Сергей Каледин – Финансы корпоративных групп в России (страница 1)

Сергей Каледин

Финансы корпоративных групп в России

План

1. Формирование финансово-промышленных групп в России

2. Участники финансово-промышленных групп

3. Принципы создания ФПГ в России

4. Роль банка в создании и функционировании ФПГ

1. Формирование финансово-промышленных групп в России

Экономические преобразования в России направлены на создание эффективной системы использования капитала предприятий и коммерческих организаций.

Одной из важных тенденций реформирования предприятий становится формирование и развитие корпоративных форм собственности и, в частности, финансово-промышленных групп и холдингов.

В России формирование ФПГ – это объективный процесс, отвечающий интересам государства и частного сектора экономики. В пределах ФПГ оптимизируется движение товарных и денежных потоков между предприятиями и организациями-участниками и формируется объем оборотных средств, достаточный для осуществления производственно-коммерческой деятельности.

Начало становлению отечественных ФПГ было положено Указом Президента РФ «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» от 25.12.93. Условия создания ФПГ имели ограничительный характер. С одной стороны, в Указе проявлялось стремление ограничить монопольные явления в промышленности, а с другой – объединить мелкие предприятия, которые не обладают достаточной производственной базой для решения масштабных задач.

В современных условиях основным правовым актом, регламентирующим деятельность ФПГ, является Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.95 №190-ФЗ.

Согласно ст.2 данного Федерального закона «Федерально-промышленная группа – совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест».

2. Участники финансово-промышленных групп

Участниками группы признают юридические лица, подписавшие договор о ее создании, включая учрежденную ими центральную компанию (ЦК).

Центральная компания – юридические лицо, учрежденное всеми участниками договора о создании ФПГ или являющееся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу договора на ведение дел группы. ЦК может осуществлять анализ финансовой деятельности и регулировать объем и направления движения денежных средств предприятий и организаций, входящих в состав ФПГ.

Органы государственной власти РФ могут предоставлять льготы и гарантии финансово-промышленным группам.

После событий августа 1998 г. все меры государственной поддержки ФПГ были приостановлены. Несмотря на то, что создание ФПГ в России не привело к значительному макроэкономическому подъему промышленности, первый опыт их функционирования дает реальное представление о позитивных возможностях данных корпоративных групп.

3. Принципы создания ФПГ в России

Ведущие принципы создания ФПГ в России:

· Наличие лидера группы (базового промышленного предприятия) или финансово-кредитной организации, определяющей основные материальные и финансовые потоки;

· Обеспечение управляемости юридическим лицам – участникам ФПГ со стороны ЦК за счет налаживания договорных отношений, установления акционерного контроля и др.;

· Подбор финансово-кредитных организаций, располагающих достаточным собственным капиталом для инвестирования в проекты группы; наличие у банков-участников реальной заинтересованности в долгосрочных вложениях в деятельность промышленных предприятий;

· Наличие ярко выраженной вертикальной или горизонтальной кооперации предприятий, способных производить конкурентоспособную продукцию для внешнего и внутреннего рынков;

· Деятельность по проектированию будущего состава участников и направлений совместной деятельности корпорации, комплексность и обоснованность ее потенциальной эффективности;

· Управление консолидированными активами (имуществом) в интересах всей корпоративной группы;

· Создание внутренних органов финансового и кредитно-расчетного управления денежными потоками группы.

4. Роль банка в создании и функционировании ФПГ

Коммерческие банки заинтересованы вкладывать средства не в отдельные предприятия, а в их группы, имеющие определенные технологические, организационно-экономические и финансовые взаимосвязи. Роль банка в создании и функционировании ФПГ состоит в:

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.