Руфат Абясов – ЦФА: Институционалы (страница 6)

ЭПР: Песочница для трансграничных платежей

Самый революционный инструмент – это Экспериментально-правовой режим (ЭПР).

По общему правилу (закон о ЦФА), платить криптовалютой за товары и услуги запрещено. Но ЭПР делает исключение.

Юридическая справка: ЭПР – это специальная регуляторная среда, где действие отдельных норм федеральных законов приостанавливается или изменяется для ограниченного круга участников. В данном случае, Банк России разрешает использование криптовалюты для расчетов по внешнеторговым контрактам.

Как работает схема (Механика ЭПР):

– Участники: В эксперимент допускаются не все. Это закрытый клуб, куда входят системно значимые банки, крупнейшие экспортеры/импортеры и специализированные торговые площадки.

– Площадка: Создается уполномоченная инфраструктура (часто на базе существующих бирж или новых крипто-операторов), где встречаются Майнер (Продавец крипты) и Импортер (Покупатель крипты).

– Сделка:

– Шаг 1: Российский импортер оборудования переводит рубли на площадку.

– Шаг 2: Покупает криптовалюту (которую добыл российский майнер или которая была введена из-за рубежа).

– Шаг 3: Импортер отправляет эту криптовалюту поставщику в Китай/ОАЭ/Турцию.

– Шаг 4: Поставщик получает крипту, меняет ее на локальную валюту (юань/дихрам) и отгружает товар.

Роль ЦБ РФ: Регулятор жестко контролирует этот процесс, чтобы под видом ВЭД не происходил вывод капитала из страны.

Биржевые торги и Майнинг-пулы

Важнейшее нововведение закона – возможность реализации цифровой валюты без использования иностранной инфраструктуры.

Раньше майнер добывал биткоин и гнал его на Binance или Huob12i, чтобы продать. Теперь закон разрешает продажу валюты через уполномоченные российские площадки в рамках ЭПР.

Это создает замкнутый контур:

– Электричество (РФ) -> Майнинг (РФ) -> Продажа Импортеру (РФ) -> Оплата импорта (За рубеж).

Ни один доллар не проходит через корсчета американских банков. Риск блокировки транзакции OFAC (Office of Foreign Assets Control США) сводится к минимуму, так как отследить цепочку в блокчейне сложнее, чем остановить SWIFT-перевод.

Риски и ограничения для бизнеса

Несмотря на легализацию, этот инструмент не является «волшебной таблеткой» для каждого ИП.

– Высокий порог входа: ЭПР ориентирован на крупный бизнес. Маленькой компании сложно попасть в контур эксперимента.

– «Грязная» крипта: Если импортер купит на черном рынке биткоин, который ранее участвовал в хакерских атаках или наркотрафике, его иностранный контрагент может заблокировать средства. В рамках ЭПР используется только «чистая» крипта (прошедшая KYT13-анализ – Know Your Transaction), добытая российскими майнерами.

– Налоговые нюансы: Операции с криптовалютой в рамках ЭПР облагаются налогами. Майнеры платят налог на прибыль (или НДФЛ для ИП) с момента получения монет. НДС при продаже валюты, как правило, не взимается (операция не облагается), но вопросы правоприменения еще шлифуются.

ЦФА vs Криптовалюта в ВЭД

Бизнесу важно различать два пути трансграничных расчетов, которые открылись в 2024—2025 годах:

– Путь 1: Через ЦФА (Статья 1 закона 259-ФЗ).

– Выпускаются ЦФА (например, в юанях или привязанные к золоту) на российской платформе. Иностранный партнер регистрируется на этой платформе и принимает ЦФА в оплату.

– Плюс: Абсолютно легально, прозрачно.

– Минус: Иностранному партнеру нужно пройти KYC в России (боязнь вторичных санкций) и установить российский софт.

– Путь 2: Через Криптовалюту (В рамках ЭПР).

– Используется классический Биткоин или USDT.

– Плюс: Иностранному партнеру все равно, откуда пришли деньги, у него стандартный криптокошелек. Высокая ликвидность.

– Минус: Доступно только участникам ЭПР, волатильность курса.

Вывод параграфа

Законы о майнинге и ЭПР – это признание государством того факта, что криптовалюта стала частью макроэкономики.

Для институционального инвестора это сигнал: майнинг перестал быть «серой зоной» и превратился в инфраструктурный бизнес по производству экспортной выручки.

Для собственника бизнеса (импортера) – это альтернативный канал платежей, который нужно иметь в виду, если банки окончательно перестанут проводить платежи.

Теперь, когда мы разобрали основные понятия (ЦФА, УЦП, Крипта) и специальные режимы (ЭПР), нам нужно понять, кто следит за соблюдением правил. В следующем параграфе мы поговорим о роли регулятора – Банка России, и о том, как получить лицензию и не потерять ее.

2.3. Роль регулятора: Позиция Банка России, Минфина и Росфинмониторинга. Как получить лицензию и не потерять ее

В мировой криптоиндустрии долгое время царил принцип: «Лучше просить прощения, чем разрешения». Компании запускались в офшорах, набирали пользователей, а потом судились с регуляторами (как Телеграм с SEC).

В России на рынке ЦФА этот принцип не работает. Здесь действует правило: «Без разрешения вы даже не включите сервер».

Российская модель регулирования – одна из самых жестких и консервативных в мире. Но именно эта жесткость стала фундаментом для прихода институционалов. Крупный капитал не идет туда, где правила пишутся на коленке. Он идет туда, где есть надзор.

Над рынком цифровых активов в РФ стоит «Триумвират» ведомств, каждое из которых выполняет свою функцию.

1. Банк России (ЦБ РФ): Архитектор и Главный Смотрящий

Центробанк – это альфа и омега рынка ЦФА. Именно ЦБ решает, кто будет оператором, а кто уйдет с рынка.

Позиция:

Эльвира Набиуллина и ее команда четко разделяют два мира:

– Криптовалюты (частные деньги): Отношение крайне скептическое. ЦБ видит в них угрозу монетарному суверенитету и риски для граждан. Поэтому – запрет на платежи внутри страны.

– ЦФА (регулируемые активы): Отношение – максимальная поддержка. ЦБ видит в ЦФА способ модернизировать финансовую систему, ускорить оборот денег и дать бизнесу альтернативу кредитам.

Функция: Ведение реестров.

Никто не может выпустить ни одного ЦФА, пока платформа (Оператор ИС) не будет включена в Реестр операторов информационных систем Банка России. На 2025 год в этом реестре чуть больше десятка компаний. Это «элитный клуб», куда пускают только самых надежных.

2. Минфин: Казначей и Прагматик

Если ЦБ беспокоится о стабильности, то Министерство финансов беспокоится о бюджете.

Позиция:

Минфин традиционно выступает более либеральным игроком по отношению к криптоиндустрии. Логика проста: «Если процесс нельзя остановить, его нужно возглавить и обложить налогом».

Именно Минфин был локомотивом легализации майнинга и использования криптовалюты в ВЭД. Для них это – экспортная выручка и налоги.

Функция: Законодательная инициатива и налоговая политика. Минфин определяет, сколько налогов вы заплатите с прибыли от ЦФА (об этом подробнее в главе про налоги).

3. Росфинмониторинг: Всевидящее Око

Федеральная служба по финансовому мониторингу – это спецслужба финансового мира.

Позиция:

Им не важна доходность или технология. Им важно одно: чтобы через ЦФА не отмывали деньги и не финансировали терроризм.

Инструментарий:

Россия обладает одной из самых продвинутых систем деанонимизации в мире – сервисом «Прозрачный блокчейн». Росфинмониторинг видит не просто транзакции, он видит конечных бенефициаров.

Для бизнеса это значит: если вы работаете с российскими ЦФА, забудьте про анонимность. Каждый токен «помечен», каждый кошелек верифицирован.