Джек Швагер – Новые маги рынка. Создайте свою уникальную стратегию с помощью лучших трейдеров (страница 1)

1 2 3 Вперед

Шрифт

Джек Швагер

Новые маги рынка

Создайте свою уникальную стратегию с помощью лучших трейдеров

МОЕЙ СЕМЬЕ:

Анне, Дэниэлу, Закари, Саманте.

Вы очень много для меня значите.

С любовью

Ошибки учат нас большему, чем успехи.

Я должен создать свою систему или стать рабом чужой.

Вступительное слово

Дорогие друзья!

Большая честь для меня и нашей команды поучаствовать в переиздании долгожданного продолжения легендарной серии книг, которая стала для многих инвесторов, в том числе когда-то для меня, откровением! «Новые маги рынка» Джека Швагера – это вновь интереснейшие беседы с лучшими, но на этот раз автор погружает нас в мир, где психология и жесткая дисциплина значат куда больше, чем самая хитрая торговая стратегия.

Все мы помним первых «Магов» – титанов, которые своими сделками творили рыночную историю на заре появления больших игроков, сырьевых рынков и электронной торговли. Но мир не стоит на месте. Меняются эпохи, технологии, скорости. И Швагер, как настоящий детектив от финансов, задается вопросом: а в чем секрет успеха тех, кто покорял Уолл-стрит в момент написания, в эпоху появления алгоритмов, расцвета международной торговли товарами и валютами, на заре появления хедж-фондов?

Без всяких сомнений вся серия, затрагивающая примерно по десятилетию на книгу, отражает как эволюцию и историю рынков капитала, так и их неизменные качества: психологию и склонность рынков и рыночных настроений к иррациональным отклонениям вверх и вниз, когда все забывают о возврате к среднему. В этом сборнике автор сознательно, в том числе благодаря своему опыту, уделил психологии торговли отдельную, седьмую, часть. Но не только из-за этого книга стала самой ценной в серии. В этот раз автор собрал действительно лучших из лучших, прошедших сложные для США 80-е и начало 90-х. Ведь заработать деньги на волатильном боковике и при высоких ставках – это совсем не то, что участвовать в технологических бумах при бесплатных деньгах и в этом смысле история очень близка к нам в России в середине 20-х.

Все «новые маги», лучшие трейдеры Америки, сходятся в одном: 90 % успеха – это управление собой, своими эмоциями и рисками, а также следование своей стратегии как бы ни был изменчив и неуравновешен «мистер Рынок». Сможете ли вы сохранить хладнокровие, когда ваш счет уходит в минус? Сумеете ли признать ошибку и выйти из неудачной сделки без иллюзий, чтобы вернутся на ринг в следующем бою? Вот где кроется настоящий секрет, и Швагер мастерски это показывает.

Это как собрать пазл: каждый герой дает вам свой фрагмент, свою уникальную тактику, но общая картина, складывающаяся в голове, оказывается универсальной. При этом, как я уже сказал выше, вы, с большим удовольствием, можете дополнить эту картину читая другие книги серии с не менее интересными интервью.

Я, как и в случае с первой книгой, рекомендую читать «Новых магов» не спеша, по одному интервью в день, не отвлекаясь не текущий новостной фон. Пропустите каждую историю через себя, примерьте на себя их решения, ошибки и победные сделки. Это не просто увлекательное чтение – это интенсив по финансовой психологии от тех, кто прошел огонь, воду и медные трубы, показав при этом высокую подтвержденную доходность. И вы сами должны ответить на вопрос, магия это или нет.

Элвис Марламов,

основатель проекта ALENKA CAPITAL,

успешный частный инвестор,

автор стратегий и управляющий ОПИФ рфи «Алёнка-Капитал»

Предисловие

Вот мои убеждения:

Рынками не управляет случайность. Пусть сколько угодно ученых продолжают оспаривать гипотезу эффективного рынка – они просто ошибаются.

А еще рынками не управляет случайность, потому что они отражают поведение людей. А поведение людей – особенно поведение масс – не бывает хаотичным. Никогда не было и, скорее всего, никогда не будет.

Не существует святого Грааля или универсального секрета, гарантирующего успех на рынках. Но есть множество повторяющихся паттернов, которые – при верном подходе – могут приносить прибыль.

Способов заработать на рынках – миллион. Парадокс в том, что отыскать их крайне непросто.

Рынки постоянно меняются – и при этом остаются такими же.

Секрет успеха в трейдинге кроется не в индикаторах или сложных теориях, а в самом человеке.

Чтобы преуспеть, нужно сочетание таланта и упорной работы. Удивительно? Вряд ли. Это именно то, что необходимо для достижения результата в любой другой области. Те, кто надеются достичь успеха, купив новейшую «систему» за 300 или даже 3000 долларов или слепо следуя чьим-то горячим наводкам, скорее всего, никогда не найдут ответа – потому что пока не поняли вопроса.

Добиться успеха в трейдинге – достойная цель. Но она теряет смысл, если не подкреплена успехом в жизни (и под «успехом» я имею в виду не только деньги).

Работая над этой книгой – как и над предыдущей, «Маги рынка», – я окончательно убедился: выигрывают не те, кому повезло, а те, кто обладает навыками и дисциплиной. Масштаб и стабильность достижений моих собеседников начисто исключают фактор случайности. Эти люди ясно показывают: рынок поддается, если к нему подходить с умом и настойчивостью. Но тем, кто ищет легких денег, здесь делать нечего.

Я писал книгу для двух категорий читателей: для тех, кто посвятил себя рынкам – будь то профессия или предмет глубокого изучения, – и для обычных людей, интересующихся финансовым миром и желающих узнать больше о людях, которые победили там, где большинство потерпело поражение. Я постарался сделать текст максимально доступным, избегая чрезмерно узких тем и поясняя все необходимое. И в то же время сохранил суть ключевых идей – так, чтобы даже опытный трейдер не ушел с пустыми руками. Думаю, эта книга будет полезна профессионалам или начинающим трейдерам и простым читателям. Ведь принципы, лежащие в основе успеха на рынке, могут быть применены и в других сферах – при достижении любых значимых целей.

Благодарности

Благодарю всех, кто любезно согласился дать интервью для этой книги, – за их откровенность, время и щедрость. Особенно признателен тем, кто не только поделился мыслями и опытом, но и не просил сгладить углы после прочтения готовой рукописи. (К сожалению, не все оказались столь благосклонны; по этой причине в книгу не вошли несколько интервью.) Некоторые из участников проекта не извлекли из него никакой выгоды – по крайней мере, материальной. Одни не управляют чужим капиталом, другие не заинтересованы в новых инвестициях. Тем ценнее для меня их участие.

Отдельное спасибо моей жене, Джо Энн, за внимательное чтение рукописи и меткие замечания, которые помогли улучшить текст. Но прежде всего – за терпение. Она снова пережила год как «вдова писателя»: Джо Энн не только взяла на себя все заботы по дому, но и оберегала мой сон по утрам, после бессонных ночей, проведенных за работой. Наши дети – Дэниэл, Закари и Саманта – проявили столько понимания, сколько вообще можно ожидать от людей восьми, семи и трех лет, когда папа снова и снова пропускает игры и прогулки ради книги.

И наконец, я признателен друзьям – Норму Заде, Одри Гейл, Дугласу Мейкпису, Стэнли Энгристу, Тони Салибу и Джеффу Грейблу – за советы и помощь в поиске потенциальных героев книги.

Пролог

Мастер нефрита

Однажды холодным зимним утром, сквозь метель, к дому мастера нефрита пробирался юноша. Он постучал в дверь. Мастер открыл, держа в руке метлу.

– Да?

– Я хочу постичь искусство нефрита.

– Что ж, входи, грейся.

Они сели у камина, потягивая горячий зеленый чай. Мастер вложил в ладонь юноши гладкий зеленый камень и заговорил о древесных лягушках. Через несколько минут юноша прервал его:

– Простите, но я пришел узнавать о нефрите, а не слушать про лягушек.

Мастер молча забрал камень и велел вернуться через неделю.

В условленный день юноша пришел снова. Мастер опять вложил в его ладонь зеленый камень и продолжил свой рассказ о лягушках. Юноша снова перебил – и снова был отправлен домой. Так шли недели. Постепенно юноша стал вмешиваться все реже. Он научился заваривать чай, убирать на кухне, подметать пол. Пришла весна.

Однажды, держа очередной камень в руке, юноша вдруг сказал:

– Этот камень – ненастоящий нефрит.

Я откинулся в кресле, наслаждаясь историей. Ученик заметил:

– История отличная, не спорю. Но при чем тут она? Я ведь пришел учиться рынкам. Хочу знать все про быков и медведей, про товары, акции, облигации, коллы и опционы. Хочу зарабатывать большие деньги. А вы рассказываете про нефрит. Это вообще что?

– На сегодня достаточно. Оставьте графики на столе. Жду вас через неделю.

Прошли месяцы. Ученик перебивал все реже. А я продолжал рассказывать об «Окне трейдера».

Перспективы трейдинга

Несчастные случаи в трейдинге

Во время лекционного турне после выхода моей предыдущей книги «Маги рынка», в разных аудиториях снова и снова всплывали одни и те же вопросы. Один из самых частых – «Повлияло ли общение с лучшими трейдерами мира на ваши собственные результаты?». И хотя у меня было много возможностей, мои результаты оставляли желать лучшего. Обычно я отвечал уклончиво: «Ну, трудно сказать. На данный момент я совсем не торгую».

На первый взгляд может показаться странным, даже парадоксальным, что автор «Магов рынка» сам не демонстрирует успехов. Но на то была вполне разумная причина. Один из важнейших принципов трейдинга – если не самый важный – звучит так: «Не торгуй на деньги, которые боишься потерять». Более того, существует не так уж много способов быстрее и надежнее потерять капитал, чем торговать на те средства, которые вы не можете себе позволить потерять. Если ваш торговый капитал для вас чрезвычайно важен, вы неминуемо совершите ряд роковых ошибок. Упустите самые выгодные сделки, потому что чаще всего они самые рискованные. Будете преждевременно выходить из отличных позиций при первом же намеке на неблагоприятное движение рынка – только чтобы потом наблюдать, как цена уходит ровно туда, куда вы и ожидали. Вы будете фиксировать прибыль слишком рано – из страха, что рынок отнимет ее у вас. Как ни парадоксально, но страх может даже заставить слишком долго удерживать убыточные позиции, он парализует: вы застываете, как олень в свете фар. Короче говоря, торговля на деньги, которые вы боитесь потерять, – это путь к эмоциональному выгоранию и почти гарантированному провалу.