реальные возможности выбора способов расходования своих средств. Так, «сумма свободных денег» в домохозяйстве, рассчитываемая в России с 2008 г. как разница между доходами и затратами на товары и услуги первой необходимости (продукты питания, товары повседневного спроса, услуги ЖКХ, транспортные и т. д.), также многократно выросла и в 2021 г. составила ежемесячно около 30 тыс. руб.
Конечно, многие будут готовы поспорить. Действительно, всегда можно возразить: а я ощущаю, что денег у меня больше не стало. Но дело в субъективности ощущений: с увеличением доходов еще быстрее растут наши потребности. Именно поэтому денег всегда не хватает и мы ощущаем их недостаток. Денег становится больше, но «хотелок» еще больше. Если же логически анализировать суть индекса, то все верно: вы начинаете тратить сверх базовых потребностей, лишь когда эти потребности удовлетворили – оплатили услуги ЖКХ, купили поесть и т. д. И вот, если у вас остались свободные деньги, вы уже их тратите на отпуск или даже просто на шоколадку.
В настоящее время, кроме доходов, заметно возросла и финансовая грамотность россиян. Все это способствовало расширению интереса к разным вариантам сбережения и инвестирования. Люди стали больше открывать и изучать закономерности сферы личных финансов. В 2020-е гг. население активно осваивает и мир фондового рынка. Число россиян, действующих в этой сфере, в XXI в. выросло в десять раз (см. табл. 1.1).
Данный процесс потенциально очень важен для устойчивости социально-экономической ситуации в стране. Люди, владеющие ценными бумагами, склонны нормально работать, сберегать и инвестировать. Им реально не хочется массовых беспорядков и любых иных форм дестабилизации общественно-хозяйственной жизни, совершенно не соответствующих их интересам. От слова совсем. По консенсус-оценкам, в разных формах на фондовом рынке в 2022 г. уже присутствует около 10 млн человек, а к 2025 г. предполагается, что их будет не менее 15 млн.
В настоящее время многие из россиян все более активно рассматривают различные возможности накопления личных средств. Однако финансовая грамотность нашего населения пока все-таки отстает от уровня развитых стран, где, грубо говоря, инвестировать умеют любая домохозяйка или школьник. Либо по крайней мере стараются думать и что-то делать в этом направлении. Во многом наше положение дел объясняется отсутствием традиций рыночной экономики и семейных инвестиционных практик.
В последние годы в России и в этом плане ситуация стала изменяться в лучшую сторону – процесс освоения финграмотности заметно ускорился. Однако, несмотря на десятикратный рост в XXI в. доли населения, владеющего ценными бумагами, эта цифра пока еще весьма скромна. По сравнению не только с развитыми странами, но и с государствами нашего уровня развития (табл. 1.2). Однако процесс, несомненно, пошел в правильном направлении.
Таблица 1.2. Доля населения, действующего на фондовом рынке, в разных странах в 2020 г.
Источники: официальная статистика, результаты опросов, мнение экспертов, оценки авторов.
Финансовая независимость. Научившись зарабатывать в рыночной экономике, люди стали больше ценить личную свободу и независимость. И более активно к этому стремиться. Работающие с удовольствием – счастливые люди, получающие удовольствие от самого процесса. Но для этого нужно заниматься любимым делом независимо от получаемого дохода, что мало кому удается. Большинство стремится найти компромисс: заниматься минимально неприятной работой, иногда доставляющей положительные эмоции. «Работаю довольно редко, а недовольно каждый день».
Работать только в свое удовольствие удается немногим. Общемировой путь к этому – формирование источников дохода, не связанных с вашим трудом. Если работаете вы, а не ваши деньги, то всегда будете зависеть от своего здоровья и работодателя. Ключевой признак, отличающий человека обеспеченного, – это независимость от финансовых результатов его повседневного труда.
Можно сформулировать простое определение финансово независимого человека. В основе два фундаментальных понятия: «трудовой доход» и «инвестиционный доход».