Самир Джавадов – Настольный путеводитель инвестора (страница 7)

Если ключевая ставка вырастет на 1%, цена облигации упадет примерно на 3%.

Если ключевая ставка упадет на 1%, цена облигации вырастет примерно на 3%.

Практическое значение:

- Чем длиннее дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставок.

- Короткая дюрация (до 1 года) — низкая волатильность, подходит для консервативных инвесторов.

- Длинная дюрация (5+ лет) — высокая волатильность, подходит для спекуляций на ставках или долгосрочного фиксирования доходности.

Правило: Если вы планируете держать облигацию до погашения, дюрация не критична. Если планируете продавать раньше — учитывайте дюрацию для оценки риска изменения цены.

3. Оферта (пут-опцион, колл-опцион)

Что это: Право досрочно изменить условия обращения облигации. Бывает двух типов.

Пут-оферта (право инвестора):

- Дает вам право потребовать у эмитента досрочного выкупа облигации по номиналу в определенную дату.

- Зачем нужно: Защита от роста ставок. Если ставки выросли, а у вас старая облигация с низким купоном, вы можете забрать деньги и реинвестировать под более высокий процент.

- На что смотреть: Дата оферты, уведомление за сколько дней нужно подать заявку.

Колл-оферта (право эмитента):

- Дает компании право выкупить облигацию у вас досрочно.

- Зачем нужно эмитенту: Если ставки упали, компания может выкупить старые дорогие облигации и выпустить новые под меньший процент.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.