Морган Хаузел – Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья (страница 33)
Вы должны найти то, что работает для вас. Вот что работает для меня.
Как моя семья относится к экономии
Чарли Мангер однажды сказал: "Я не собирался разбогатеть. Я просто хотел стать независимым".
Мы можем остаться в стороне от богатства, но моей личной финансовой целью всегда была независимость. Погоня за максимальной доходностью или использование заемных средств для роскошной жизни меня мало интересует. И то, и другое похоже на игры, которыми люди занимаются, чтобы произвести впечатление на своих друзей, и в обоих случаях есть скрытые риски. В основном я хочу просто просыпаться каждый день с осознанием того, что я и моя семья можем делать все, что хотим, на своих условиях. Все финансовые решения, которые мы принимаем, вращаются вокруг этой цели.
Мои родители прожили свои взрослые годы в два этапа: в нищете и в умеренном достатке. Мой отец стал врачом, когда ему было 40 лет и у него уже было трое детей. Зарплата врача не компенсировала экономный менталитет, вынужденный поддерживать троих голодных детей во время учебы в медицинском институте, и мои родители провели хорошие годы, живя не по средствам и имея большую норму сбережений. Это дало им определенную независимость. Мой отец был врачом скорой помощи - одной из самых напряженных профессий, которую я могу себе представить, и которая требует болезненного переключения циркадных ритмов между ночными и дневными сменами. Через два десятка лет он решил, что с него хватит, и прекратил работу. Просто перестал. Перешел к следующему этапу своей жизни.
Это меня зацепило. Возможность проснуться однажды утром и изменить то, что ты делаешь, на своих условиях, когда будешь готов, кажется бабушкой всех финансовых целей. Независимость, на мой взгляд, не означает, что вы перестанете работать. Она означает, что вы будете делать только ту работу, которая вам нравится, с теми людьми, которые вам нравятся, в то время, которое вам нужно, и так долго, как вы хотите.
И достижение определенного уровня независимости не зависит от доходов врача. В основном речь идет о том, чтобы сдерживать свои ожидания и жить не по средствам. Независимость при любом уровне дохода определяется нормой сбережений. А после определенного уровня дохода уровень сбережений определяется способностью не ограничивать свои ожидания от образа жизни.
Мы с женой познакомились в колледже и переехали друг к другу за несколько лет до свадьбы. После учебы мы оба устроились на работу с зарплатой начального уровня и вели умеренный образ жизни. Все стили жизни существуют на разных уровнях, и то, что для одного человека является достойным, для другого может показаться королевской властью или нищетой. Но при наших доходах мы имели, как нам казалось, приличную квартиру, приличную машину, приличную одежду, приличную еду. Комфортно, но ничего особенного.
Несмотря на более чем десятилетний рост доходов - у меня в финансовой сфере, у жены в здравоохранении, - с тех пор мы более или менее придерживаемся такого образа жизни. Это привело к тому, что наша норма сбережений постоянно увеличивалась. Практически каждый доллар, полученный в результате повышения доходов, мы откладывали в сбережения - наш "фонд независимости". Сейчас мы живем значительно ниже своих доходов, что говорит не столько о наших доходах, сколько о нашем решении придерживаться того образа жизни, который мы установили в 20 лет.
Если я чем-то и горжусь в финансовом плане нашей семьи, так это тем, что нам удалось в раннем возрасте перестать двигать столб желаний, связанных с образом жизни. Наш уровень сбережений достаточно высок, но мы редко чувствуем себя репрессивно бережливыми, потому что наши стремления к большим вещам не сильно изменились. Не то чтобы наши стремления не существовали - мы любим красивые вещи и живем комфортно. Мы просто перестали передвигать ворота.
Это подходит не всем, и для нас это работает только потому, что мы оба согласны на это в равной степени - никто из нас не идет на компромисс ради другого. Большая часть того, от чего мы получаем удовольствие, - прогулки, чтение, подкасты - обходится нам недорого, поэтому мы редко чувствуем, что что-то упускаем. В редких случаях, когда я задаюсь вопросом о размере наших сбережений, я вспоминаю о независимости, которую мои родители заработали благодаря многолетней экономии, и быстро возвращаюсь к этой мысли. Независимость - наша главная цель. Второстепенным преимуществом поддержания образа жизни ниже того, что вы можете себе позволить, является избежание психологической беговой дорожки, на которой приходится идти в ногу с Джонсами. Комфортная жизнь на уровне ниже доступного, без особого стремления к большему, избавляет от огромного социального давления, которому подвергаются многие люди в современном первом мире. Нассим Талеб поясняет: "Настоящий успех - это выход из крысиных бегов, чтобы регулировать свою деятельность для душевного спокойствия". Мне это нравится.
Мы настолько привержены лагерю независимости, что совершаем поступки, которые на бумаге не имеют смысла. Мы владеем своим домом без ипотеки, и это самое худшее финансовое решение, которое мы когда-либо принимали, но самое лучшее денежное решение, которое мы когда-либо принимали. Когда мы покупали дом, процентные ставки по ипотеке были абсурдно низкими. Любой рациональный консультант порекомендовал бы воспользоваться дешевизной денег и вложить дополнительные сбережения в более доходные активы, например в акции. Но наша цель - не быть холодно-рациональными, а быть психологически разумными.
Чувство независимости, которое я испытываю от владения нашим домом, намного превосходит известную финансовую выгоду, которую я получил бы от использования заемных средств в дешевой ипотеке. Отказ от ежемесячного платежа лучше, чем максимизация долгосрочной стоимости наших активов. Это позволяет мне чувствовать себя независимым.
Я не пытаюсь защищать это решение ни перед теми, кто указывает на его недостатки, ни перед теми, кто никогда бы так не поступил. На бумаге оно беззащитно. Но оно работает на нас. Нам это нравится. И это главное. Хорошие решения не всегда рациональны. В какой-то момент приходится выбирать между счастьем и "правильностью".
Кроме того, мы храним в наличных большую часть активов, чем рекомендует большинство финансовых консультантов, - около 20% активов, не считая стоимости дома. Это также почти необоснованно на бумаге, и я не рекомендую этого другим. Это просто то, что работает для нас.
Мы делаем это потому, что наличные деньги - это кислород независимости, и, что еще важнее, мы никогда не хотим быть вынуждены продавать принадлежащие нам акции. Мы хотим, чтобы вероятность того, что нам придется столкнуться с огромными расходами и ликвидировать акции для их покрытия, была как можно ближе к нулю. Возможно, мы просто менее терпимы к риску, чем другие.
Но все, что я узнал о личных финансах, говорит о том, что все без исключения люди рано или поздно сталкиваются с огромными расходами, которых они не ожидали, и они не планируют эти расходы именно потому, что не ожидали их. Те немногие люди, которые знают подробности о наших финансах, спрашивают: "На что ты копишь? На дом? На яхту? На новую машину?" Нет, ни на что из перечисленного. Я делаю сбережения для мира, в котором поворотные моменты случаются чаще, чем мы ожидаем. Отсутствие необходимости продавать акции для покрытия расходов также означает, что мы увеличиваем шансы на то, что акции, которыми мы владеем, будут накапливаться в течение длительного периода времени. Чарли Мунгер хорошо сказал об этом: "Первое правило компаундирования - никогда не прерывать его без необходимости".
Как моя семья относится к инвестированию
Я начинал свою карьеру как специалист по подбору акций. В то время мы владели только отдельными акциями, в основном крупными компаниями, такими как Berkshire Hathaway и Procter & Gamble, вперемешку с более мелкими акциями, которые я считал глубокими стоимостными инвестициями. Если вернуться к моим 20 годам, то в любой момент времени я владел примерно 25 отдельными акциями.
Я не знаю, как я работал в качестве биржевика. Обыграл ли я рынок? Не уверен. Как и большинство тех, кто пытается, я не вел хорошего счета. В любом случае, я изменил свои взгляды, и теперь каждая наша акция - это недорогой индексный фонд.
Я не имею ничего против активного выбора акций, либо самостоятельно, либо передав свои деньги управляющему активным фондом. Я думаю, что некоторые люди могут превзойти средние рыночные показатели - просто это очень трудно, и труднее, чем многие думают.
Если бы мне пришлось кратко изложить свои взгляды на инвестирование, то они сводились бы к следующему: Каждый инвестор должен выбрать стратегию, которая имеет наибольшие шансы на успешное достижение его целей. И я думаю, что для большинства инвесторов наибольшие шансы на долгосрочный успех обеспечит усреднение долларовых затрат в недорогом индексном фонде.
Это не означает, что индексное инвестирование будет работать всегда. Это не значит, что оно подходит всем. И это не значит, что активный подбор акций обречен на провал. В целом, в этой отрасли слишком укрепилась та или иная сторона, особенно те, кто яростно выступает против активного инвестирования.