Сергей Каледин – Планирование инвестиций (страница 1)

Сергей Каледин

Планирование инвестиций

План

1. Инвестиционное планирование: понятие, сущность и формы.

2. Бизнес-план как форма представления инвестиционного проекта.

3. Характеристика бизнес-плана

1. Инвестиционное планирование: понятие, сущность и формы

Инвестиционное планирование – процесс разработки системы планов и планируемых (нормируемых) показателей, обеспечивающих развитие предприятия необходимыми инвестиционными ресурсами, способствующими повышению эффективности его инвестиционной деятельности.

На предприятии инвестиционное планирование включает 3 уровня:

1. Прогнозирование ИД

2. Текущее планирование ИД

3. Оперативное планирование ИД

I. Прогнозирование ИД

Прогнозирование ИД связано с разработкой общей стратегии инвестиционной политики предприятия по основным направлениям ИД

II. Текущее планирование ИД

Текущее планирование ИД базируется на разработанной инвестиционной стратегии. Реализуется через разработку системы текущих планов по всем важнейшим аспектам ИД.

Эти планы позволяют:

- определить все формы ИД предприятия и источники ее финансирования,

- сформировать структуру его доходов и затрат,

- обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия,

- предопределить прирост и структуру активов на конец планируемого периода.

Текущее планирование ИД осуществляется в тесной взаимосвязи с планированием операционной и финансовой деятельности.

Текущие планы обычно разрабатываются на планируемый год с разбивкой по кварталам.

На предприятии разрабатывается несколько видов текущих планов:

1) Основной план – план общего объема ИД, который составляется в разрезе отдельных форм реального инвестирования и финансирования.

Главная цель данного плана – обеспечение простого и расширенного воспроизводства выбывших ОФ и НМА, а также рост финансовых активов предприятия.

2) План доходов и расходов по ИД

Цель – определение объема потребности в финансовых ресурсах для реализации всех намеченных инвестиционных проектов, а также возможных поступлений этих ресурсов в процессе осуществления ИД.

Данный план отражает все затраты, связанные с осуществлением реальных инвестиций и приростом объема долгосрочных финансовых вложений.

3) План поступления и расходования денежных средств

Он отражает результаты прогнозирования денежных потоков от ИД и обеспечивает главную взаимосвязь показателей поступления денежных средств, их расходования в планируемом периоде и суммы денежных потоков по ИД, приходящиеся на конец периода.

Цель – обеспечение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности на протяжении всего планового периода.

4) Балансовый план

Он отражает результаты прогнозирования состава и структуры активов и используемых финансовых средств предприятия.

При разработке данного плана обычно предприятие использует укрупненную схему статей баланса.

Цель – определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающую достаточную финансовую устойчивость предприятия.

III. Оперативное планирование ИД

Оперативное планирование заключается в разработке краткосрочных плановых заданий по всем основным направлениям развития ИД.

Основной формой таких плановых заданий является бюджет.

Бюджет – оперативный краткосрочный план, в котором отражаются все доходы и поступления инвестиционных средств в процессе осуществления конкретных форм ИД.

Бюджет всегда детализирует показатели текущих инвестиционных планов и разрабатывается либо в рамках предстоящего квартала, либо месяца. С помощью разработки бюджета предприятие решает 2 задачи:

1) Определение объема и состава расходов, связанных с ИД

2) Обеспечение покрытия этих расходов инвестиционными ресурсами, формируемыми из различных источников.

Разрабатывается несколько видов бюджетов (в процессе оперативного планирования ИД), которые можно классифицировать по ряду признаков:

По видам ИД:

- Бюджеты реального инвестирования

- Бюджеты финансового инвестирования

По видам затрат:

- Текущие бюджеты

- Капитальные бюджеты

Текущий бюджет – план доходов и расходов предприятия, составленный из планируемых расходов (издержки производства и обращения) и планируемых доходов (формируется главным образом за счет реализации имущества)

Капитальный бюджет – план капитальных затрат и источников их поступлений.

В числе капитальных затрат выделяются:

- Затраты, связанные со строительством или приобретением зданий, сооружений

- Затраты, связанные со строительством или приобретением сооружений, машин, механизмов

- Затраты, связанные со строительством или приобретением НМА

- Затраты, связанные со строительством или приобретением прочих видов капитальных затрат

- Резерв капитальных затрат

В разделе источников капитальных затрат выделяют:

- Собственные средства, направляемые на финансирование капитальных затрат

- Привлеченные средства

- Эмиссия ценных бумаг

- Кредиты и проч.

По широте номенклатуры затрат:

- Функциональные бюджеты

- Комплексные бюджеты