Джек Швагер – Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали (страница 56)

Некоторые интервью с трейдерами очень утомительны, другие же протекали гладко и непринужденно. После стресса по поводу отмены рейса и изнурительной поездки было очень здорово насладиться интересной беседой.

Я брал интервью у Камилло на крытой части его заднего двора, которая служила укрытием от постоянных дождей. Потом мы продолжили интервью за ужином в клубе, который принадлежал Камилло. Поскольку в ресторане было шумно, нам подали ужин в отдельном помещении – «винном погребе», за что я был глубоко признателен.

– Как вы впервые узнали о рынках?

– Мой старший брат был биржевым маклером. Обычно мы уважаем своих старших братьев и сестер, так что мое первое впечатление было такое, что трейдинг – это нечто важное. Но я не интересовался этим по-настоящему, пока мне не исполнилось 12 или 13 лет [он громко смеется]. Я всегда понимал толк в арбитражных знаниях, и в каком-то смысле я делал это с самого раннего детства.

– Что вы имеете в виду под «арбитражными знаниями»?

– С 12-летнего возраста я был одержим гаражными распродажами. Каждую среду и четверг я анализировал в газете информацию о них. По возможности перед распродажами домашних вещей я ходил в те дома, чтобы узнать, какие вещи они продают. Я пытался найти те вещи, которые можно было бы перепродать. Я выявлял покупателей, которых интересует конкретный вид товаров. У меня был знакомый, которого я назвал «человек-вентилятор», – он интересовался скупкой одних только старых вентиляторов. Был еще один знакомый, который скупал старые часы.

– Как вы находили людей, которых интересовал какой-то один конкретный предмет?

– Я ходил в антикварные магазины и на барахолки и там искал людей, которые интересовались чем-то конкретным и были готовы платить за это хорошие деньги. В то время не было eBay.

– Как вы могли оценить качество того, что покупаете? Если вы покупали антикварные часы, как вы понимали, что это не хлам?

– Не могу однозначно сказать, как я это понимал. Гаражными распродажами и продажей недвижимости почти исключительно управляют пожилые женщины, которые знают толк в таких предметах, как одежда, мебель, фарфоровая посуда и антиквариат, но гораздо меньше осведомлены о вещах, предназначенных для мужчин, таких как часы и старые игрушечные железные дороги. На все, что предназначалось для мужчин, они просто ставили какую-то цифру и избавлялись от этого. Вещи, которые я покупал, были недооценены, потому что продавцы считали, что они ничего не стоят. Но я находил того, кого интересовали именно эти предметы. Я делал это годами здесь, в Далласе, и это прямо стало для меня навязчивой идеей. Во мне есть некая одержимость – не знаю, как бы вы это назвали, поиском сокровищ или «арбитражными знаниями».

– Как вы добирались до мест этих распродаж, будучи еще почти ребенком?

– На велосипеде или на автобусе.

– Сколько денег вы заработали на этом?

– Бывали выходные, когда я ничего не зарабатывал. Но в хорошие выходные я мог заработать $100 или $200 – в то время для меня это было целым состоянием. Еще у меня был бизнес по чистке автомобилей. Я был очень предприимчивым. У меня были мозги 30-летнего человека в теле ребенка. Я делал не то, что должен был делать. Моя успеваемость в средней школе была низкой. Это не потому, что я был не настолько умным, как другие дети, а скорее потому, что мне было трудно сосредоточиться на вещах, которые меня не интересовали. В то время меня не интересовала школа – меня интересовало зарабатывание денег. Возможно, в наши дни мне бы поставили диагноз СДВ (синдром дефицита внимания) и я бы принимал какие-то лекарства. Но в то время мне этого не сделали.

– Как вы перешли от арбитража гаражных продаж к трейдингу?

– Каждую пятницу и субботу перед тем, как идти на гаражную распродажу, я останавливался у 7-Eleven и покупал холодный чай Snapple со вкусом лимона. У них всегда было два полных холодильника с ним. Однажды утром я пошел туда и увидел, что все напитки Snapple занимали лишь половину одного холодильника и притом не было ни одного напитка моего вкуса. Я спросил клерка, что случилось. Он объяснил, что теперь у них более ограниченный выбор этих напитков, потому что на рынке появились новые конкуренты, такие как Arizona.

В тот день я пришел домой, рассказал об этом брату и спросил: «Слушай, а можно ли как-то заработать на этом деньги?» Он сказал: «Да, мы можем продать Snapple, купив опцион-пут». Он сказал мне, что до заработка на Snapple останется неделя, и объяснил, как работают опционы-пут. Я дал ему $300. Он купил мне опционы-пут по компании Snapple, а неделю спустя компания Snapple объявила, что они накапливают запасы в канале, чего я тогда не понимал. Но мое понимание того, что я видел в 7-Eleven, было правильным, и я утроил свои деньги на этой сделке. Для меня эта сделка была магической, и с этого момента я заинтересовался.

– Сколько вам было лет?

– Около 14.

– Поняли ли вы объяснение вашего брата, что такое опцион-пут?

– О да, я все понял. В то время я не осознавал, насколько мощной была методология, которую я открыл. Я не понимал, что метод, каким я пришел к пониманию торговли на Snapple, в конечном итоге будет методологией, которую я буду применять в своей инвестиционной карьере. Однако эта методология появилась только много лет спустя.

С моей последующей торговлей в старшей школе и в колледже у меня ничего не получилось. Я был в ужасе. Я переходил от одной методологии к другой, как только прочитывал новую книгу. Например, одна из книг, которую я прочитал, – не помню ее названия – была о братьях Хант, загнавших в угол серебряный рынок. На какое-то время я стал одержим товарами. В нескольких милях от моего дома был магазин, где можно было купить серебро. Я пошел туда и купил серебряный слиток весом 100 унций. Каждый день я брал газету и чертил график цен на серебро. Мне потребовалось около пяти месяцев, чтобы понять, что у меня не получится зарабатывать деньги на товарах [он громко смеется].

– Были ли какие-то книги о рынках, которые положительно повлияли на вашу торговлю?

– За эти годы я прочитал много рыночных книг, но только одна оказала на меня значительное влияние: «Переиграть Уолл-стрит» Питера Линча.

– На самом деле ваша торговля со Snapple могла бы стать примером для темы этой книги.

– Да, могла бы. Эта книга заинтересовала меня и сильно повлияла на мои размышления о том, как можно инвестировать с успехом. Это вселило в меня уверенность, что моя сделка по Snapple была не просто удачей. Если бы не чтение книги Линча, я бы подумал: «Невозможно победить самые умные умы Уолл-стрит, просто прогуливаясь по магазину». Меня не интересовали технические инвестиции. Меня не интересовали фундаментальные инвестиции. Хотя фундаментальный анализ имел для меня смысл, я не проникся им, считая его скучным. Было много умных людей, занимавшихся фундаментальным анализом, и я знал, что никогда не захочу тратить кучу времени, чтобы быть лучше их всех.

– Как бы вы резюмировали главный урок, извлеченный из книги Линча?

– Для меня центральной была концепция поиска инвестиций в повседневную жизнь.

– Когда вы открыли свой счет?

– Когда я учился в колледже, я открыл счет на Fidelity. Однажды в нашем колледже появился терминал Bloomberg, и никто не знал, как им пользоваться. Я прочитал инструкцию и научился пользоваться этим терминалом. В колледже я много торговал на опционах, потому что у меня не было особых денег, и я полагал, что единственный способ получить реальную отдачу от моих ограниченных ресурсов – это торговать на опционах. Почти каждый раз я торговал «вне денег» и с высоким риском. Я стремился к большой 20-кратной прибыли, но терял деньги практически в каждой сделке.

– Откуда вы взяли стартовый капитал для торговли?

– У меня по-прежнему был бизнес по чистке автомобилей, которым я занимался по выходным, и я зарабатывал на этом немалые деньги. Я также получил в Fidelity постоянную должность трейдера паевых инвестиционных фондов, что оказалось куда менее увлекательным, чем звучало. Моя работа заключалась в том, чтобы отвечать на телефонные звонки и предоставлять клиентам котировки взаимных ПИФов.

– У вас была работа на полную ставку плюс вы оказывали услуги по чистке автомобилей! Когда же вы находили время на учебу?

– Я обнаружил, что чем больше я занят, тем лучше справляюсь со всем. Меня по-прежнему не интересовал колледж – я просто сделал то, что мне нужно было сделать, чтобы попасть в него. Я регулярно пропускал занятия и ходил в подвал, где торговал с помощью таксофона с тональным набором. Я должен был набирать код опциона в тональном режиме, а затем компьютерная программа считывала символ введенного опциона. Это был очень медленный процесс. Иногда мне требовалось от 15 до 20 минут, чтобы совершить одну сделку.

– Я думал, вы работали на Fidelity полный рабочий день. Как же вы могли размещать эти ордера?