Джек Швагер – Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали (страница 10)

– Учитывая, что гэп на открытии намного ниже, вы сразу выходили на открытии сессии или выжидали какое-то время, прежде чем закрыть свою позицию?

– Я не сижу и не строю предположений о том, как сократить убытки. Я давно уяснил одну вещь, что если вы пытаетесь сократить убыток, то в конечном итоге только увеличите его. [Несмотря на резкое падение цены в тот день, на следующий день рынок сырой нефти еще раз значительно снизился и достиг минимума только через месяц.]

Та же торговая дисциплина применяется и к ошибкам. Я никогда не размышлял над ошибками.

– Сколько вы потеряли на той сделке?

– Около 14 % моего капитала.

– Вы помните свою реакцию на случившееся?

– Шок. Я онемел от ужаса.

– Зачем вы стали вести еженедельную рыночную рубрику? Ведь это создает вам дополнительные хлопоты?

– Откровенно говоря, блог «Фактор» создан для очень узкой аудитории: я пишу его для себя. Это такой способ напоминать себе об одних и тех же важнейших принципах.

– Разве вас не беспокоит, что публикация ваших личных сделок может вызвать появление слишком большого числа сделок, заключаемых по одним и тем же ценам, что отрицательно скажется на их результате?

– Нет, я не думаю, что это может привести к такому результату.

– Я знаю, что вы выполняете практически весь технический анализ ваших графиков и принимаете торговые решения на предстоящую неделю после закрытия сессии в пятницу и до открытия сессии в воскресенье вечером. Принимаете ли вы какие-либо новые торговые решения и далее в течение недели?

– К концу выходных у меня есть список рынков, которые мне нужно отслеживать на предмет открытия сделки в течение следующей недели. В редких случаях я могу добавить какой-нибудь дополнительный рынок в будние дни, но я стараюсь минимизировать такие сделки. Если в выходные какого-то рынка нет в моем списке для отслеживания, то я предпочитаю потом вообще не рассматривать его. Это еще один пример категории сделок, по которым следовало бы накапливать данные. Бьюсь об заклад, если бы вы подвели итог по всем сделкам, которые я когда-либо совершал и которых при этом не было в моем воскресном списке потенциальных сделок, то все они были бы убыточными.

– Торгуете ли вы внутри дня?

– В течение первых двух или трех дней после того, как я открываю сделку, я готов сузить свой стоп даже внутри дня. Но торговать внутри дня я не буду. Если я весь день сижу и смотрю на экран компьютера, я только порчу этим свою работу. Так я неизбежно буду принимать неправильные решения. Я буду выходить из прибыльных сделок. Буду подумывать об ордере, который я разместил, когда рынки еще не были открыты и когда я принял решение, основываясь исключительно на графиках, а не под гипнотическим воздействием мигания цен на экране. Для меня работает только дисциплинированный подход: принять решение, записать ордер, разместить ордер и жить с этим.

– Ваши мысли о том, что принятие решений в рыночные часы имеет свойство мешать торговле, напоминают мне обмен мнениями с Эдом Сейкотой. [В разговоре с Эдом я заметил: «Вижу, на вашем столе нет котировочной машинки», и он сказал в ответ: «Иметь котировочную машинку равносильно тому, чтобы иметь на столе игровой автомат, – вы в конечном итоге только и будете делать, что кормить его целыми днями» [8] .]

На следующее утро мы продолжили интервью за завтраком в ресторане под названием «Черные часы». (Отличное место для завтрака; обязательно посетите его, если когда-нибудь приедете в Тусон.) Брандт начал с того, что, хотя он и делает все правильно, его нельзя отнести к той же категории, к которой принадлежит целый ряд замечательных трейдеров из других моих книг о магах рынка. Чтобы пояснить свою точку зрения, он назвал немало имен. В заключение Брандт сказал, что, если я решу не включать его в книгу, он все поймет и нормально это воспримет. Брандт – искренний человек, поэтому он говорил не из ложной скромности. И все-таки скромничать тут было незачем, так что я сказал Брандту, что у меня нет ни малейших причин не включить его в следующую книгу. У него, сказал я, не только большой опыт работы и невероятная производительность, но и масса ценных идей о трейдинге, которыми я считаю важным поделиться с читателями. Брандт принес с собой несколько графиков, чтобы проиллюстрировать некоторые из своих прошлых сделок, – именно так и продолжился наш разговор.

– Вот моя самая прибыльная сделка. Цена пробила уровень и больше не откатывалась.

[Брандт дает мне график составного индекса Нью-Йоркской фондовой биржи, указывая на свою точку входа в длинную позицию в начале 1987 года на пробое выше продолжительной горизонтальной консолидации – пробое, который привел к немедленному и практически непрерывному восходящему движению.]

– А это крупная сделка, которую я совершил в 2008 году, когда фунт в течение нескольких месяцев упал с $2,00 до $1,40. Здесь рынок тоже пробился и больше не откатывался.

[На графике, который он мне передает, показан пробой, сформированный на максимумах консолидации сверху вниз, который приводит к внезапному огромному снижению, лишь ненадолго прерванному незначительным отскоком после первоначального спада. Он комментирует этот незначительный отскок.]

Я обнаружил, что при сильном нисходящем движении первое движение вверх никогда не удерживается. Если когда-нибудь и возникнет случай, когда я захочу продавать на силе рынка, то это будет первое «ралли» после мощного падения. Обычно ралли длится всего два дня после дня разворота. [Он показывает мне другие похожие графики пробоев после продолжительных консолидаций, ведущих к крупным ценовым движениям.]

– Во всех этих примерах вы покупаете или продаете после пробоев долгосрочной консолидации. Вы когда-нибудь входили в сделки после пробоев вымпелов или флагов? [Вымпелы и флаги – это узкие краткосрочные (обычно длящиеся менее двух недель) консолидации, которые формируются после колебаний цен.]

– Я буду входить на них, если они сформируются во время массивного ценового движения, имеющего гораздо более важную цель, основанную на завершении паттерна на недельном графике. Но если они возникнут на каком-либо графике сами по себе, то нет.

– Помню, как однажды после ретвита одного из ваших наблюдений за рынком я получил комментарий примерно следующего содержания: «Зачем вам обращать внимание на людей вроде Брандта, которые рекомендуют открывать короткие позиции по S&P с целью по прибыли в 5000 пунктов ниже точки входа?» Как вы отреагируете на такой мнение?

– Моя философия такова: надо иметь твердые убеждения, но не быть упертым. Как только сделка попадает в мой карман, она как бы становится слабо удерживаемой позицией, и я зачастую выпускаю ее из рук, будто горячую картошку. Я могу перейти от твердого мнения к выходу из рынка всего за один день. Однако все, что люди помнят обо мне в «Твиттере», – это моя «твердая убежденность». Словно то, что вы однажды сказали, обязано отражать ваше мнение на всю оставшуюся жизнь. Они помнят саму рекомендацию, но забывают, что я закрыл эту позицию через день или два – однако с убытком всего лишь в 50 базисных пунктов. В «Твиттере» вас, скорее всего, просто не поймут, если вы сначала играли на повышение, а потом резко переключились на понижение или наоборот. Но я считаю, что на самом деле тактическая гибкость является в трейдинге сильной стороной.

– В течение вашей карьеры на рынках произошли огромные изменения. Миновали те времена, когда для разработки и тестирования простых торговых систем требовался системный блок размером с комнату, настала эпоха огромных вычислительных мощностей и легкого доступа к биржевому программному обеспечению. От практически полного отсутствия компьютеризованной торговли мы эволюционировали до почти полного отсутствия торговли без компьютеров. Мы стали свидетелями появления методов торговли, основанных на искусственном интеллекте и высокочастотных сделках. Раньше технический анализ выглядел темным омутом, а сейчас основанная на нем торговля стала повсеместно распространенной. И вот, несмотря на все эти изменения, вы до сих пор используете те же методы, что и в начале своей торговой карьеры, основываясь на графических паттернах, подробно описанных почти 90 лет назад в книге Шабакера. Неужели эти методы все еще работают?

– Нет, они не работают. Абсолютно не работают.

– Как вам тогда удалось добиться успеха, используя методологии, созданные чуть ли не целый век тому назад?

– Я много размышлял над этим вопросом. Если бы я заключал сделки в каждой точке входа графического паттерна, как их рассматривал Шабакер, сейчас было бы крайне трудно зарабатывать деньги, потому что рынки больше не подчиняются этим закономерностям. Да, было время, когда вы могли просто торговать на графических паттернах и действительно зарабатывать, но теперь все это кануло в небытие.

– Итак, вы считаете, что классический анализ графиков сам по себе больше не работает.