Илья Локтев – Рынок кривых зеркал (страница 7)
ГЛАВА 3. НАШ ПОРТФЕЛЬ: ОТ «ЗОЛУШЕК» ДО ЯКОРЕЙ
Словарь терминов
• Якорь — актив, который держит портфель в шторм. Он не обещает
взрывного роста, но даёт стабильность и предсказуемый доход.
• Золушка — актив, который пока не оценён рынком по достоинству.
Он может быть некрасив, не моден, даже убыточен в моменте — но у
него есть скрытый потенциал, который мы видим раньше других.
• Разлом (по методу «Карл Цейс») — тектонический сдвиг в
экономике, геополитике или отдельной отрасли, который меняет правила
игры. Мы ищем разломы, чтобы встать на правильную сторону.
• Диверсификация (в нашем понимании) — это не «купить 50 разных
акций, чтобы снизить риск». Это — подобрать несколько активов,
каждый из которых страхует портфель от своего типа шторма.
• Консенсус-прогноз аналитиков — усреднённая целевая цена акции,
которую дают профессиональные аналитики. Не гарантия, а ориентир. Мы
сравниваем текущую цену с этим ориентиром, чтобы понять, есть ли у
бумаги потенциал роста.
• Уровень поддержки — цена, на которой бумага исторически находила
покупателей и переставала падать. Не железобетонная стена, но полезный
сигнал: если акция откатилась к поддержке и закрепилась там, риск
входа ниже.
• Дивидендная доходность — отношение прогнозного дивиденда к
текущей цене акции. Мы сравниваем её с ключевой ставкой ЦБ: если выше
— бумага привлекательна, если ниже — возможно, перегрета.
• Целевой коридор — диапазон цен, внутри которого мы считаем
покупку оправданной. Не одна цифра, а зона: это позволяет не ждать
идеального дна и входить постепенно.
• Частичный вход — тактика покупки не на всю сумму сразу, а
порциями. Первая порция — когда цена вошла в целевой коридор,
остальное — после подтверждения разворота или на более глубокой
просадке.
• Перекладка между секторами — продажа актива, который исчерпал
потенциал роста, и направление высвобожденных денег в другой, более
перспективный актив.
• Сделка жадности — покупка хорошего актива, который рынок в
панике уронил до аномально низкой цены. Не регулярная стратегия, а
охота за редкой возможностью. Требует готовности к высокому риску.
Глава 3.1. Стартовый капитал: три судьбы
Любая трасса требует от водителя разного поведения в зависимости от
машины. С капиталом то же самое. Сумма на брокерском счёте определяет не
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.