Питер Зейхан – Конец мира – это только начало (страница 45)
- Индонезия - страна, к которой я отношусь с оптимизмом по целому ряду причин: многочисленное, молодое, динамично развивающееся население; правительство, которое по своей воле сосредоточено на густонаселенном острове Ява, что позволяет ему концентрировать свои усилия на довольно специфической и политически единой географии; широкомасштабная энергетическая безопасность; отличное расположение у самых плодотворных торговых путей в мире; близость к крупным экспортерам минералов и сельскохозяйственной продукции Австралии и Новой Зеландии, с одной стороны, и к взаимодополняющим промышленным и финансовым партнерам Сингапуру, Таиланду и Малайзии, с другой. К этому я добавляю удивительно консервативный кредитный профиль. Да, общий объем кредитов в странах Юго-Восточной Азии вырос более чем в семь раз, но экономический рост опережал его. Еще в 2000 году общий объем кредитов был равен ВВП, что обычно вызывало бы беспокойство у такой бедной, разросшейся страны, как Индонезия. Но, несмотря на ежегодный рост абсолютного объема кредитов в течение последующих семнадцати лет, отношение объема кредитов к общему объему экономики фактически снизилось на треть. Индонезия по-прежнему сталкивается с целым рядом серьезных проблем - нехватка квалифицированной рабочей силы, шаткая инфраструктура, коррупция (которая находится либо на первом, либо близко к первому месту в списке), - но избыточное кредитование в стране вызывает гораздо меньше опасений, чем можно было бы предположить по цифрам в заголовке.
- Кредитная картина Бразилии в точности повторяет Грецию: шестикратный рост, достигший пика в 2014 году. В том же году настроения инвесторов и бразильская политическая система одновременно сломались, что привело к политическому кризису и глубокой рецессии, которая на момент написания данной статьи не подает признаков ослабления. Что еще хуже, конституция и валюта Бразилии датируются только 1990-ми годами. Это не только первый настоящий политический и экономический кризис современной Бразилии, но и полномасштабный конституционный кризис, который затрагивает самые основы всего, что делает Бразилию Бразилией. Если предположить, что политическая система Бразилии восстановится в кратчайшие сроки (а признаков этого нет) и что институтам управления Бразилии не будет нанесен дополнительный ущерб (а это кажется чистой фантазией), то Бразилии предстоят годы тяжелой рецессии, чтобы просто оправиться от кредитной экспансии. Бразилию ждёт не потерянное десятилетие, а два десятилетия. Как минимум.
- Учитывая, что последние пятьдесят лет подряд она была крупнейшим в мире экспортером нефти, слово "кредит" - это не то, что обычно приходит на ум при мысли о Саудовской Аравии. Тем не менее, саудовцы успешно использовали свой поток нефтяных доходов для получения кредитов для всех частей своей системы, что привело к 750-процентному кредитному увеличению с 2000 года. Поскольку этот кредит подкреплен постоянными доходами, он, вероятно, не так проблематичен, как ситуация в Бразилии или Австралии, и уж точно не так плох, как Греция. Но большая часть кредита пошла либо на тщеславные проекты в пустыне, либо на субсидии населению, чтобы купить лояльность граждан. Когда поток прервется - а он прервется, - эта лояльность рухнет. К счастью для саудовского руководства, службы внутренней безопасности страны являются одними из самых эффективных в мире... в подавлении инакомыслия.
- С 2000 года кредиты в Индии выросли в десять раз, и за это время не было ни одного провала. Постоянный барабанный бой экономической экспансии сделал Индию гораздо более спокойным местом в политическом плане, чем можно было бы предположить по постоянным приступам голода, религиозной и расовой смуты. Когда коррекция неизбежно наступит, она будет эпической. Я вполне могу быть оптимистом в отношении Индии по геополитическим и демографическим причинам и одновременно предупреждать об ужасном финансовом кризисе.
- В Турции картина усложняется. В период с 2000 по 2013 год общий объем кредитов вырос более чем в 12 раз - один из самых резких и продолжительных ростов в мире. Этот бум дал премьер-министру (а теперь президенту) Реджепу Тайипу Эрдогану политический капитал, необходимый для консолидации контроля над часто разлаженной системой, положив конец десятилетиям некомфортного сосуществования между его собственными анатолийскими религиозными консерваторами, прозападными модернизаторами из региона Большого Стамбула и секуляризованными военными, которые считали себя хранителями государства. Теперь есть только Эрдоган. Но в 2013 году кредитная экспансия остановилась. Потеря экономической легитимности, давление 3 миллионов беженцев от гражданской войны в Сирии, растущая геополитическая враждебность со стороны Европы, России, Ирака и США и по отношению к ним означают, что правление Эрдогана становится хрупким, жестким и все более авторитарным. И все это до того, как Турция переживет неизбежную кредитную коррекцию.
- На момент добавления этого абзаца 28 февраля 2022 года Россию вычеркивают из мировых финансов в наказание за войну на Украине, включая российский Центральный банк. К тому времени, когда вы будете читать это, мир будет иметь захватывающий, ужасающий пример настоящей финансовой дезинтеграции. Но с Россией не покончено. В условиях старения населения и отказа системы от воспитания нового поколения кредитный коллапс России - лишь один из целой фаланги факторов, способных положить конец российскому государству. Вопрос заключается не в том, будут ли русские размахивать кулаками - вторжение России в Украину является тому подтверждением, - а в том, на кого еще они будут размахивать кулаками. Остерегайтесь чрезмерно закредитованных стран. Кредитный коллапс может быть вызван любым количеством действий или бездействий. Они не требуют войны. Или санкций.
- Не хочу повторяться, но абсолютный финансовый взрыв, которым является Китай, породил крупнейший и самый неустойчивый кредитный бум в истории человечества как в абсолютных, так и в относительных показателях. Китайцы покинут современный мир так же, как и вошли в него: с большим размахом. Вопрос только в том, когда. Если бы у меня был ответ на этот вопрос, вы бы не читали эту книгу, потому что вместо того, чтобы бороться с правками, я бы коротал дни на Виргинских островах Питера.
Финансирование будущих финансовых неудач
Посреди фиатного краха и демографического кризиса, дни дешевого, легкого и вездесущего финансирования заканчиваются. Воздействие и результаты будут различаться не только по природе, но и по силе воздействия.
Нам, конечно, необходимо начать с измененной географии успеха. В любом мире с ограниченным капиталом больше денег, как правило, направляется в те места и на те группы населения, где есть много низко висящих плодов. Инфраструктуру легче и дешевле строить и поддерживать в равнинных зонах с умеренным климатом, чем в горах или тропиках. Аналогично, легче и дешевле поддерживать уровень квалификации населения, которое уже образовано, чем повышать низкий уровень квалификации. В условиях неограниченного капитала позднего Порядка эти простые правила размылись, потому что их было так много. Много. Денег! Этому приходит конец (опять конец, прим. пер). В 2020-х, 2030-х и последующих годах более знакомые закономерности, которые мы наблюдали на протяжении всей истории, вновь проявят себя с новой силой, причем одни регионы будут лучше других генерировать и применять капитал. Северная Европа будет превосходить Южную Европу, которая будет превосходить Индию, которая будет превосходить Россию, которая будет превосходить Бразилию, которая будет превосходить Ближний Восток, который будет превосходить Африку к югу от Сахары.
Технологии будут в беспорядке. Серверные фермы, смартфоны и программное обеспечение не возникают по волшебству. Они являются конечным результатом тысяч параллельных и часто не связанных между собой тенденций. В целом, здоровый и растущий технологический сектор требует наличия обширного рынка для получения доходов и стимулирования развития, огромного количества квалифицированной рабочей силы для выполнения работы по внедрению и реализации, а также практически бездонного предложения финансирования для проведения исследований, внедрения и массового применения.
Всем трем этим широким категориям грозит исчезновение. Деглобализация приведет к сокращению глобального целого и дроблению того, что осталось, на сегрегированные рынки. Глобальное старение населения приведет к сокращению предложения квалифицированной рабочей силы. А финансовое сжатие сделает все более дорогим и более трудным.
Возможно, самым худшим аспектом будет то, что по мере сокращения предложения капитала и рабочей силы финансирование получат те проекты, которые смогут максимально сократить количество рабочих мест, особенно когда речь идет о производстве, которое обычно передается на аутсорсинг в места с низкой стоимостью рабочей силы.
Мы достигнем нового равновесия, но это не будет технотопия, которая спасёт всех. Страны, которые до сих пор вообще не могли участвовать в технологическом секторе, теперь не смогут даже попытаться. Другие страны, которые уже поставили ногу в дверь, потеряют свои ноги. Это будет не столько история о богатстве развитых стран и бедности развивающегося мира, сколько история о богатстве всего лишь маленькой горстки развитых стран и полном отсутствии всего у всех остальных.