Илья Лисовский – 25 шагов в мир инвестиций (страница 11)
Кто выпускает облигации?
Государство. Самый надёжный заёмщик. Например, правительство США выпускает Treasury Bonds. Это считается «безрисковым» активом – на таких держится мировая экономика.
Корпорации. Крупные компании (Apple, Coca-Cola, Microsoft) могут занимать деньги у инвесторов. Риск чуть выше, но и доходность выше.
Муниципалитеты. Это города и регионы. Такие облигации называются муниципальными, и чаще всего интересны резидентам страны выпуска из-за налоговых льгот.
Для новичка самым понятным и спокойным выбором будут именно государственные облигации США и облигационные ETF, о которых ниже.
Зачем включать облигации в портфель?
Инвестор редко стремится только к прибыли. Настоящий инвестор стремится к балансу. Вот зачем облигации нужны даже тем, кто мечтает об активном росте капитала:
Они сглаживают просадки. Когда фондовый рынок падает, облигации часто сохраняют свою стоимость или даже растут.
Они дают предсказуемый доход. Купон по облигации – это фиксированный денежный поток. Ты знаешь, сколько получишь и когда.
Они помогают не паниковать. Когда часть портфеля работает стабильно, ты не продаёшь активы на панике.
Они дают гибкость. Нужны деньги через 2 года? Есть короткие облигации. Хочешь защиту от инфляции? Есть облигации с индексацией.
Как новичку подойти к облигациям?
Покупка отдельной облигации требует понимания её срока, ставки, кредитного рейтинга. Но если ты ещё не открыл брокерский счёт, оптимальный путь – ознакомиться с облигационными ETF. Это фонды, внутри которых уже собрана корзина облигаций. Их проще анализировать, и они отлично подходят для создания будущего сбалансированного портфеля.
Вот самые важные примеры (фондовый рынок США):
BND (Vanguard Total Bond Market ETF) – широкий рынок облигаций: от государственных до корпоративных. Хорошая база.
AGG (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF) – аналогичный фонд, с немного другим составом. Тоже надёжная основа.
SHY (iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF) – краткосрочные облигации США. Почти не колеблется в цене. Надёжный «якорь».
TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) – только долгосрочные облигации. Более чувствителен к ставкам.
TIP (iShares TIPS Bond ETF) – облигации с защитой от инфляции. Купон и сумма возвращаются с учётом роста цен.
Важно понимать:
Облигации могут временно терять в цене, особенно если растут ставки. Но если ты держишь до срока погашения – ты получаешь обещанные выплаты.
Доход по облигации почти всегда ниже, чем по акциям. Но и риск существенно ниже.
Самое эффективное – сочетание. Облигации в портфеле – это не отказ от роста. Это защита роста.
Как облигации сочетаются с твоим возрастом?
Есть правило: 100 минус возраст = доля акций в портфеле.
Остальное – облигации. Это ориентир, а не догма. Он помогает удерживать баланс между риском и безопасностью.
Пример:
В 25 лет – 75 % акций, 25 % облигаций.
В 40 лет – 60/40.
В 60 лет – 40/60.
Ты можешь варьировать этот баланс в зависимости от своей склонности к риску. Главное – понимать, что роль облигаций в портфеле не в росте, а в устойчивости.
Термины, которые стоит знать:
Облигация (bond) – долговое обязательство: ты дал деньги, тебе возвращают с процентами.
Номинал (par value) – сумма, которую ты одалживаешь (обычно $1000).
Купон (coupon) – регулярная выплата процентов.
Срок обращения (maturity) – сколько лет длится облигация.
Дюрация (duration) – чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок.
Доходность к погашению (YTM, yield to maturity) – твой реальный процент доходности, если держать до конца.
Облигационный фонд (bond ETF) – готовая корзина облигаций, торгующаяся на бирже.
Задание: изучи, как работает «тихая половина» портфеля.
Перейди на сайт etf.com или finance.yahoo.com
Введи в поиск тикеры трёх фондов: BND, SHY и TIP.
Посмотри, какие облигации входят в каждый фонд, какая у них средняя доходность, какой срок.
Запиши: какой из этих фондов тебе ближе – и почему. Что тебе в нём нравится? Какие цели он бы мог выполнять в твоём будущем портфеле?
Представь, что ты начал инвестировать и хочешь создать баланс. Какую долю ты бы выделил на облигации? 10 %? 30 %? 50 %?
Сформулируй простую фразу:
«Если бы я инвестировал сегодня, я бы добавил в портфель фонд ___ на ___%, потому что…»
Запиши это в свой финансовый дневник.
Что запомнить из этого шага?
Облигации – для тех, кто думает стратегически.
Их задача – не выиграть гонку, а не вылететь из неё.
Даже если ты молодой и готов к риску – часть в облигациях даст тебе спокойствие и гибкость.
Для начинающего инвестора самый удобный путь к облигациям – через ETF.
Ты держишь в руках уже три основных инструмента инвестора: акции, ETF и облигации. Но сам по себе набор инструментов не создаёт надёжный портфель – так же, как гвозди и доски не строят дом без плана. В следующем шаге мы разберёмся, как соединить всё это в единую структуру: как работает диверсификация, что такое корреляция и зачем портфель должен быть как сад, в котором растёт не одно растение, а множество.
Шаг 9. Диверсификация и корреляция: как сохранить портфель в «идеальный шторм» на фондовом рынке.
Инвестирование – это не искусство предсказаний, а практика устойчивости. Твоя задача – не угадать, какие акции покажут рекордный рост в этом месяце, и не выстроить из капитала ракету к Луне. Цель другая: сохранить и приумножить средства, пройти через десятилетия экономических циклов – со спадами, подъёмами, инфляцией, технологическими революциями – и прийти к финансовой свободе. Для этого тебе нужна стратегия. И в её основе – диверсификация.
Диверсификация – это не модный приём и не рекомендация из блога. Это фундамент. Это способ собирать портфель так, чтобы он выстоял, даже если часть мира временно рушится.
1. Почему «всё в одном» – это почти всегда ошибка.
Представь, что ты решил приготовить идеальный сэндвич. Всё готово: свежий хлеб, лист салата, ломтик сыра, немного майонеза и кетчуп. Но вот беда: кетчуп оказался испорченным. И теперь весь сэндвич – в мусор. Хотя испортился лишь один ингредиент.
Так и в инвестициях. Купил только одну акцию – и она просела. Всё – капитал обесценился. Или вложился в модный сектор – а он перегрелся. И снова стресс, разочарование, потеря.
Умный инвестор не делает ставку на один исход. Он строит портфель с расчётом на то, что часть активов может временно упасть. И это нормально – потому что другие части поддержат и удержат общую конструкцию. Это и есть диверсификация.
2. Что такое диверсификация – и как она работает.
Диверсификация (Diversification) – это распределение вложений между разными активами, чтобы снизить общий риск портфеля. Она не гарантирует доход, но уменьшает вероятность крупных потерь. И она даёт тебе то, чего не даст ни одна «горячая» инвестиция – спокойствие и контроль.
Вложил $1000 только в Apple (AAPL) – и если у компании проблемы, теряешь всё.