Сергей Каледин – Принципы и механизм разработки инвестиционной стратегии (страница 1)
Сергей Каледин
Принципы и механизм разработки инвестиционной стратегии
План
1. Принципы разработки инвестиционной стратегии (ИС)
2. Этапы (механизм) формирования инвестиционной стратегии
3. Инвестиционная политика предприятия
1. Принципы разработки инвестиционной стратегии (ИС)
К принципам разработки ИС относятся:
1) Любое предприятие должно рассматриваться как открытая система, способная к самоорганизации: предприятие представляет собой определенною социально-экономическую модель, систему, которая открыта для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды с одной стороны и способной к самоорганизации, т.е. способна обретать соответствующую пространственную, временную, функциональную структуру и т.д.
2) Учет базовых стратегий оперативной деятельности предприятия: ИС предприятия носит подчиненный характер по отношению к оперативной деятельности, стратегии предприятия. Следовательно, ИС предприятия должна быть согласована, скоординирована согласно стратегическому направлению операционной деятельности предприятия, но с другой стороны – ИС предприятия сама непосредственно воздействует на операционную стратегию, деятельность.
Существует 4 базовые стратегии оперативной деятельности предприятия:
Стратегия ограниченного роста.
Используется предприятиями со стабильным ассортиментом продукции, стабильной производственными технологиями, предприятиями, которые слабо подвержены влиянию НТП. Обычно предприятия выбирают эту стратегию в условиях слабых колебаний конъюнктуры инвестиционного рынка, а также которые имеют стабильные конкурентные позиции. ИС предприятия в первую очередь направлена на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения ИД минимальны.
Ускоренный рост:
Предприятия, находящиеся на ранних стадиях своего жизненного цикла. Также характерно для предприятий, которые очень динамично развиваются и работают в отраслях, сильно подверженных влиянию НТП. ИС таких предприятий носит самый сложный характер, который обусловлен необходимостью обеспечить высокие темпы развития ИД, ее диверсификацию по различным направлениям, регионам, отраслям и т.д.
Сокращение (сжатие):
Характерно для предприятий, которые на последней стадии жизненного цикла, а также которые находятся в состоянии финансового кризиса – отсечение всего лишнего, т.е. сокращение объема, ассортимента продукции, ход с отдельных сегментов рынка и т.д. ИС должна обеспечить высокую маневренность использования высвобождающегося капитала для тех инвестиционных объектов, которые в перспективе обеспечивают финансовую стабилизацию.
Сочетание (комбинирование):
Характерно для очень крупных предприятий, с широкой отраслевой и региональной диверсификацией ИД – объединение различных типов частных стратегий, либо стратегических зон хозяйствования, либо стратегических хозяйственных центров. ИС дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления, осуществляется в зависимости от конкретных целей развития предприятия.
3) Принцип преимущественной ориентации на предприятие. Стиль стратегического управления ИД.
Различают 2 стиля инвестиционного поведения предприятий в стратегической перспективе:
Приростной. Основа – постановка стратегических целей от достигнутого уровня ИД с минимальной альтернативой принимаемых стратегических инвестиционных решений. Все кардинальные изменения форм, методов, направлений ИД – возможны только при коренном изменении инвестиционной стратегии предприятия. Характерно для предприятий, которые достигли стадии зрелости жизненного цикла. Этот стиль рассматривается как консервативный стиль.
Предпринимательский. Основа – активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам ИД, т.е. для данного стиля характерны постоянные изменения под воздействием внешней среды. В отличие от 1) является агрессивным стилем инвестиционного поведения, ориентированным на ускоренный рост.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.