Людмила Макарова – Каждый инвестор желает знать... (страница 24)
В качестве примера компаний, которые начали на RTS Board, а потом перешли на Московскую биржу можно привести следующие:
• Магнитогорский Металлургический комбинат (ММК)
• Новолипецкий Металлургический комбинат (НЛМК)
• Аптеки 36,6
• Банк Возрождние
• Алроса.
В акционерном обществе не ограничено количество участников, следовательно, есть неограниченные возможности для привлечения акционеров и их средств. Такие формы ведения бизнеса особенно уместны, когда планируется большой объем производства или расширение деятельности.
Таким образом, с точки зрения бизнеса, юридические лица имеют больше возможностей, чем физические. Они могут вести любые виды деятельности, иметь несколько учредителей, привлекать инвестиционные средства в уставный капитал.
Тем не менее, у акционерных обществ существуют и минусы:
• Сложная регистрация и ликвидация бизнеса. Для регистрации необходимо определиться с юридическим адресом, составить комплект учредительных документов. В качестве адреса организации можно использовать адрес собственного офиса, домашний адрес руководителя фирмы или арендованного помещения. Для ликвидации организации должна быть создана специальная ликвидационная комиссия, осуществлены расчеты с кредиторами, пройден этап публичного сообщения о завершении деятельности.
• Высокие требования бухгалтерской и налоговой отчетности, включающей декларации по НДФЛ, НДС, отчеты по персоналу и множество других бумаг.
• У юридических лиц выше размеры штрафов. Например, за утерю документов, подтверждающих хозяйственную деятельность, ИП грозит штраф в 10 тыс. рублей, а юрлицу – в 500 тыс. рублей. При привлечении к работе гражданина другого государства без квоты или патента ИП заплатит 7 тыс. рублей, наказание для юрлица составляет до 1 млн. рублей.
Итак, начинающим инвесторам больше подходит участие в бизнесе публичных акционерных обществ, торгующихся на бирже, потому что к ним предъявляются более строгие требования. Они обязаны раскрывать всю отчётность, в том числе протоколы собраний; документация компании подвергается тщательным проверкам. Как правило, компании, торгующие на биржевом рынке, имеют больший уставной капитал, чем непубличные акционерные общества и те, что торгуются вне биржи, т. к. первые имеют больше возможностей привлекать денежные средства. Соответственно, вложения в компании, прошедшие процедуру листинга, несут меньше рисков, чем в акционерные общества, которые торгуются вне биржи, в НПА или ООО.
Таблица 6.3. Сравнение различий между самозанятыми, ИП и юрлицами
Многие компании, которые сегодня в числе крупных, начинали своё дело с небольшого стартапа и сначала вовсе не имели зарегистрированной организационной формы. Ведь главное для стартапа – уникальная идея, которая может заинтересовать инвесторов и привлечь их средства на развитие бизнеса.
Итак, стартап – это временная организация, можно сказать переходная, которая работает над разработкой амбициозной, инновационной, масштабируемой и устойчивой бизнес-модели.
Целью стартапа может быть создание совершенно нового продукта либо повышение качества уже существующего сервиса с целью улучшения жизни людей.
На разработку новых идей и их внедрение требуются огромные суммы. Поэтому, чаще всего этот бизнес организуется на инвестиционные средства. Поэтому одной из главных задач их создателей является поиск инвесторов.
К поиску инвесторов приступают на стадии планирования и разработки проекта. Данный процесс происходит следующим образом.
1. Сначала составляют портрет предполагаемого инвестора. Это необходимо, чтобы понять, где искать инвестиции и каким образом лучше всего преподнести проект.
2. Затем изучают доступные варианты привлечения инвестиций: условия кредитования банков, возможности получения грантов, участие в специальных программах, выходы на частных инвесторов.
3. После этого окончательно готовится предложение для инвесторов и осуществляется его презентация.
Привлечение инвестиционных средств в стартапы обычно делят на раунды:
• Pre-seed: разработчики вкладывают свои средства, просят деньги у родителей и друзей. Этот этап называется 3F: «Family, Friends, Fools» – «семья, друзья, дураки». Под «дураками» имеют в виду инвесторов без опыта. Опытные инвесторы крайне редко вкладываются на этом этапе, так как по данным РБК его проходят всего около 10 % стартаперов, т. е. 90 % проектов уже на этапе Pre-seed оказываются нежизнеспособными. Поэтому инвесторы предпочитают финансировать проекты, которые его уже прошли.
• Seed: посевные инвестиции. Посевной раунд один из самых продолжительных в жизненном цикле проекта – он может продолжаться год-полтора, с несколькими повторными запусками. Создатели тестируют бизнес-модель, и, если все проходит удачно, в растущем проекте принимают участие заинтересованные инвесторы, так называемые бизнес-ангелы.
• Раунд А: на этом этапе компания уже создала свой продукт, который привлекает внимание крупных инвесторов. Инвестиции на данном этапе нужны для масштабирования продаж.
• Раунд В: компания ищет и использует средства на развитие, например, на расширение географии присутствия. Раунды могут повторяться неограниченное количество раз.
Вот несколько примеров успешных стартапов, которые сумели превратиться в компании с всемирно известными брендами:
• Uber. Сервис такси в свое время привлек около $11,5 млрд в 14 раундах от инвесторов и фондов частных инвестиций.
• WhatsApp. Мессенджер получил первые инвестиции от венчурного фонда в размере $60 млн. Венчурными называются инвестиции в рискованные проекты, но потенциально перспективные, которые могут принести доход многократно выше среднего бизнеса. Многие из них проваливаются, но те, что стали популярны у потребителя, приносят хорошую прибыль. Соответственно, венчурный фонд – это инвестиционный фонд, который работает с инновационными проектами.
• Groupon. Сервис купонов привлек от бизнес-ангелов Эрика Лефкофски и Брэда Киуэлла $1 млн. Это частные инвесторы, активно помогающие перспективным инновационным проектам на самых ранних стадиях развития бизнеса. Но бизнес-ангелы не благотворители, они рассчитывают получить прибыль от своих инвестиций в будущем.
• Alibaba. Маркетплейс, в которого инвестировал Японский SoftBank $20 млн.
Вне зависимости от правовой формы и модели ведения бизнеса, он может быть разного размера. В России законодательно принята следующая классификация бизнеса по размеру:
• к микробизнесу относят компании с численностью сотрудников до 15 человек и выручкой до 120 млн рублей в год;
• малым бизнесом считаются организации с количеством персонала от 16 до 100 человек и годовым доходом до 800 млн рублей;
• к среднему бизнесу относятся фирмы, в штате которых числится от 101 до 250 сотрудников, а выручка не превышает 2 млрд рублей;
• все компании, которые имеют большие параметры, относятся к крупному бизнесу.
Чтобы юридические лица могли считаться микробизнесом, малым или средним предприятием, они должны выполнять дополнительное условие. А именно, в случае ООО, суммарная доля участия в их капитале государства, субъектов РФ и муниципальных образований не должна превышать 25 %, а суммарная доля участия иностранных организаций или организаций, не являющихся МСП – 49 %. Установлены юридические преимущества для субъектов малого предпринимательства, в том числе:
• ведение упрощённого бухучета;
• налоговые льготы;
• право получения «налоговых каникул»;
• упрощённая процедура проверок контролирующими органами;
• возможность не устанавливать в кассе лимит наличных денег. Кассовый лимит в других компаниях рассчитывается на основании указания Банка России № 3210-у, закрепляется приказом руководителя, сумма сверх лимита должна сдаваться в банк.
К тому же компаниям со статусом малого или среднего бизнеса государство оказывает максимальную поддержку в виде льготного кредитования, субсидирования, административных поблажек и других мер, о которых еще будет сказано.
Кроме размера, бизнес делится и по виду деятельности. Принято выделять 5 категорий бизнеса:
• Производство. Подразумевает создание каких-либо товаров или комплектующих с нуля. Такая деятельность может масштабироваться, соответственно, дает возможность получать большую прибыль, кроме того, благодаря ей производятся необходимые для общества продукты. Однако с точки зрения запуска, это – самый сложный вид бизнеса. Он требует первоначального капитала, который направляется на оснащение производства. Срок окупаемости такой деятельности самый длительный.
• Торговля. Заключается в перепродаже готовых товаров. Плюс этого вида деятельности – отсутствие необходимости вкладывать большой первоначальный капитал и более простой рабочий процесс. Однако и конкуренция в этой области максимальная, поэтому удержаться на рынке бывает непросто.
• Оказание услуг. Включает оказание материальных и нематериальных услуг. К первым относится, например, ремонт техники, монтаж окон, пошив одежды. Нематериальными услугами являются репетиторство, туруслуги, копирайтинг. Эта деятельность привлекательна минимальными вложениями. Именно ее чаще всего выбирают самозанятые и небольшие ИП. При этом она имеет хороший потенциал для развития. Проблема здесь та же, что и с торговлей – очень большая конкуренция.