Андрей Маркелов – Америка. Вчера, сегодня, завтра (страница 6)
* Истина рождает ненависть
ДЕПРЕССИЯ
Следующий виток мелодрамы американской истории закрутился спустя семьдесят лет.
Устав откачивать капитализм после каждого биржевого приступа, в начале 20-го века группа банкиров и финансистов уговорила правительство создать некую надстройку над банками, которая бы в случае кризиса давала бы банкам столько денег, сколько нужно. Надстройку эту создали в 1913 году и назвали ФРС – Федеральной резервной системой. Это название уникальное для США. В других странах она называется центральным банком.
Сегодня центральный банк выполняет десятки разных функций, но его главная задача никуда не делась. Читатель наверняка знает, что обычный банк не хранит у себя деньги вкладчиков. Банк рассчитывает, что все вкладчики разом никогда не бросятся снимать деньги со своих счетов. Поэтому можно оставить на хранение небольшую часть денег, а остальные – раздать в виде кредитов. Допустим, если вкладчики положили в банк суммарно миллион долларов, то на хранение можно оставить 200 тысяч, а 800 – раздать в кредит и получать с них процент.
Экономисты называют такую систему частичным резервированием вкладов, и она прекрасно работает. В мирное время. Но когда в стране начинается паника – не важно, по каким причинам – вкладчики могут толпами побежать в банки снимать свои деньги. И если банк оставил на хранение слишком маленькую часть вкладов, то он не сможет вернуть деньги всем желающим и станет банкротом.
Так вот, задумка банкиров была такая. Они уговорили правительство создать над обычными банками Большой Священный Центральный Банк, который в случае подобной паники просто привез бы в банки недостающие деньги для раздачи вкладчикам. Тогда банки перестали бы банкротиться!
Блестящая идея, которая должна была навсегда решить проблему кризисов капитализма. Если бы не одна маленькая деталь. Откуда возьмет деньги сам центральный банк?
В то время в Америке еще действовал золотой стандарт. Это значило, что гражданин США мог прийти в банк и обменять доллары на золотые монеты или слитки по установленной цене. Поэтому просто так напечатать деньги было нельзя. Если бы центральный банк это сделал, он бы подорвал доверие к доллару, и люди бросились бы менять его на золото. В какой-то момент центральному банку не хватило бы золота для выдачи всем желающим, и банкротом бы стал не только он сам, но и вся денежная система.
Несмотря на это риск, финансовым инноваторам неумолимо хотелось показать молодецкую удаль и подчинить себе экономическую стихию, поэтому они стали искать обходные пути впечатлить весь мир.
Знаменитым экономистом 1920-х годов был Ирвинг Фишер. Он вошел в историю парой формул, одна из которых вроде ничего, а другая буквально утверждает, что 2 × 2 = 2 × 2 *. Впрочем, это не мешает ей до сих пор преподаваться во всех экономических вузах.
Многие экономисты тех лет разделяли идеи научного расизма. Как и его коллега Кейнс, Фишер был известным сторонником евгеники. Он был президентом «Американского сообщества евгеники» и призывал к стерилизации непригодных людей. Фишер считал, что стерилизация дегенератов позволит оздоровить экономику, здорово снизить бюджетные расходы, да и в целом спасти человечество от вымирания 1.
Мечтой Фишера были стабильные цены. Без перехода к плановой экономике добиться их очень сложно. Однако финансовые инноваторы нашли обходные пути. Все двадцатые годы ФРС подкручивала ставку, скупала у банков гособлигации, снабжала банки ликвидностью и так далее. В результате цены на продукты действительно стали стабильными. Экономику же подстегнули так, что Америка буквально взорвалась. В стране началась массовая электрификация, плодились автомобили и холодильники, открывались кинотеатры и супермаркеты. Все это сопровождал джаз, танцы, ночная жизнь, игра на бирже, звезды радио и актеры немого кино. В историю это время вошло под названием «ревущие двадцатые».
Вопреки расхожему мифу, все двадцатые годы в Америке была почти нулевая инфляция 2. Печать денег вовсе не означает рост цен на продукты. Желудок-то у человека не резиновый. Когда базовые потребности закрыты, люди несут бесплатные деньги не в магазин, а вкладывают в бизнес. Причем не в абы какой, а в самый нерентабельный. Оно и понятно: в прибыльный бизнес вкладывают свои личные сбережения, а халявные деньги – распихивают куда попало в надежде, что выстрелит.
Например, в собственную радиовышку, которые в 1920-х открывались буквально в сараях. Или в страусиную ферму. Страусы – это ведь не только ценные перья и огромные яйца, но и средство передвижения. Будущее за страусами! Инвестируй сейчас, или будет поздно! И все в таком духе.
Самое смешное, что поначалу это правда работает. По другую сторону находятся такие же счастливчики с лишними деньгами. Холодильник у них забит продуктами, куплены джинсы и новый пикап. Закрыв потребности, люди начинают покупают продукцию этого нового, нерентабельного бизнеса: страусиные яйца, перья, повозки и прочий хлам. Покупают, чтобы быть в тренде, побаловаться.
Бизнес же думает, что спрос на его хлам реален, рынок растет, а впереди – новая экономическая реальность. И потому берет новые кредиты, открывая еще десяток радиостанций и закупая еще пять тонн страусиной спермы из Австралии. Вся эта конструкция раздувается до тех пор, пока спрос внезапно не обнуляется из-за какого-нибудь краха на бирже. Тут-то и выясняется, что бизнес взятые кредиты вернуть не может, потому что страусиные повозки почему-то вдруг перестали покупать, а яйцами банк оплату не принимает.
Экономисты называют это лопнувшим пузырем. Причина пузырей – искажение сигнальной функции цены. В норме любая цена несет сигнал о спросе и предложении. Регулируя цены путем понижения ставок или раздачи дешевых денег, государство искажает эти сигналы, что приводит к надуванию пузырей и их дальнейшему разрыву.
Такой разрыв и произошел в октябре 1929 года, когда в Америке обвалился фондовый рынок, ознаменовав начало Великой депрессии. Это был один из десятка обвалов, ничем не хуже и не лучше всех предыдущих и всех последующих. Великая депрессия вообще никак не связана с этим обвалом акций. Великая депрессия – это то, что случилось дальше 3.
Первой капитулировала ФРС. Вообще говоря, она создавалась как раз чтобы в случае краха вмешаться и поддержать банки. Однако молодые финансисты внезапно сдрейфили, вспомнив, что вообще-то в Америке действует золотой стандарт, и, если раздать банкам деньги, – люди кинутся скупать золото. Поэтому вместо массовых денег банки получили массовое банкротство. Ставку же вместо понижения вообще решили повысить, чем ввернули экономику в еще большее пике.
Наконец, последний гвоздь в крышку экономического гроба вбил закон республиканцев
Очень скоро США захлестнула жуткая безработица, которая через два года добралась до 25%. Четверть населения страны сидела без работы!
По всей Америке шли забастовки и протесты. Люди бастовали, протестовали, устраивали шествия и митинги, а также врывались в банки и обчищали жалкие остатки денег, оставшиеся в кассах. В городах выстраивались очереди на бесплатную раздачу еды, которую устраивали благотворительные фонды, сердобольные миллионеры вроде Генри Форда и отмывающие репутацию гангстеры вроде Аль Капоне.
В 1932 году к Капитолию в Вашингтоне выдвинулась толпа из 20 тысяч ветеранов Первой мировой войны. Они требовали выплаты им бонусов, обещанных за службу в армии, из-за чего их назвали «Бонусной армией». Недалеко от Капитолия ветераны разбили палаточный лагерь, который по приказу президента Гувера был разогнан с применением слезоточивого газа, затем смят танками и подожжен.
Действия ФРС и американского правительства не только уничтожили экономику США, но и потянули в бездну Европу. После Первой мировой войны Америка щедро инвестировала в европейские страны, и особенно в разоренную Германию. После краха собственной экономики американцы свернули все инвестиции и отозвали многие старые займы. Германские банки рухнули в одночасье. Импорт в США иссяк из-за тарифов, производство встало, миллионы немцев остались без работы.
Вера немцев в едва зародившуюся демократию была уничтожена. Всеобщее отчаяние стало питательной средой для радикалов из нацистской партии. На сцене появился Адольф Гитлер – выдающийся оратор, который в мгновение ока расставил все точки над i.
Гитлер четко объяснил немцам, что причина всех бед – американские капиталисты, либералы и социал-демократы, во главе которых стоит мировой еврейский заговор, призванный уничтожить Германию. Разобравшись с причиной, Гитлер нашел и решение. Он пообещал немцам полную занятость, расцвет промышленности и порядок на улицах. А главное, он обещал все это при полной независимости от США и с ликвидацией внутренних врагов в виде упомянутых либералов и евреев.
Впрочем, это уже другая история.