Морган Хаузел – Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья (страница 2)

В середине 2000-х годов Фусконе взял большой кредит для расширения дома площадью 18 000 кв. футов в Гринвиче (штат Коннектикут), который имел 11 ванных комнат, два лифта, два бассейна, семь гаражей и обходился более чем в 90 тыс. долл. в месяц на содержание.

Затем разразился финансовый кризис 2008 года.

Кризис ударил по финансам практически всех. А вот финансы Фускона превратились в пыль. Большие долги и неликвидные активы привели его к банкротству. В 2008 году он якобы заявил судье по делам о банкротстве: "В настоящее время у меня нет доходов".

Сначала на его дом в Палм-Бич было обращено взыскание.

В 2014 году настала очередь особняка в Гринвиче.

За пять месяцев до того, как Рональд Рид оставил свое состояние на благотворительность, дом Ричарда Фускона, где гости вспоминали, как "с удовольствием ужинали и танцевали на прозрачном покрытии крытого бассейна", был продан на аукционе по продаже права выкупа за 75% меньше, чем посчитала страховая компания.

Рональд Рид был терпелив, Ричард Фусконе - жаден. Это все, что потребовалось, чтобы преодолеть огромный разрыв в образовании и опыте между ними.

Урок заключается не в том, чтобы быть больше похожим на Рональда и меньше на Ричарда, хотя это неплохой совет.

Увлекательность этих историй заключается в том, насколько они уникальны для финансов.

В какой еще отрасли человек без высшего образования, без подготовки, без опыта, без формального опыта и без связей значительно превосходит человека с лучшим образованием, лучшей подготовкой и лучшими связями?

Мне трудно вспомнить хоть один.

Невозможно придумать историю о том, что Рональд Рид выполнил пересадку сердца лучше, чем хирург, прошедший обучение в Гарварде. Или о проектировании небоскреба, превосходящего по своим возможностям архитекторов, получивших высшее образование. Никогда не будет истории о том, как уборщик превзошел лучших в мире инженеров-ядерщиков.

Но такие истории в инвестировании случаются.

Тому, что Рональд Рид может сосуществовать с Ричардом Фусконом, есть два объяснения. Первое: финансовые результаты определяются удачей, не зависящей от интеллекта и усилий. В какой-то степени это верно, и в этой книге мы обсудим это более подробно. Или второе (и, как мне кажется, более распространенное): финансовый успех - это не жесткая наука. Это мягкий навык, где то, как вы себя ведете, важнее, чем то, что вы знаете.

Я называю этот мягкий навык психологией денег. Цель этой книги - с помощью коротких историй убедить вас в том, что "мягкие" навыки важнее, чем техническая сторона денег. Я сделаю это таким образом, чтобы помочь всем - от Рида до Фаскона и всем, кто находится между ними, - принимать более правильные финансовые решения.

Эти "мягкие" навыки, как я понял, сильно недооцениваются.

Финансы в подавляющем большинстве случаев преподаются как математическая область, где вы подставляете данные в формулу, а формула говорит вам, что делать, и предполагается, что вы просто пойдете и сделаете это.

Это справедливо и для личных финансов, где вам советуют иметь шестимесячный резервный фонд и откладывать 10% от зарплаты.

Это справедливо и для инвестирования, где мы знаем точные исторические корреляции между процентными ставками и оценками.

И это справедливо для корпоративных финансов, где финансовые директора могут точно измерить стоимость капитала.

Дело не в том, что что-то из этого плохо или неправильно. Дело в том, что знание того, что нужно делать, ничего не говорит о том, что происходит в голове, когда вы пытаетесь это сделать.

 

Две темы затрагивают всех, независимо от того, интересуют они вас или нет: здоровье и деньги.

Здравоохранение - это триумф современной науки, благодаря которому во всем мире растет продолжительность жизни. Научные открытия заменили старые представления врачей о работе человеческого организма, и благодаря этому практически все стали здоровее.

Индустрия денег - инвестирование, личные финансы, бизнес-планирование - это совсем другая история.

За последние два десятилетия финансы завладели самыми умными умами из лучших университетов. Десять лет назад финансовый инжиниринг был самой популярной специальностью в Принстонской инженерной школе. Есть ли доказательства того, что это сделало нас лучшими инвесторами?

Я не видел ни одного.

Путем коллективных проб и ошибок в течение многих лет мы научились становиться лучшими фермерами, квалифицированными сантехниками и продвинутыми химиками. Но научили ли нас пробы и ошибки лучше обращаться с личными финансами? Стали ли мы реже залезать в долги? Более вероятно, что мы будем откладывать деньги на черный день? Готовиться к выходу на пенсию? Имеем ли мы реалистичные представления о том, как деньги влияют и не влияют на наше счастье?

Я не видел убедительных доказательств.

Я полагаю, что в основном причина в том, что мы думаем о деньгах и учимся им так, что это слишком похоже на физику (с правилами и законами) и недостаточно на психологию (с эмоциями и нюансами).

И это, на мой взгляд, не только интересно, но и важно.

Деньги повсюду, они влияют на всех нас и приводят в замешательство большинство из нас. Каждый думает о них по-своему. Деньги дают уроки, которые применимы ко многим сферам жизни, таким как риск, уверенность и счастье. Немногие темы дают более мощное увеличительное стекло, помогающее объяснить, почему люди ведут себя так, как они ведут, чем деньги. Это одно из величайших шоу на Земле.

Моя собственная оценка психологии денег сформировалась благодаря более чем десятилетнему опыту написания статей на эту тему. Я начал писать о финансах в начале 2008 года. Это был рассвет финансового кризиса и самой тяжелой рецессии за последние 80 лет.

Чтобы писать о том, что происходит, мне нужно было понять, что происходит. Но первое, что я понял после финансового кризиса, - это то, что никто не может точно объяснить ни что произошло, ни почему это произошло, ни тем более что с этим делать. На каждое хорошее объяснение находилось столь же убедительное опровержение.

Инженеры могут определить причину обрушения моста, поскольку существует согласие, что если к определенной области приложить определенную силу, то эта область разрушится. Физика не вызывает разногласий. В ней действуют законы. Финансы - другое дело. Они определяются поведением людей. И то, как я веду себя, может быть логичным для меня, но выглядеть безумным для вас.

Чем больше я изучал и писал о финансовом кризисе, тем больше понимал, что его можно лучше понять через призму психологии и истории, а не финансов.

Чтобы понять, почему люди залезают в долги, не нужно изучать процентные ставки; нужно изучить историю жадности, неуверенности и оптимизма. Чтобы понять, почему инвесторы продают акции на дне "медвежьего" рынка, не нужно изучать математику ожидаемых будущих доходов; нужно подумать о том, как мучительно смотреть на свою семью и задаваться вопросом, не ставят ли ваши инвестиции под угрозу ее будущее.

Мне нравится высказывание Вольтера о том, что "История никогда не повторяется, а человек - всегда". Это так хорошо применимо к тому, как мы ведем себя с деньгами.

В 2018 году я написал доклад, в котором описал 20 наиболее важных недостатков, предубеждений и причин плохого поведения людей, которые, по моим наблюдениям, влияют на их отношение к деньгам. Он назывался "Психология денег", и его прочитали более миллиона человек. Эта книга - более глубокое погружение в тему. Некоторые короткие фрагменты из доклада вошли в эту книгу без изменений.

Вы держите в руках 20 глав, каждая из которых описывает наиболее важные, на мой взгляд, и часто контринтуитивные особенности психологии денег. Главы вращаются вокруг общей темы, но существуют сами по себе и могут быть прочитаны независимо друг от друга.

Это не очень длинная книга. Не за что. Большинство читателей не дочитывают начатые книги, потому что большинство отдельных тем не требуют 300 страниц объяснений. Лучше сделать 20 коротких пунктов, которые вы дочитаете до конца, чем один длинный, от которого вы откажетесь.

Поехали.

 

Глава 1. Никто не сошел с ума

 

Позвольте мне рассказать вам об одной проблеме. Возможно, это поможет вам лучше относиться к тому, как вы распоряжаетесь своими деньгами, и меньше осуждать других людей за то, как они распоряжаются своими.

Люди совершают безумные поступки с деньгами. Но никто не является сумасшедшим.

Дело вот в чем: люди разных поколений, воспитанные разными родителями, которые зарабатывали по-разному и придерживались разных ценностей, живущие в разных частях света, родившиеся в разных экономиках, сталкивающиеся с разными рынками труда с разными стимулами и разной степенью удачи, усваивают совершенно разные уроки.

У каждого человека есть свой уникальный опыт восприятия мира. И то, что вы испытали на себе, более убедительно, чем то, что вы узнали из первых рук. Поэтому все мы - вы, я, каждый - идем по жизни, опираясь на набор представлений о том, как работают деньги, которые сильно отличаются друг от друга. То, что кажется вам безумием, может иметь смысл для меня.

Человек, выросший в бедности, думает о риске и вознаграждении так, как ребенок богатого банкира не сможет понять, даже если попытается.

Человек, выросший в условиях высокой инфляции, испытывает то, что никогда не испытывал тот, кто вырос в условиях стабильных цен.